Que informações fornecem os sinais do mercado de derivados relativamente ao bull run das criptomoedas em 2025?

Open interest em futuros atinge máximos históricos e evidencia forte confiança do mercado

O mercado de futuros de criptomoedas registou um crescimento inédito em 2025, com o open interest dos futuros de INJ a alcançar novos máximos históricos. Em 20 de outubro de 2025, os mercados globais de futuros atingiram um open interest recorde de 107,6 milhões de contratos, traduzindo um aumento anual de 16%. Este avanço significativo demonstra a crescente confiança institucional no setor dos derivados de criptomoedas.

Os dados de mercado comprovam esta tendência:

O aumento do open interest em futuros acompanha a volatilidade do preço do INJ, que registou grandes oscilações ao longo de setembro e outubro de 2025. Após uma queda abrupta de 12,114 $ para 8,565 $ em 10 de outubro, o INJ recuperou para 9,926 $ a 13 de outubro, demonstrando resiliência.

Os investidores institucionais consideram cada vez mais os futuros de criptomoedas como elementos estratégicos nas suas carteiras, usando estes instrumentos tanto para gestão de risco como para descoberta de preços. O crescimento recorde da adoção institucional dos derivados cripto, patente na evolução dos mercados de futuros, demonstra a maturidade do ecossistema, onde o capital profissional assume papel dominante. Esta evolução reforça a presença do INJ no universo financeiro e acelera a sua integração nos quadros da finança tradicional.

Taxas de funding estabilizam e demonstram equilíbrio entre posições longas e curtas

A estabilização recente das taxas de funding do INJ revela uma mudança relevante no sentimento de mercado, refletindo equilíbrio entre posições longas e curtas. Este cenário evidencia a ausência de tendências excessivamente otimistas ou pessimistas, criando um ambiente de negociação neutro para contratos perpétuos.

Quando as taxas de funding se mantêm próximas de zero, os preços dos contratos perpétuos aproximam-se dos preços spot, o que evidencia eficiência de mercado. Este equilíbrio contribui para mecanismos de preço justos nos derivados, favorecendo igualmente todos os tipos de traders.

Os dados históricos mostram que períodos de estabilidade nas taxas de funding costumam anteceder movimentos expressivos de preço, como demonstram os padrões recentes de negociação do INJ:

Esta estabilização surge após o INJ ter registado elevada volatilidade, caindo do máximo de 30 dias de aproximadamente 13 $ para o atual valor de 7,90 $. Esta descida de 38,58% alterou o perfil do mercado, levando os traders a adotar uma postura mais cautelosa.

Para os traders, taxas de funding estáveis reduzem os custos de manutenção de posições e diminuem o risco de liquidações em cadeia, frequentes em mercados demasiado desequilibrados. Este equilíbrio constitui uma base mais robusta para a descoberta de preços, sustentada por fatores fundamentais e não por posições especulativas.

Contratos de opções crescem 150% e refletem aumento da cobertura e especulação

No terceiro trimestre de 2025, os contratos de opções INJ registaram um aumento recorde de 150% no volume de negociação, impulsionado por dois fatores principais: intensificação das estratégias de cobertura e aumento da especulação. Este crescimento acompanha tendências de mercado que mostram volumes recorde em opções nos mercados tradicionais, com volumes diários superiores a 110 milhões de contratos no setor.

A volatilidade do mercado tem sido o principal motor deste fenómeno, como demonstram os padrões comparativos:

Os hedge funds destacaram-se como intervenientes agressivos no mercado de opções INJ, utilizando estes derivados para gerir exposição ao risco durante a forte queda de outubro, quando o INJ caiu de 12,13 $ para 8,56 $ num só dia. Os investidores institucionais recorreram a opções de venda para proteção e a opções de compra para beneficiar de potenciais recuperações.

As fortes oscilações de preço criaram condições ideais para negociação especulativa, com o open interest em opções a atingir novos máximos e a coincidir com eventos macroeconómicos de relevo. Os dados da gate demonstram que os intervalos de negociação aumentaram de forma significativa em setembro e outubro, proporcionando oportunidades para traders de volatilidade explorarem a expansão dos prémios. Este cenário é semelhante ao observado noutros mercados de criptomoedas, onde as opções tornaram-se instrumentos cada vez mais sofisticados para gestão de risco e geração de alfa.

FAQ

O que é a INJ coin?

A INJ coin é o token nativo da Injective, plataforma blockchain otimizada para finanças Web3. Dá suporte ao ecossistema da Injective e é utilizada para governance, staking e transações.

A INJ coin é um bom investimento?

A INJ revela forte potencial para 2025, com analistas a anteciparem crescimento significativo do preço. As suas funcionalidades DeFi inovadoras e a adoção crescente sugerem que poderá ser um investimento promissor.

A Injective pode chegar aos 100 $?

Sim, a Injective pode alcançar 100 $ no futuro. A sua performance sólida e o crescimento do ecossistema sustentam esta possibilidade, embora as condições de mercado sejam determinantes.

A Injective tem futuro?

Sim, a Injective apresenta perspetivas de futuro promissoras. As projeções apontam para 9,99 $ em 2030 e 26,52 $ em 2050, evidenciando um elevado potencial de crescimento nos próximos anos.