Jack Mallers recomenda aos investidores que comprem nas quebras de mercado perante a incerteza económica

Estratégia de Mercado: Transformar a Volatilidade em Oportunidade

Jack Mallers, CEO da gestora de investimentos no valor de 4 mil milhões $ Twenty One Capital, lançou um apelo direto aos investidores: “comprar todas as quedas” do mercado. Esta estratégia representa uma abordagem contracorrente, que interpreta as correções de mercado não como ameaças, mas como oportunidades para acumulação estratégica. A visão de Mallers baseia-se na sua análise das tendências macroeconómicas e das respostas das políticas públicas aos desafios económicos.

A estratégia de “comprar na queda” tem sido tradicionalmente preferida por investidores de longo prazo que acreditam na robustez dos ativos, apesar das oscilações de curto prazo. Ao incentivar a compra em períodos de recuo, Mallers defende uma postura disciplinada, que capitaliza as distorções temporárias dos preços. Esta abordagem exige convicção quanto à qualidade dos ativos e reservas de capital suficientes para atuar em fases de maior pressão no mercado.

Contexto Económico: Intervenção do Estado e Política Monetária

No centro da tese de investimento de Mallers está o reconhecimento de que os EUA não podem permitir quedas acentuadas nos preços dos ativos. Esta conclusão assenta na interdependência entre preços dos ativos, estabilidade financeira e saúde económica global. Quedas significativas podem desencadear efeitos em cadeia, como retração do consumo, restrições ao crédito e potenciais riscos sistémicos para o sistema financeiro.

Mallers argumenta que, perante quedas marcadas no mercado, o governo recorrerá à emissão de moeda para estabilizar a economia. Isto refere-se a medidas expansionistas, como o quantitative easing ou o aumento da base monetária, já aplicadas em crises económicas anteriores. Estas intervenções visam reforçar a liquidez do sistema financeiro, sustentar os preços dos ativos e garantir a estabilidade económica. Para os investidores, esta intervenção estatal estabelece um potencial limite mínimo para os preços dos ativos, reduzindo o risco de quedas prolongadas a longo prazo.

Este ponto de vista coincide com tendências recentes, em que bancos centrais e governos mostraram disponibilidade para adotar políticas monetárias e fiscais arrojadas para evitar recessões profundas. Compreender estas dinâmicas políticas é determinante para investidores que pretendam navegar num cenário de incerteza.

Implicações para o Investimento: Posicionamento para Crescimento Sustentado

Os comentários de Mallers refletem otimismo em relação às oportunidades de mercado, mesmo perante a incerteza económica. Para os investidores, isso implica várias orientações práticas. Desde logo, a manutenção de liquidez suficiente é essencial para executar eficazmente uma estratégia de “comprar na queda”. Sem capital disponível durante as correções, não é possível aproveitar as oportunidades de preço.

Além disso, esta abordagem pressupõe um horizonte temporal de longo prazo. A volatilidade dos mercados é inevitável e os investidores devem estar preparados para suportar perdas temporárias enquanto aguardam a concretização da sua tese de investimento. Esta estratégia não é adequada a quem procura retornos imediatos ou não dispõe de disciplina emocional para manter posições em períodos turbulentos.

De igual modo, é imprescindível realizar uma análise rigorosa dos ativos a adquirir. Nem todos os ativos são equivalentes e alguns podem enfrentar dificuldades estruturais para além das flutuações momentâneas. A avaliação criteriosa da qualidade é essencial, mesmo numa perspetiva de compra oportunista.

Por fim, embora a perspetiva de Mallers seja otimista, é fundamental considerar princípios robustos de gestão de risco. A diversificação, o dimensionamento das posições e a reavaliação periódica do portefólio contribuem para mitigar perdas potenciais e permitem beneficiar das recuperações do mercado. A conjugação entre apoio das políticas públicas e compras estratégicas em correções constitui um enquadramento sólido para a acumulação de riqueza a longo prazo, desde que prevaleçam a disciplina e expectativas realistas quanto à evolução dos mercados.

FAQ

Quem é Jack Mallers e qual o seu impacto no setor das criptomoedas?

Jack Mallers é um empreendedor de referência no ecossistema Bitcoin e fundador da Zap, uma solução de pagamentos baseada na Lightning Network. Tem uma influência marcante na evolução do universo Bitcoin, promovendo a adoção da criptomoeda e o desenvolvimento da Lightning Network, sendo considerado uma figura-chave na inovação e nos pagamentos com criptomoedas.

O que significa a estratégia de “comprar na queda”? Por que aplicá-la em contextos de incerteza económica?

Comprar na queda consiste em adquirir ativos após quedas acentuadas de preço. Em cenários de incerteza económica, esta estratégia permite aos investidores comprar a preços mais vantajosos, maximizando potencialmente os retornos futuros quando o mercado recuperar.

O que caracteriza a atual incerteza económica e qual o seu impacto nos mercados de investimento?

A incerteza económica atual resulta sobretudo de mudanças políticas e volatilidade dos mercados. Isto traduz-se num aumento dos riscos para o investimento empresarial devido a custos crescentes e dificuldades de financiamento, o que reduz o fluxo de capital e cria oportunidades de compra para investidores de longo prazo durante as quedas do mercado.

Quais são as recomendações recentes de Jack Mallers em matéria de investimento?

Jack Mallers aconselha os investidores a comprarem na queda em contextos de incerteza económica. O seu conselho central é investir apenas em ativos de que se tenha verdadeiro conhecimento, sobretudo no caso do Bitcoin, priorizando o domínio do tema e a convicção sobre o mero timing de mercado.

Que riscos importa considerar ao investir em períodos de incerteza económica?

Nestes contextos, é fundamental acompanhar a volatilidade dos mercados, o risco de liquidez e o impacto da inflação nos retornos. Diversifique o portefólio, recorra ao dollar-cost averaging e invista apenas o capital que pode suportar perder. Mantenha-se atualizado sobre as tendências macroeconómicas.

O Bitcoin e as criptomoedas podem ser considerados ativos refúgio durante crises económicas?

O Bitcoin e as criptomoedas não são tradicionalmente reconhecidos como ativos refúgio. Tendem a registar elevada volatilidade em períodos de crise económica. Contudo, apresentam um forte potencial de recuperação em fases de retoma, tornando-os atrativos para investidores com visão estratégica.