Open interest em futuros atinge novo máximo de 32 biliões $, indicando aumento da participação no mercado

Mercados de futuros registam crescimento sem precedentes no open interest

O mercado de derivados tem vindo a registar um forte aumento da atividade, com diversas classes de ativos a alcançarem máximos históricos de open interest. Os futuros de Bitcoin na CME atingiram um pico de 12,26 biliões $ em open interest a 18 de outubro de 2025, evidenciando uma presença institucional significativa. Paralelamente, os futuros de XRP mostraram grande volatilidade, com o open interest a subir 32%, de 3,14 biliões $ para 4,13 biliões $ entre 21 e 23 de abril, revelando renovada procura por parte dos traders de derivados.

Este crescimento acelerado do open interest em vários mercados de derivados indica uma transformação estrutural significativa. O aumento persistente ao longo de 2025 confirma que os investidores institucionais estão a proteger posições e a criar novas exposições através de contratos de futuros. Um open interest superior traduz-se em maior liquidez, spreads bid-ask mais reduzidos e melhores mecanismos de formação de preços. O aumento paralelo dos volumes de negociação — com plataformas a registar diariamente 44,8 milhões de contratos — reforça a tendência de maior envolvimento no mercado. Estes indicadores refletem que o capital institucional está a fluir para os mercados de derivados de forma cada vez mais acelerada.

Taxas de funding positivas em 0,03%, revelando sentimento otimista entre os traders

Quando as taxas de funding atingem território positivo em 0,03%, isso representa uma alteração fundamental no comportamento dos intervenientes do mercado. Com esta taxa, os detentores de posições long pagam aos detentores de posições short, já que os futuros perpétuos negoceiam acima dos preços spot. Este mecanismo estabelece um sistema de incentivos que revela a convicção dos traders quanto à evolução futura dos preços.

A taxa positiva de 0,03% significa que os traders com posições long estão dispostos a pagar de forma consistente para manter a exposição otimista. O pagamento é efetuado a cada 8 horas e traduz uma transferência real de capital dos bulls para os bears, evidenciando confiança genuína e não mera especulação. Os dados históricos comprovam que taxas de funding em máximos positivos de vários meses costumam anteceder fases de momentum otimista de curto a médio prazo nos mercados de criptoativos.

A diferença entre os vários níveis de taxas de funding é relevante. Uma taxa de referência de 0,01% indica equilíbrio de mercado, enquanto valores próximos de 0,03% refletem um sentimento otimista mais intenso. Em períodos de taxas significativamente superiores, o excesso de alavancagem pode originar cascatas de liquidação que pressionam temporariamente os preços em baixa.

Os intervenientes que utilizam a análise de taxas de funding devem entender que este indicador oferece uma perspetiva em tempo real sobre desequilíbrios de alavancagem e posicionamento. A taxa positiva de 0,03% reflete convicção otimista autêntica no mercado de futuros perpétuos, porém os traders devem evitar basear previsões de longo prazo exclusivamente nas taxas de funding, dada a volatilidade própria do segmento cripto.

Rácio put/call desce para 0,8, sugerindo traders a apostarem ativamente em movimentos ascendentes

Quando o rácio put/call baixa para 0,8, sinaliza uma mudança relevante na estratégia dos participantes do mercado. Este indicador, que compara o volume negociado de opções de venda (put) e de compra (call), revela as posições dos investidores face a diferentes cenários de mercado.

Um rácio inferior a 1,0 indica que os traders estão a adquirir mais opções de compra do que de venda, expressando um sentimento otimista quanto ao potencial de valorização dos preços. O valor atual de 0,8 demonstra uma confiança elevada entre os operadores de opções. A análise histórica mostra que rácios nesta ordem costumam preceder períodos de otimismo, com os traders a canalizarem capital para exposição à subida de preços.

Contudo, a relação entre rácios put/call e desempenho de mercado é complexa. Os dados revelam que, quando a média móvel de 10 dias deste rácio permanece abaixo de 0,8, tal tem sinalizado historicamente condições de risco acrescido, mais do que rallies prolongados. Esta contradição aparente sublinha uma verdade essencial: rácios demasiado baixos podem refletir excesso de confiança, antecedendo correções abruptas.

O desempenho recente do token BID ilustra bem a dinâmica atual. No final de novembro de 2025, o BID mostrou grande volatilidade, com uma queda de 32,29 por cento nos 30 dias anteriores. Este contexto sugere que os traders que apostam em movimentos ascendentes via opções poderão estar a tentar aproveitar oportunidades de recuperação e não apenas a reagir a tendências fundamentalmente otimistas.

Os traders devem garantir uma gestão de risco rigorosa ao apostarem em movimentos ascendentes com rácios de 0,8 nas suas estratégias de opções.

FAQ

Quanto poderá valer 1 Bitcoin em 2030?

Em 2030, 1 Bitcoin poderá valer entre 250 000 $ e 1 milhão $. As previsões são divergentes, mas a maioria dos especialistas antecipa uma valorização expressiva.

E se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos?

Se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos, o valor atual ultrapassaria os 9 000 $. Este resultado representa uma valorização de 9 vezes, sublinhando o crescimento e a robustez do mercado Bitcoin.

Quem detém 90% dos bitcoins?

O 1% dos principais detentores possui 90% do total de bitcoins em circulação. Esta concentração está nas mãos dos indivíduos e instituições mais influentes do setor das criptomoedas.

Quanto vale 1 dólar em Bitcoin?

Em dezembro de 2025, 1 $ corresponde aproximadamente a 0,000011 Bitcoin. Esta cotação pode variar, por isso consulte dados em tempo real para obter o valor mais atualizado.