CloudX Research Institute Análise Macroeconômica do Mercado de Ações à Noite

29 de abril de 2026
✅Visão Geral do Fechamento｜Recuperação coletiva, liderança do mercado de Xangai
I. Índice de Mercado
Hoje, os três principais índices A-shares abriram em forte baixa e depois se recuperaram, com compras contínuas na parte da tarde. Até o fechamento, o índice Shanghai Composite subiu 0,71%, fechando em 4107,51 pontos, retornando acima de 4100 pontos, atingindo um máximo intradiário de 4107,51 pontos, marcando uma nova alta de fechamento no período; o índice Shenzhen Component subiu 1,96%, fechando em 15120,92 pontos; o índice ChiNext subiu 2,52%, fechando em 3687,17 pontos, liderando os principais índices amplos. O índice Sci-Tech Innovation 50 também subiu 0,33%, fechando em 1493,5 pontos. O volume de negócios nas duas bolsas foi de aproximadamente 25.901 bilhões de yuans, um aumento marginal de cerca de 396 bilhões em relação aos 25.505 bilhões de 28 de abril, continuando o padrão de negociação acima de 25 trilhões antes do feriado. No mercado total, 3.973 ações subiram, quase 4.000 ações apresentaram alta, indicando uma recuperação significativa no efeito de lucro.
II. Situação de Capital
A estrutura de capital principal apresenta **alto grau de diferenciação**: o setor de baterias recebeu uma saída líquida significativa de capital de 74,27 bilhões de yuans, metais preciosos líquidos de 67,11 bilhões de yuans, metais energéticos líquidos de 54,85 bilhões de yuans.
No que diz respeito às preferências de capital, antes do feriado, houve uma saída notável de capital de ativos de alta posição anterior, concentrando-se em ações de crescimento de small e mid caps, especialmente setores com suporte de desempenho claro, como lítio e terras raras. Essa característica indica que, na fase de validação do relatório do primeiro trimestre, o mercado está acelerando a mudança de "especulação de temas" para "cumprimento de desempenho".
III. Desempenho dos Setores
Hoje, os setores apresentaram uma tendência de alta geral, com destaque para terras raras, metais energéticos, baterias, metais pequenos, metais preciosos, vidro de fibra, metais não ferrosos, marketing publicitário, equipamentos fotovoltaicos; apenas os setores de geração nuclear, produtos químicos eletrônicos, estética médica e eletrônica de defesa tiveram queda contrária à tendência.
1. A cadeia da indústria de lítio explodiu em alta, liderando o mercado. As principais empresas como CATL e BYD impulsionaram a alta do setor, com o aumento significativo na entrega de armazenamento de energia e baterias de lítio no primeiro trimestre, apoiando expectativas sólidas de desempenho.
2. O conceito de terras raras e ímãs permanentes também se fortaleceu, com a China Northern Rare Earth recebendo uma compra líquida principal de 2,78 bilhões de yuans, liderando o mercado.
3. O conceito de aluguel de capacidade de computação voltou a ser ativo, com o desenvolvimento de IA impulsionando a expansão contínua de clusters de treinamento, e o CPO pode acelerar sua penetração.
4. As ações de suínos também tiveram bom desempenho à tarde, após uma reunião de alto nível que mencionou a estabilidade dos preços de suínos e outros produtos agrícolas, apoiando o sentimento do setor.
IV. Resumo de Notícias
1. Dinâmica externa: o risco de embargo prolongado dos EUA contra o Irã aumenta. Segundo a CCTV Internacional, o presidente dos EUA, Trump, instruiu seus assistentes a prepararem um embargo prolongado contra o Irã, visando forçar o Irã a fazer concessões nucleares. Essa medida pode agravar ainda mais os riscos de navegação global e sustentar os preços do petróleo em níveis elevados.
2. Reunião do Politburo enfatiza estabilidade e fortalecimento da confiança no mercado de capitais. A reunião do Politburo do PCC realizada em 28 de abril destacou "estabilizar e fortalecer a confiança no mercado de capitais", sendo a primeira vez que essa expressão foi usada em conjunto, fornecendo um sinal claro de política de apoio ao mercado.
3. A janela de divulgação de resultados está chegando ao fim. A divulgação do relatório do primeiro trimestre está na fase final, com ações que superaram as expectativas apresentando alta de forma de perseguição, enquanto aquelas abaixo das expectativas enfrentam maior pressão de ajuste. A diferenciação de ações é uma característica principal nesta fase.
Resumo: O mercado atual confirma tanto o fundo político quanto o fundo de desempenho, destacando oportunidades estruturais. Após o relatório do primeiro trimestre, é possível focar em três principais linhas de prosperidade: a recuperação do PPI e setores de recursos e capacidade de IA, a alta de manufatura de alta qualidade apoiada por dividendos de exportação, e a recuperação do setor imobiliário com suporte político. A curto prazo, o ChiNext e o Sci-Tech Innovation 50 podem oscilar ou consolidar, não sendo recomendado comprar no topo; pode-se considerar ativos de dividendos energéticos, além de atenção a setores como ações de baixa, ações de inovação farmacêutica com forte recuo, e setores de baixa valorização. A médio e longo prazo, a política doméstica é positiva, combinada com o alto ciclo de IA global e resiliência das exportações, o lucro das empresas não financeiras na A-shares continuará a melhorar, com setores de alta tecnologia, alto dividend yield e energia verde apresentando valor de alocação de longo prazo.
💡Aviso Legal: Este relatório é baseado em informações públicas e não constitui recomendação de investimento.
💡O mercado de ações tem riscos, invista com cautela.