Percebi que a Bitwise está levando a sério a expansão no mercado institucional. Não apenas modelos de portfólio, mas todo o ecossistema de produtos e serviços para consultores de riqueza que desejam oferecer criptomoedas aos seus clientes.

Seu movimento mais importante foi a aquisição da Chorus One - eles obtiveram controle direto sobre os $2,2 bilhões em staking em várias redes. Antes, precisavam depender de provedores terceirizados para a infraestrutura de staking. Agora, eles gerenciam diretamente toda a parte de geração de yield. Isso é significativo porque reduz a dependência e melhora as margens.

Mas a parte mais interessante são os modelos de portfólio que estão lançando. Sete modelos diferentes que podem ser personalizados pelos consultores com base no perfil de risco dos clientes. Há portfólios 'Core' para exposição geral a criptomoedas, e modelos 'Temáticos' focados em stablecoins ou tokenização. Essa configuração foi criada para consultores financeiros que há muito desejam oferecer uma alocação estruturada em criptomoedas, mas sem uma estrutura definida.

No mercado, o timing é perfeito. Os ativos que seguem os modelos de portfólio de terceiros aumentaram de $400B em 2023 para mais de $645B até 2025. Os consultores estão realmente procurando opções de gestão profissional para exposição a criptomoedas. Os novos produtos e serviços da Bitwise respondem diretamente a essa demanda.

O componente de yield não deve ser negligenciado. Eles já lançaram uma estratégia de cofres on-chain na Europa, visando até 6% de retorno em USDC através de mercados de empréstimos supercolateralizados. Combinado com suas soluções de consultoria, eles se tornaram uma loja única para players institucionais. Aqui você pode ver como o mercado institucional de criptomoedas evoluiu — não se trata mais apenas de valorização de preço, mas de gerar yield real a partir das holdings.

Tempos interessantes para a adoção institucional. A estratégia da Bitwise é inteligente — combinando expertise em consultoria de portfólio com controle direto sobre infraestrutura de yield.