Após o declínio da narrativa geopolítica, o mercado está voltando à fase de “domínio do preço macroeconômico”.

Atualmente, o cenário mostra que, à medida que os benefícios de curto prazo da geopolítica vão sendo assimilados, os ativos de risco globais entram em uma postura de cautela, e a correlação entre mercados tradicionais e criptomoedas se intensifica novamente.
A verdadeira variável volta a se concentrar no mesmo núcleo central:
Jerome Powell e suas declarações sobre a política monetária.
O mercado espera que a próxima reunião do Federal Reserve seja a janela de evento de precificação mais importante de curto prazo. Se sinalizar uma postura hawkish, a expectativa de liquidez se restringirá, o que pressionará todos os ativos “sensíveis às taxas de juros”, incluindo ações e criptomoedas.
Do ponto de vista da estrutura do Bitcoin, após a alta de abril, atualmente estamos em uma fase típica de consolidação:

Preço mantém-se em faixa de oscilações

A estrutura de posições está relativamente leve

A volatilidade implícita continua a ser comprimida

Essas três características juntas, na essência, indicam uma coisa:
O mercado está esperando por um novo gatilho de direção, e não pela continuação da tendência.
Essa fase geralmente apresenta uma característica comum:
Calma aparente, mas o capital interno já começa a reprecificar de forma divergente.
Foque em três variáveis-chave:
1) A postura do Federal Reserve se tornará hawkish (decidindo a direção da liquidez)
2) O BTC romperá a faixa de compressão de volatilidade (decidindo a direção)
3) Os ativos macro de risco estão sincronizados na correlação (decidindo se entraremos em um ciclo de tendência)
Atualmente, não estamos em uma tendência de mercado, mas na “antevéspera” dela.
A verdadeira oportunidade nunca surge após a direção estar clara, mas enquanto o mercado ainda hesita. Siga-me para entender antecipadamente a verdadeira lógica de transmissão entre macro e criptomoedas.
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