Concordo totalmente! Depois, o fluxo de capital será direcionado para a internet, energia elétrica, suportes de servidores e centros de dados. Na prática, esse é um caminho semelhante à especulação na bolha ponto-com de 1999:

1. Primeiro, especulação na infraestrutura upstream: em 1999, eram os sites de portais → cabos de fibra óptica → equipamentos de rede; hoje, são GPU → HBM → módulos de fibra óptica → servidores.
2. Depois, os gargalos centrais continuam a se expandir: em 1999, banda larga insuficiente levou à especulação em cabos de fibra óptica; hoje, poder de processamento insuficiente leva à especulação em GPU, capacidade de armazenamento insuficiente leva à especulação em DRAM, e conectividade insuficiente leva à especulação em módulos de fibra óptica/CPO.
3. Em fases posteriores, o fluxo de capital entra em ativos de fronteira: em 1999, centros de dados, operadoras de telecomunicações e infraestrutura; hoje, centros de dados, energia elétrica, sistemas de resfriamento e suportes de servidores. Todas essas coisas são lucros da infraestrutura de hardware de IA, mas, no final, precisam ser implementadas em aplicações.
A história sempre se repete, hahaha.