Olhando para como 2025 se desenrolou, estou pensando no que realmente poderia movimentar os mercados no restante de 2026. O S&P 500 acabou de encerrar seu terceiro ano consecutivo de ganhos sólidos de dois dígitos, e honestamente, muito disso foi impulsionado pela narrativa de IA. Nomes como Nvidia subiram cerca de 40%, a Palantir saltou 140%, e a CoreWeave mais que triplicou de seu IPO em março até junho. Uma corrida bem louca.

Mas aqui está o que acho que acontece a seguir: o mercado começa a separar os verdadeiros vencedores de IA do hype. Já estamos vendo isso acontecer. Empresas que não têm um caminho claro para a lucratividade estão ficando mais difíceis de justificar, e os investidores vão exigir resultados reais. As 10 principais ações na área de IA não serão mais apenas aquelas com melhor marketing — serão empresas com vantagens competitivas reais, crescimento sólido e potencial genuíno de longo prazo. Nvidia e Amazon claramente se encaixam nesse perfil, mas há players menores que também podem surpreender.

Dito isso, não acho que 2026 continue sendo um show só de IA. Provavelmente veremos uma rotação para outros setores — saúde, bens de consumo, indústrias. Os primeiros investidores em IA provavelmente estão garantindo lucros e diversificando, o que faz sentido. Se você esteve pesado em tecnologia, agora é a hora de ampliar seu portfólio para diferentes setores. É uma gestão de risco inteligente.

Outra coisa que estou percebendo: ações de dividendos vão receber muito mais atenção. Enquanto todo mundo perseguia foguetes de IA, os bons pagadores de dividendos foram deixados de lado. Não são apenas ações de tecnologia chatas — temos saúde, consumo, indústrias pagando rendimentos sólidos. À medida que as pessoas buscam estabilidade e renda passiva, esses ativos ficam muito mais interessantes. As 10 ações de melhor desempenho este ano podem realmente incluir algumas dessas ações de dividendos que passaram despercebidas.

Olhando para as avaliações, o índice CAPE de Shiller atingiu 39 no final de 2025 — um nível que só vimos uma vez antes na história. Isso é caro. Estou prevendo que veremos alguma compressão aqui em 2026, o que, honestamente, seria saudável. Criaria oportunidades reais de compra ao invés dos rallies movidos pelo FOMO que temos visto. Quando as avaliações se normalizam, é quando investidores de verdade podem construir posições a preços razoáveis.

Mais uma coisa para ficar de olho: ações de computação quântica. Esse espaço tem subido com hype, e sim, a tecnologia ainda está anos longe de ser realmente útil. Mas empresas como IonQ e os grandes players como Alphabet estão avançando, e qualquer avanço pode fazer essas ações dispararem da noite para o dia. Se você busca oportunidades de crescimento, ter alguma exposição a alguns plays sólidos de quântica faz sentido — só vá sabendo que é um investimento de longo prazo.

Resumindo: 2026 promete ser sobre qualidade ao invés de narrativa, diversificação ao invés de concentração, e encontrar valor onde as pessoas pararam de procurar. As 10 principais oportunidades de ações podem não ser mais todas de IA. Fique de olho no que realmente está funcionando versus o que só está ganhando manchetes.