Dicas de estratégia de mercado (15 de abril — 16 de abril até o momento)

Análise de mercado
De 15 de abril até 16 de abril, o mercado está em uma fase de luta entre “política do Federal Reserve com posições dualistas + expectativas de negociações de cessar-fogo no Oriente Médio que se alternam + oscilações do dólar e dos títulos do Tesouro dos EUA em níveis elevados”. O ouro, após atingir um novo recorde histórico de 4870 dólares, encontrou resistência e recuou, entrando em uma faixa de oscilações amplas em torno de 4800 dólares, apresentando um cenário de divergência crescente entre compra e venda em níveis elevados, recuperação de sobrecompra e jogo de suporte de compras; o mercado de criptomoedas continua em forte alta, com o Bitcoin estabilizado acima de 75.000 dólares, atingindo uma nova máxima de quase 5 meses, com todas as principais moedas acompanhando a alta, impulsionadas por fluxo contínuo de fundos institucionais e liquidação de posições vendidas, indicando um sentimento de mercado claramente otimista.
Informações macroeconômicas
1. A lógica central de negociação do mercado entrou na linha principal de “divergências visíveis entre os oficiais do Federal Reserve + aumento da incerteza na geopolítica do Oriente Médio + expectativa de redução de juros no mercado que se recupera marginalmente”, tornando o jogo de políticas o principal fator que influencia os preços dos ativos. Recentemente, os discursos dos oficiais do Fed mostraram divergências claras: o presidente do Fed de Cleveland, e membro do FOMC 2026, Harbeck, afirmou que a taxa de juros está em um nível adequado e permanecerá inalterada por um bom tempo, mas mantém opções de redução ou aumento de juros, ajustando-se de forma flexível conforme os dados de inflação e economia; a ex-presidente do Fed, Yellen, disse que o Fed ainda pode reduzir juros no final deste ano, apesar da volatilidade nos preços do petróleo devido ao conflito no Oriente Médio, a probabilidade de aumento de juros permanece baixa. Como consequência, a ferramenta CME FedWatch indica que a probabilidade de o Fed manter as taxas em abril e junho é de 98,4% e 97,9%, respectivamente, enquanto a chance de uma redução de 25 pontos-base em setembro subiu para 52%, e o preço de uma redução de uma vez ao longo do ano aumentou para 76%, indicando uma expectativa de política mais moderada. Quanto à situação no Oriente Médio, as negociações de cessar-fogo entre Irã e EUA entraram em uma fase crítica, com consenso preliminar sobre navegação pelo Estreito de Hormuz e cessar-fogo total no Líbano, mas ainda há grandes divergências sobre o levantamento de sanções principais, com expectativas de conflitos recorrentes. O Brent mantém-se na faixa de 106-108 dólares por barril, com preocupações de estagflação ainda presentes. O índice do dólar oscila entre 103,7 e 104,2, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos varia entre 4,21% e 4,28%, mantendo uma postura neutra a favor de ativos sem rendimento, com o apetite ao risco global em recuperação.
2. O ouro oscila em uma faixa ampla na zona de máximos históricos, com recuperação de sobrecompra e realização de lucros pelos touros dominando o curto prazo, enquanto compras de bancos centrais e demanda de refúgio geopolítico oferecem suporte rígido na base. O ouro spot internacional abriu ontem a 4795 dólares, atingiu pico de 4870,65 dólares, marcando um novo recorde, mas logo após os touros realizaram lucros, levando a uma rápida queda, atualmente cotado a 4822,88 dólares por onça, com queda de 0,29% no dia e amplitude de mais de 75 dólares em 24 horas; os contratos futuros na COMEX também oscilaram, atingindo 4888 dólares, atualmente a 4835 dólares, com queda de 0,18%. No mercado doméstico, o ouro de referência (沪金) fechou a 1055,72 yuan por grama, caindo 0,38%; o ouro T+D a 1053,6 yuan, queda de 0,42%; o ouro AU9999 a 1058,36 yuan, alta de 0,30%. As principais marcas de ouro de varejo permanecem entre 1450-1470 yuan por grama. Os fatores principais que impulsionam essa rodada: primeiro, o cenário negativo dominou, após uma alta de mais de 18% desde o fundo de março, o RSI entrou na zona de sobrecompra, provocando correção técnica e realização de lucros, sendo a principal razão para a reversão do preço; segundo, o suporte na base ainda existe, com a lógica de compras contínuas de bancos centrais globais não alterada, dados do World Gold Council mostram que, no primeiro trimestre, as compras líquidas de ouro pelos bancos centrais totalizaram 228 toneladas, aumento de 21% em relação ao ano anterior, com 19 trimestres consecutivos de aumento líquido, e forte suporte de compras físicas abaixo de 4800 dólares; terceiro, a incerteza geopolítica no Oriente Médio aumenta a demanda por refúgio, apoiando o piso do ouro. Quanto ao fluxo de fundos, o maior ETF de ouro, SPDR Gold Trust, aumentou suas participações em 2,37 toneladas, chegando a 1058,11 toneladas, mantendo a tendência de aumento, sem sinais de fuga de capitais institucionais. Os principais níveis de suporte: 4780-4800 dólares (ponto psicológico chave, suporte de mudança de topo para fundo), suporte forte em 4720-4750 dólares (ponto de ruptura da alta atual, linha de divisão entre compra e venda); níveis de resistência principais: 4870-4880 dólares (pico intradiário), resistência forte em 4900 dólares.
3. O mercado de criptomoedas continua em forte alta, com o Bitcoin estabilizado acima de 75.000 dólares, atingindo uma nova máxima do ciclo, impulsionado por fluxo contínuo de fundos institucionais e liquidação de posições vendidas. Ontem, o Bitcoin abriu a 71450 dólares, subiu continuamente, rompendo os níveis de 72000, 73000 e 75000 dólares, atingindo pico de 75480 dólares, a maior desde novembro de 2025, atualmente cotado a 75200 dólares, com alta de mais de 5,8% em 24 horas; o Ethereum também subiu, atingindo 2480 dólares, atualmente a 2455 dólares, com alta de 6,2%; outras moedas principais como SOL e DOGE subiram mais de 7%, indicando forte sentimento de alta. Quanto aos dados on-chain: o ETF de Bitcoin spot nos EUA teve entrada líquida de 4,713 bilhões de dólares em 15 de abril, atingindo o maior nível em cinco semanas, com três dias consecutivos de entrada líquida, sendo que a Fidelity FBTC e a BlackRock IBIT tiveram entrada líquida conjunta de mais de 3,8 bilhões de dólares, e o fluxo de saída do Grayscale GBTC diminuiu significativamente, indicando retorno de fundos institucionais; a MicroStrategy revelou planos de emissão adicional de 1 bilhão de dólares para aumentar suas posições em Bitcoin, continuando a injetar liquidez no mercado. No mercado de contratos, 96 mil traders foram liquidados em 24 horas, totalizando 287 milhões de dólares, sendo 84% das liquidações de posições vendidas, com liquidações concentradas em vendas a descoberto, impulsionando a alta; dados on-chain mostram que os detentores de longo prazo de Bitcoin representam mais de 68% das posições, atingindo recorde, e as transferências de mineradores para exchanges caíram 42% em relação à semana anterior, indicando baixa pressão de venda. O índice de medo e ganância das criptomoedas subiu para 62, entrando na zona de ganância, com sentimento de mercado em recuperação total. Do ponto de vista técnico, o gráfico diário mostra continuidade de candles de alta, reforçando a tendência de alta de médio prazo, com resistência forte na faixa de 78.000-80.000 dólares, enquanto o suporte se move para cima. Os níveis principais: suporte central de 74.000-74.500 dólares (ponto de equilíbrio intradiário), suporte forte em 72.000-73.000 dólares (linha de ruptura da alta atual), resistência principal em 76.000-76.500 dólares, resistência forte em 78.000 dólares, máxima histórica.
Atenção especial
O ouro está em uma fase de oscilações amplas em níveis históricos, com necessidade de correção técnica após sobrecompra, além do jogo de políticas do Fed e da instabilidade no Oriente Médio, aumentando o risco de oscilações em níveis elevados. Não siga a alta de forma irracional, pois há forte pressão de venda acima de 4870 dólares, e risco de rápida correção devido à realização de lucros pelos touros; recomenda-se operar com posições leves, aguardando recuo até a zona de suporte de 4780-4800 dólares para tentar posições de compra pequenas, com stop em 4750 dólares, e ao subir acima de 4870 dólares, reduzir posições para garantir lucros, controlando rigorosamente o volume de posições para evitar oscilações extremas em níveis elevados.
No mercado de criptomoedas, a forte alta já rompeu resistências anteriores, com tendência de alta de médio prazo reforçada, mas o sentimento de mercado entrou na zona de ganância, e após grande aumento de curto prazo, há necessidade de correção técnica. O risco de alta excessiva acima de 75.000 dólares aumenta significativamente. É estritamente proibido fazer posições de alta com alta alavancagem ou apostar tudo na alta, mantendo o volume de posições abaixo de 40%. Só considere aumentar posições após o recuo para a zona de suporte de 72.000-73.000 dólares, e se o preço cair efetivamente abaixo de 73.000 dólares, deve-se reduzir posições rapidamente para garantir lucros e evitar perdas em níveis elevados.