5 Ações Spin-Off que Podem Recompensar Investidores Pacientes em 2026

Os spin-offs são uma excelente ferramenta para as empresas, ajudando-as a racionalizar as atividades empresariais em curso, a concentrar-se no crescimento e a desbloquear valor para os acionistas. A questão-chave é se uma separação altera a forma como os investidores poderão avaliar a empresa original, a nova empresa, ou ambas, como histórias autónomas.

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A FedEx no caminho para gerar poupanças que reforçam o valor

O spin da FedEx na NYSE: FDX sugere que tanto a empresa original como a nova são passíveis de compra. O spin-off separa o negócio de transporte de mercadorias do negócio central de entrega de encomendas, permitindo que ambas as empresas negociem com avaliações mais livres. A principal conclusão para potenciais investidores na empresa de frete é que poderá negociar com um prémio de 50% ou superior face à original. O obstáculo para o negócio de frete são os ventos contrários de 2026, incluindo procura morna, pressão nas margens e custos de expansão.

Principais conclusões para investidores da FDX original incluem melhorias na qualidade operacional, no fluxo de caixa e na fiabilidade dos retornos de capital. O retorno de capital da FedEx é significativo, incluindo dividendos, crescimento de dividendos e recompras agressivas de ações. As recompras reduziram o número em mais de 2,5% ano após ano até ao final do 3.º trimestre fiscal de 2026. Os analistas estão a aumentar as metas de preço antes da cisão, indicando uma Compra Moderada com potencial para atingir novas máximas até meados do ano.

A cisão da KBR reforça o foco, desbloqueia vias de crescimento

O split e spin-off da KBR na NYSE: KBR, agendado para conclusão na segunda metade de 2026, visa separar o seu negócio de Sustainable Technology Solutions do seu negócio governamental. A nova empresa será composta pelo grupo Mission Technology Solutions, que inclui aplicações de defesa, segurança e espaço. Entre as razões para este spin está o desbloqueio de valor; o spinco poderá registar um ganho de preço de 100% a 200% com base no múltiplo de 9X da original. Especialistas de defesa como a Lockheed Martin na NYSE: LMT, Northrop Grumman na NYSE: NOC, e a RTX na NYSE: RTX negoceiam bem acima de 20 vezes os lucros.

Embora o spinco se concentre em contratos de defesa e execução do seu enorme backlog, o negócio em curso irá focar-se em tecnologias de energia sustentável com margens mais elevadas. A empresa mais enxuta beneficiará de uma tomada de decisão mais rápida e de flexibilidade financeira, permitindo-lhe continuar a investir no seu futuro. As revisões dos analistas são mistas em 2026, mas a tendência é estável, deixando a avaliação em Hold e a meta de preço consensual a prever cerca de 50% de valorização.

Medtronic vai fazer spin-off de unidade de diabetes de alto crescimento

A Medtronic na NYSE: MDT planeia separar a sua unidade de diabetes de alto crescimento mais tarde este ano, um movimento que, à primeira vista, parece contraintuitivo. No entanto, a unidade de diabetes é um negócio orientado para o consumidor, enquanto o núcleo é negócio para hospitais (business-to-hospital), o que coloca desafios para a empresa combinada. O resultado será uma empresa de equipamentos e fornecimentos de diabetes verdadeiramente especializada (pure-play), capaz de competir eficazmente no seu mercado de alto crescimento, e com potencial para uma aquisição.

A empresa remanescente irá focar-se em negócios de alto crescimento e com margens mais elevadas, como a cirurgia cardiovascular e robótica. A cirurgia robótica é o futuro da medicina, com líderes como a Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG a sustentarem taxas de crescimento de dois dígitos e a melhorarem continuamente a qualidade operacional. Vinte e seis analistas classificam esta ação como Compra Moderada; a cobertura está a aumentar, o sentimento é firme, e a meta de preço consensual prevê mais de 25% de valorização no final de março.

Keurig Dr Pepper: Cresce até à cisão, libertando potências globais

A Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP tem tido dificuldades durante anos, à medida que os pontos fortes e fracos do negócio de refrigerantes compensaram os pontos fortes e fracos do negócio de café. Agora, a empresa planeia fazer outra aquisição de café e, em seguida, separar o pacote de café num pure-play para os investidores. O negócio combinado irá beneficiar de eficiências na cadeia de abastecimento e desbloquear oportunidades de crescimento, especificamente na indústria de cápsulas de café com margens elevadas.

O negócio em curso será um pure-play de refrigerantes e bebidas, desonerado de questões específicas do café, com um perfil financeiro reforçado. Será capaz de se concentrar nos seus negócios com margens mais elevadas e no crescimento, incluindo aquisições, e espera-se que esteja concluído em abril. Os analistas estão otimistas com esta ação, classificando-a como Compra Moderada e a elevar as metas de preço antes do spin-off. A meta de preço consensual reportada pela MarketBeat prevê uma valorização perto de 35%, enquanto o limite superior das metas de preço adiciona dígitos duplos.

A Honeywell faz cisão para reforçar o foco com 2 empresas pure-play

A Honeywell NASDAQ: HON pretende dividir o seu negócio aeroespacial em uma unidade pure-play mais focada. Irá atender contratos de defesa e comerciais, executar um backlog recorde e melhorar o fluxo de caixa, enquanto o negócio original se concentra na automação industrial. A automação industrial é o elemento-chave da Industrial Revolution 4.0 e o nexo entre Internet das Coisas (IoT), robótica e IA. O spin permite-lhe uma posição financeira mais flexível, possibilitando aquisições estratégicas para sustentar o crescimento a longo prazo.

As tendências dos analistas sugerem que o grupo é mais otimista em relação a esta ação. Os dados da MarketBeat refletem uma cobertura em expansão, um sentimento a consolidar-se fixado em Compra Moderada e uma tendência ascendente nas metas de preço. As previsões do consenso apontam para uma valorização de 10% no final de março, e as tendências indicam o limite superior e é provável que permaneçam fortes até ao fim do ano.

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Embora a Honeywell International tenha atualmente uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, analistas com melhor avaliação acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

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