Recentemente, tenho investigado o cenário das ações de grafite canadenses e há realmente algumas coisas incríveis a acontecer. Todo o setor foi atingido pelas restrições de exportação da China e pelos tarifários dos EUA, levando todos a recorrerem a alternativas sintéticas, mas algumas empresas ainda estão a fazer um excelente trabalho.

Aqui é que realmente chamou a minha atenção: a Titan Mining acabou de atingir um ganho de 1.512% desde o início do ano. Eles já não estão apenas a explorar zinco — estão a desenvolver esta operação de grafite em Nova York e começaram a processamento de grafite em dezembro. A avaliação económica preliminar que divulgaram mostra números sérios: 37.438 toneladas métricas de grafite por ano durante 13 anos, com um TIR de 37%. Eles até fecharam um financiamento de US$5,5 milhões com o Banco de Exportação e Importação dos EUA. Esse é o tipo de impulso que movimenta as ações de grafite neste mercado.

Depois há a HydroGraph Clean Power, que subiu 1.336% e está a negociar a C$3,52. Eles estão a fazer algo diferente — produção pura de grafeno usando o seu processo proprietário de detonação, não o grafite tradicional. As parcerias que anunciaram ao longo de 2025 são legítimas: pesquisa na Universidade Estadual do Arizona, colaborações com fabricantes de fibras, empresas de materiais para baterias, até um projeto aeroespacial com a Hawkey Bio. Estão a expandir a capacidade de produção para mais de 350 toneladas métricas anuais no Texas. Essa narrativa de crescimento é que movimenta o sentimento do setor de grafite.

A Focus Graphite também tem estado sólida, com um aumento de 394%. O projeto Lac Knife, em Quebec, atingiu níveis de pureza de 99,999% em testes térmicos — isso é material de grau nuclear. Validaram o grafite para aplicações aeroespaciais na (Pluto Aerospace durante o teste de foguete hipersônico), e o material de ânodo deles passou na fase 1 de validação de bateria, com capacidade electroquímica próxima do teórico. Isso é validação real de laboratórios independentes, não apenas afirmações da empresa.

A First Canadian Graphite também passou por uma reformulação para focar no projeto Berkwood, levantou capital e acabou de iniciar levantamentos eletromagnéticos aéreos. Um ganho de 340% pode parecer menor do que os outros, mas eles estão a construir infraestrutura para o longo prazo.

A Northern Graphite é a mais recente a mover-se — subiu 58% semanalmente, para C$0,135. Eles têm a mina Lac des Iles em produção, assinaram recentemente um termo de joint venture com a Obeikan para uma instalação na Arábia Saudita de US$$200 milhões, com capacidade de 25.000 toneladas métricas anuais(, e conseguiram uma bolsa de pesquisa e desenvolvimento Canadá-Alemanha para transformar grafite de baixo valor em material de ânodo de grau para baterias.

O fio condutor comum? Essas ações de grafite estão a beneficiar-se da reorganização da cadeia de abastecimento. As restrições chinesas e os tarifários dos EUA criaram um vazio para a produção na América do Norte. Empresas que realmente conseguem produzir — não apenas explorar — estão a ver um fluxo de capital real. A mudança do grafite natural para o sintético também está a criar oportunidades para empresas com tecnologia diferenciada, como a jogada de grafeno da HydroGraph.

O que é interessante é como a narrativa do setor mudou. Antes, tudo girava em torno da procura por baterias; agora, é sobre segurança de abastecimento e produção doméstica. Se estiver a acompanhar este setor, estas empresas valem a pena de seguir. Os fundamentos estão lá, e o mercado já está a precificar um crescimento sério para os produtores de grafite na América do Norte.