Nvidia na China com quota abaixo de 60%, chips de IA nacionais entregues 165 mil unidades por ano conquistam mercado

Autor: Deep Tide TechFlow

Deep Tide: A IDC indica que, em 2025, o volume total de remessas de aceleradores de IA para a China será de cerca de 4 milhões de unidades. Os fornecedores nacionais entregaram um total de 1,65 milhões de unidades, representando 41%. A quota da NVIDIA caiu de cerca de 95% antes das sanções para 55%.

A Huawei lidera o conjunto nacional com 812 mil chips, e o seu novo acelerador Atlas 350 divulgado afirma atingir um desempenho de inferência equivalente a 2,87 vezes o da NVIDIA H20.

Em novembro do ano passado, Pequim ordenou a substituição integral de origem nacional nos centros de dados das empresas sob administração estatal, acelerando a remodelação do panorama do mercado.

Há três anos, a NVIDIA quase monopolizava o mercado chinês de chips de IA. Hoje, este cenário já mudou radicalmente.

Segundo a Reuters, citando dados da IDC recolhidos por uma instituição de investigação de mercado, em 2025 o volume total de remessas de aceleradores de IA na China (chips de computação dedicados para servidores de IA) será de cerca de 4 milhões de unidades. A NVIDIA continua a ser o maior fornecedor individual, com cerca de 2,2 milhões de unidades, o que corresponde a uma quota de 55%. Mas face aos cerca de 95% de quota antes das sanções, este número encolheu de forma significativa, quase 40 pontos percentuais. Entretanto, os fornecedores locais chineses, em conjunto, remeteram cerca de 1,65 milhões de unidades, conquistando 41% do mercado. A AMD, com cerca de 160 mil unidades, ficou em terceiro, com 4%.

A ascensão dos fornecedores nacionais é simultaneamente um produto passivo das restrições de exportação dos EUA e um resultado ativo da política de «substituição nacional».

Huawei lidera o conjunto nacional; Atlas 350 em confronto com NVIDIA H20

No sector de chips de IA nacionais, a Huawei é a maior vencedora.

Os dados da IDC mostram que a Huawei, em 2025, enviou cerca de 812 mil chips de IA, representando cerca de 20% do mercado total e quase metade do volume de remessas dos fabricantes nacionais. A divisão de design de chips da Alibaba, a PingTouGe (T-Head), classificou-se em segundo lugar com cerca de 265 mil unidades. A Kunlun Chip e a Cambricon, ambas da Baidu, remeteram cerca de 116 mil unidades cada, empatando no terceiro lugar. Além disso, a Hygon (Hygon), a MetaX (MetaX) e a TianShu ZhiXin (Iluvatar CoreX) representaram, respetivamente, 5%, 4% e 3% do volume de remessas dos fabricantes nacionais.

No mês passado, a Huawei lançou em Shenzhen, na Conferência de Parceiros Chineses 2026, uma nova geração de aceleradores de IA, o Atlas 350, equipado com o chip Ascend 950PR desenvolvido internamente. Zhang Dixin, responsável pelos negócios de computação Ascend da Huawei, afirmou no evento que, com computação de baixa precisão em FP4, o Atlas 350 atinge 1,56 PFLOPS (mil milhões de milhões de operações por segundo), com desempenho de 2,87 vezes o da versão do H20 da NVIDIA para a China. O cartão vem com 112GB de memória de alta largura de banda desenvolvida internamente, HiBL 1.0; a largura de banda de memória é de 1,4TB/s; e o consumo de energia é de 600W.

No entanto, esta comparação de desempenho tem problemas de enquadramento. A GPU da NVIDIA na arquitetura Hopper não suporta nativamente a precisão FP4; o Atlas 350 é o primeiro acelerador nacional otimizado para FP4. Assim, a mesma comparação de precisão não permite um cotejo direto entre os dois. A verdadeira competitividade da Huawei reside no lado da inferência: o Atlas 350 está orientado para cargas de trabalho de inferência (inference) na fase de implementação de modelos de IA, e não para treino de modelos de grande escala.

Sete parceiros da Huawei já lançaram produtos de servidores de sistema completo com base no Atlas 350, e a iFlytek também anunciou que o seu próximo modelo grande de linguagem Xinghuo estará preparado para suportar a base de computação Ascend 910/950.

Duplo impulso: controlo de exportações e substituição nacional

O colapso da quota da NVIDIA na China é consequência do reforço contínuo das restrições de exportação dos EUA e da compressão bilateral das políticas de substituição nacional de Pequim.

A linha temporal é, grosso modo, esta: desde outubro de 2022, os EUA restringiram a exportação de chips de IA para a China. Após isso, a NVIDIA lançou versões conformes com redução de especificações, como o H20 e o A800/H800. Em abril de 2025, o governo de Trump proibiu totalmente a exportação de todos os GPUs de IA para a China; nesse mesmo ano, em julho, foram retomadas as licenças de exportação do H20 e do AMD MI308. Em outubro, o CEO da NVIDIA, Huang Renxun, afirmou num evento público que a quota da NVIDIA no mercado de aceleradores de IA avançados da China «caiu de 95% para zero». Em dezembro, Trump autorizou a NVIDIA a exportar o H200 para a China, mas às empresas chinesas foi dito para suspender encomendas de chips da NVIDIA.

Do outro lado, a força dos impulsos de política também é intensa. Segundo um relatório da Reuters de novembro de 2025, Pequim emitiu orientações para os novos centros de dados construídos com recurso a empresas com capital estatal (國资) que exigem que todos adotem chips de IA nacionais. Projetos com progresso de conclusão inferior a 30% foram instruídos a remover chips estrangeiros já instalados ou a cancelar planos de aquisição.

A Reuters, através de estatísticas, indica que desde 2021 os projetos de centros de dados de IA da China obtiveram mais de 100 mil milhões de dólares de investimento de empresas com capital estatal. E a maioria dos centros de dados da China encontra-se, ainda assim, em construção e recebeu algum tipo de apoio por parte de capital estatal. Isto significa que esta política tem uma cobertura extremamente ampla.

Um caso emblemático desta estratégia foi reportado pela Reuters: um grande centro de dados da China Unicom construído em Qinghai. O projeto vale 390 milhões de dólares e utiliza exclusivamente chips de IA nacionais, como os da PingTouGe, para alimentar o sistema.

A diferença tecnológica é real, mas no lado da inferência já se chegou ao limiar «suficientemente bom»

O aumento da quota de mercado dos chips nacionais não significa que a diferença tecnológica tenha desaparecido.

A maioria dos analistas do sector estima que, do lado do treino em centros de dados, os chips de IA nacionais chineses ainda ficam 5 a 10 anos atrás da NVIDIA. No treino de modelos de grande linguagem (LLM) com milhares de milhões de milhões de parâmetros, os GPU de topo da NVIDIA continuam a ser a escolha preferida. O uso de um cluster com 50 mil GPUs da série Hopper no treino do modelo R1 da DeepSeek é um exemplo concreto.

Mas no lado da inferência, o cenário é já diferente. Observadores do sector consideram que, para 90% dos cenários de aplicação comercial (incluindo reconhecimento de imagens, robôs de conversação, condução autónoma, etc.), os chips nacionais já atingiram o limiar «good enough», tornando viável a troca da NVIDIA para soluções nacionais como decisão comercial. A expectativa de sanções ainda mais reforçadas acelerou ainda mais este impulso.

O verdadeiro gargalo está no ecossistema de software. A plataforma CUDA da NVIDIA, construída ao longo de mais de uma década, tornou-se um padrão de facto para o desenvolvimento de IA. Os fornecedores de chips nacionais investiram recursos significativos na compatibilidade: a MetaX anunciou que a sua série C500 suportará compatibilidade com CUDA; já a Huawei, em 2025, disponibilizou totalmente em código aberto a plataforma CANN para alargar o ecossistema de programadores; a Cambricon e a Moore Threads também construíram ferramentas de tradução de CUDA para linguagens de programação próprias. O ritmo de «carrreir» do ecossistema determinará até que ponto o tecto de quota dos chips nacionais poderá chegar.

Empresas de chips de IA nacionais a acelerar em massa o mercado de capitais

A transferência de quota está a ser concretizada em simultâneo no mercado de capitais.

Desde o início de 2026, surgiu na China uma vaga de IPOs no sector de GPUs. A Wallface Technology e a MetaX já foram listadas no STAR Market; a TianShu ZhiXin foi colocada no quadro principal da Bolsa de Hong Kong; o pedido de listagem no STAR Market da SuiYuan Technology também já foi aceite. A Baidu anunciou a intenção de desmembrar a Kunlun Chip para uma listagem independente, e fontes internas indicam que a Alibaba também está a considerar uma cisão semelhante da PingTouGe (T-Head).

O investimento da Huawei em I&D em 2025 foi de 192,3 mil milhões de renminbi, o que corresponde a 22% da receita. O foco incidiu sobre chips, software e ferramentas de fabrico, para reduzir ainda mais a dependência das tecnologias dos EUA. O presidente executivo rotativo da Huawei, Xu Zhijun, declarou no MWC 2026 que a Huawei se tornará uma «opção substituta para garantir um fornecimento ininterrupto de capacidade de computação global de IA». Segundo a Reuters, o novo chip Ascend 950PR da Huawei já suscitou interesse em encomendas por parte de gigantes como a ByteDance e a Alibaba; a meta de remessas para 2026 é de cerca de 750 mil chips, e a produção em grande escala arrancará no segundo semestre.

Para a NVIDIA, mesmo que o H200 tenha sido autorizado a ser exportado para a China, a base de confiança já foi abalada. A política de controlo autónomo e de «controlo sob soberania» de Pequim já não é apenas uma visão, mas sim um facto estabelecido constituído por cada chip nacional que opera num centro de dados. Quando os dados de quota de mercado de 2026 forem divulgados, se o valor de 55% vai recuperar ou continuar a descer dependerá de uma eventual nova viragem para a política de exportações de Washington, bem como da velocidade com que os chips nacionais recuperam no lado do treino.