Hoje é Sexta-feira Santa, os mercados americanos estão fechados, o que também significa que esta noite será a verdadeira "batalha de encerramento" desta semana. A próxima abertura será na terça-feira, pois segunda-feira é Páscoa.

O maior fator de risco no momento ainda é se Trump irá ou não lançar mais uma "cisne negro" durante o fim de semana. No entanto, objetivamente, as jogadas que poderiam acontecer já foram feitas, e nas próximas três semanas, a principal linha de atuação provavelmente continuará a girar em torno do jogo de xadrez sobre a situação do Irã.
Hoje, o mercado apresentou algumas anomalias: o petróleo continua a subir, mas as ações americanas não caem, pelo contrário, mostram sinais de recuperação — essa divergência, na essência, é o capital fazendo uma "reprecificação após proteção de curto prazo".
Os dados de emprego não agrícola que serão divulgados à noite estão prestes a sair; embora sua importância tenha diminuído, ainda possuem impacto. A expectativa atual do mercado é moderada: uma taxa de desemprego estável e dados de emprego que passem de negativo para positivo já seriam suficientes. Quanto à reunião de política monetária no final do mês, o aumento de juros não é uma previsão realista; o mercado está mais na fase de observação do que de pânico.
No âmbito geopolítico, a situação continua a escalar, com o petróleo dos EUA já acima de 110 dólares. A incerteza na Estrada de Hormuz e na rota do Mar Vermelho está a remodelar a lógica do transporte global. A estratégia do Irã de limitar a passagem de navios americanos e israelenses, permitindo a passagem de outros, é essencialmente uma "pressão controlada". Em certa medida, as declarações anteriores de Trump sobre o tema também não são totalmente sem lógica.
Mas o problema é que — a situação está se tornando cada vez mais difícil de ser totalmente controlada.
Voltando ao Bitcoin, essa queda não foi marcada por uma venda de pânico: a taxa de troca aumentou levemente, o sentimento ainda é relativamente estável, e os que estão saindo são principalmente fundos de curto prazo, enquanto uma parte das posições está se consolidando para investidores de longo prazo. A única questão real é: a liquidez está se esgotando.
E a guerra está amplificando tudo isso. Nos próximos três dias de fim de semana, o mercado entrará em um estado de "baixa liquidez + alta incerteza". Espero que Trump não cause mais confusão.