Por que estas ações bancárias podem oferecer retornos extraordinários no mercado de hoje

À medida que as taxas de juro continuam a sua trajetória descendente, as instituições bancárias tradicionais enfrentam uma pressão sobre a rentabilidade. A diferença entre o que ganham com os empréstimos e o que pagam aos depositantes diminui, reduzindo margens e lucros. No entanto, este vento contrário cria uma oportunidade para investidores perspicazes—especialmente aqueles que procuram exposição a ações bancárias com potencial de crescimento genuíno. A resposta não está nas instituições tradicionais, mas numa nova geração de plataformas financeiras digitais que estão a remodelar rapidamente o setor bancário.

Duas empresas destacam-se para investidores que consideram como alocar estrategicamente $1.000: SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) e Nu Holdings (NYSE: NU). Ambas representam a categoria emergente de ações bancárias que utilizam tecnologia e design centrado no cliente para conquistar quota de mercado face aos concorrentes tradicionais. Enquanto os bancos convencionais lutam com estruturas de custos herdadas, estas plataformas fintech estão a conquistar públicos mais jovens e populações anteriormente não servidas em vários continentes.

Bancos tradicionais enfrentam obstáculos, mas plataformas fintech crescem

O modelo bancário convencional está sob pressão. Com os bancos centrais a manterem as taxas mais baixas por mais tempo, o motor de lucros dos bancos tradicionais—a diferença entre taxas de depósito e de empréstimo—continua a comprimir-se. Este obstáculo estrutural explica porque os investidores devem olhar além das instituições físicas tradicionais, para ações bancárias com modelos de negócio diferentes.

As plataformas fintech resolvem este problema através da diversificação. Em vez de dependerem apenas das margens de juros, estas empresas geram receita através de taxas de negociação, serviços de assinatura, comissões de seguros e negociação de criptomoedas. Esta abordagem de múltiplas fontes de receita oferece resiliência quando os ambientes de taxas de juro mudam. É precisamente por isso que os analistas continuam otimistas em relação ao setor, mesmo quando as condições macroeconómicas se tornam menos favoráveis para os bancos tradicionais.

O ecossistema da SoFi: construindo o supermercado financeiro

A SoFi Technologies começou modestamente em 2011 como uma plataforma de empréstimos estudantis. Seguiu-se uma evolução estratégica para o que a empresa descreve como uma “loja única” de serviços financeiros. Agora, a empresa oferece empréstimos automóveis, hipotecas, empréstimos pessoais, cartões de crédito, produtos de seguro, ferramentas de investimento e negociação de criptomoedas—tudo acessível através de uma interface digital única.

Esta estratégia de ecossistema acelerou-se com duas movimentações-chave: a aquisição da Galileo em 2020, um processador de pagamentos digitais líder, e a aquisição de uma licença bancária nos EUA em 2022. Estas ações transformaram a SoFi de uma fintech numa verdadeira instituição financeira, permitindo capacidades de depósito direto e permissões regulatórias mais amplas.

Os resultados falam por si. No final de 2021, a SoFi tinha 2,5 milhões de membros a utilizar 1,9 milhões de produtos. Em Q3 de 2025, esses números tinham aumentado para 12,6 milhões de membros com 18,6 milhões de produtos ativos. A Galileo, por sua conta, gere adicionalmente 160 milhões de contas, fornecendo uma fonte de receita separada e validando a estratégia de infraestrutura de pagamentos.

Para o futuro, os analistas prevêem que a receita e o EBITDA ajustado da SoFi irão crescer a taxas compostas anuais de 23% e 38%, respetivamente, até 2027. Com uma avaliação empresarial de $31,5 mil milhões—cerca de 19 vezes o EBITDA ajustado deste ano—a empresa parece razoavelmente avaliada face à sua trajetória de crescimento. À medida que o mercado de bancos fintech se expande, os múltiplos poderão aumentar significativamente.

Domínio da Nu na América Latina: um mercado pouco penetrado

Enquanto a SoFi foca em públicos mais jovens nos EUA, a Nu Holdings capturou uma oportunidade diferente: um continente inteiro com necessidades bancárias não satisfeitas. Fundada em 2013, a Nu é proprietária do NuBank, que opera como o principal banco digital nativo na América Latina.

A oportunidade era particularmente aguda no lançamento do NuBank. Em toda a América Latina, dezenas de milhões de adultos não tinham acesso a serviços bancários tradicionais ou evitavam ativamente o modelo baseado em agências. A NuBank aproveitou oferecendo um banking digital simplificado, sem necessidade de visitas a agências, com taxas muito abaixo dos concorrentes tradicionais.

A trajetória de crescimento espelha a aceleração da SoFi, mas numa escala ainda mais dramática. Entre o final de 2021 e Q3 de 2025, a base de clientes do NuBank expandiu-se de 53,9 milhões para 127,0 milhões—mais do que duplicando em menos de quatro anos. Os indicadores de envolvimento dos clientes também melhoraram, com a proporção de clientes ativos a subir de 76% para 83% no mesmo período.

O ecossistema de produtos do NuBank diversificou-se de forma semelhante ao da SoFi. A plataforma agora integra serviços de empréstimo, funcionalidades de comércio eletrónico e negociação de criptomoedas. Estas adições oferecem múltiplos caminhos de geração de receita e aumentam a fidelidade dos clientes.

Geograficamente, o NuBank opera principalmente no Brasil, México e Colômbia. No entanto, a empresa recentemente solicitou uma licença bancária nos EUA, sinalizando potencial expansão para a América do Norte—um mercado muito maior. Segundo pesquisa de mercado do IMARC Group, o setor fintech na América Latina deverá crescer a uma taxa composta anual de 15,1% até 2034, à medida que as rendas aumentam e a penetração da internet se aprofunda. Como um player pioneiro nesta região de alto crescimento, o Nu poderia adicionar realisticamente dezenas de milhões de clientes na próxima década.

Os analistas projetam que a receita e o lucro por ação do Nu irão crescer a taxas compostas anuais de 30% e 37%, respetivamente, até 2027. Com uma cotação a 46 vezes os lucros deste ano, parece caro à primeira vista, mas a taxa de crescimento e a oportunidade de mercado justificam uma análise cuidadosa por parte de investidores à procura de ações bancárias com potencial de valorização a longo prazo.

Comparação: métricas-chave que importam para ações bancárias

Ao avaliar estas duas ações bancárias, várias métricas iluminam os seus perfis de investimento:

Crescimento de receita (CAGR 2025-2027): Nu projeta 30% de crescimento versus 23% da SoFi, refletindo a fase mais nascente do mercado fintech na América Latina, aliada à oportunidade de expansão de clientes do Nu.

Maturidade do mercado: A SoFi opera num mercado desenvolvido nos EUA, com maior intensidade competitiva. O Nu atua em mercados parcialmente não bancarizados, com menor penetração, oferecendo mais espaço para aquisição de clientes.

Métricas de rentabilidade: A SoFi prevê um crescimento de EBITDA ajustado de 38% ao ano, enquanto o Nu projeta 37% de crescimento do lucro por ação. Ambos estão a expandir significativamente a rentabilidade, embora partindo de pontos de partida diferentes.

Economia do cliente: Os 12,6 milhões de membros da SoFi representam um envolvimento profundo num mercado desenvolvido e de alta renda. Os 127 milhões de utilizadores do Nu sugerem uma escala massiva num mercado em desenvolvimento com fatores de crescimento do PIB contínuos.

Ambas as ações beneficiam das vantagens estruturais do fintech: custos operacionais mais baixos do que redes de agências, experiência de utilizador superior que atrai públicos mais jovens, e múltiplas fontes de receita além das tradicionais margens de juros.

O veredicto: potencial de longo prazo em ações fintech emergentes

Para investidores que procuram onde alocar capital, a justificativa para estas ações bancárias assenta numa premissa simples: o setor bancário tradicional enfrenta obstáculos estruturais, mas plataformas fintech estão a conquistar quota de mercado e a expandir a rentabilidade simultaneamente.

Um investimento de $1.000 em qualquer uma das empresas pode multiplicar-se significativamente ao longo de uma década, à medida que ambas continuam a monetizar as suas bases de clientes, a expandir-se para serviços adjacentes e a alcançar maior escala. A SoFi oferece exposição à transformação digital em mercados desenvolvidos. O Nu proporciona alavancagem à adoção de fintech numa região emergente com potencial de crescimento substancial e penetração mínima do banking moderno.

Nenhuma das opções é isenta de riscos—política de taxas de juro, mudanças regulatórias e dinâmicas competitivas requerem monitorização. No entanto, para investidores de longo prazo à procura de exposição a ações bancárias que sejam verdadeiramente diferentes das instituições tradicionais, estas duas plataformas merecem consideração séria numa carteira orientada para o crescimento e a inovação tecnológica.