O BOJ avança ainda mais na fronteira das Finanças Digitais 🇯🇵

O Banco do Japão (BOJ) está a mostrar as suas intenções, fazendo movimentos concretos para testar as águas da integração da blockchain nas suas infraestruturas de pagamento principais. Isto é um grande passo vindo da terceira maior economia do mundo, sinalizando uma mudança que poderá eventualmente transformar a mecânica bancária tradicional.

De acordo com declarações do Governador Kazuo Ueda na conferência FIN/SUM em Tóquio, o BOJ reconhece a necessidade de se adaptar a um "novo ecossistema financeiro". Eles veem a escrita na parede: a tokenização de ativos, a programabilidade e as liquidações baseadas em blockchain têm o potencial de remodelar completamente os mercados de pagamento e de valores mobiliários.

Embora o Governador Ueda tenha enfatizado uma abordagem cautelosa, a pressão está do lado deles. A rápida evolução dos ativos digitais e da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) está a forçar as instituições monetárias tradicionais a inovar, ou arriscam perder o controlo sobre a eficiência e segurança do sistema financeiro.

Aqui está a divisão da abordagem multifacetada do BOJ:

1. Tokenização do Dinheiro do Banco Central

O BOJ confirmou que começará a experimentar a tokenização de depósitos em contas correntes. Estes são as reservas detidas por instituições financeiras no banco central, formando a espinha dorsal do mecanismo de liquidação interbancária. Transferir esses fundos para um ambiente blockchain como um token digital é um passo estratégico para testar a viabilidade do "dinheiro do banco central" dentro de sistemas financeiros digitalizados.

2. Construção de um "Sandbox" de Testes

Juntamente com a tokenização, o BOJ está a desenvolver um ambiente de sandbox. Este espaço de testes seguro permitirá avaliar a conectividade entre o dinheiro do banco central tokenizado e várias plataformas blockchain.

Os benefícios potenciais de um sandbox bem-sucedido são enormes:

Aceleração das liquidações interbancárias

Redução do tempo de liquidação de valores mobiliários

Diminuição do risco de contraparte

Estas vantagens tornam-se particularmente potentes quando combinadas com contratos inteligentes, que podem automatizar totalmente os processos de liquidação assim que condições específicas forem atendidas. O Governador Ueda destacou que o BOJ colaborará intensamente com especialistas externos e focará a sua investigação em como ligar este novo sistema à infraestrutura financeira existente.

3. O Palco Global: Projeto Agora

O Japão não está a fazer isto isoladamente. Os esforços do BOJ fazem parte de uma tendência global mais ampla e colaborativa. O banco participa na iniciativa do Banco de Compensações Internacionais (BIS) conhecida como "Projeto Agora."

O Projeto Agora é uma iniciativa importante que reúne vários bancos centrais para pesquisar pagamentos transfronteiriços em grande escala (wholesale) usando dinheiro do banco central tokenizado. O objetivo final é construir uma estrutura abrangente que permita aos bancos centrais emitir dinheiro como depósitos tokenizados numa blockchain, com funcionalidade de contratos inteligentes integrada.

A Conclusão

Se iniciativas como o Projeto Agora produzirem resultados práticos, o impacto nos pagamentos internacionais poderá ser surpreendente. Um sistema que atualmente depende fortemente de intermediários e demora dias a processar poderia ser drasticamente encurtado, tanto em termos de tempo como de custo.

À medida que o comércio global se recupera da volatilidade geopolítica e económica de 2023-2024, a melhoria da infraestrutura de pagamentos transfronteiriços é uma prioridade estratégica para muitas nações asiáticas, e o Japão está claramente a posicionar-se na linha da frente desta mudança digital