Oferta e procura: a chave para prever preços e tomar decisões de investimento

Investidores iniciantes costumam questionar por que os preços das ações sobem e descem continuamente. A resposta é simples: a oferta e a procura são os principais motores. Compreender este princípio não só ajuda os investidores a analisar melhor o mercado, mas também a tomar decisões de investimento mais inteligentes e a calcular riscos com maior precisão.

Compreender oferta e procura: se o preço muda, a demanda também muda

A oferta e a procura são fundamentos essenciais da ciência económica, determinando que os movimentos de preço resultam do desequilíbrio entre compradores e vendedores. Quando há mais compradores do que vendedores, o preço sobe; quando há mais vendedores, o preço desce.

Procura (Demand): variações na compra conforme o preço

Procura refere-se à quantidade de bens ou serviços que os compradores desejam adquirir a diferentes níveis de preço. Ao representar graficamente, obtemos a curva de procura, que desce da esquerda para a direita. Isto porque há uma relação inversa: preço mais alto = menor procura; preço mais baixo = maior procura.

Por que acontece assim? Existem duas razões:

Efeito Renda: Quando o preço diminui, os compradores sentem que têm mais valor no seu dinheiro, podendo comprar mais. Exemplo: se um telemóvel fica mais barato, quem já planeava comprar compra mais unidades, e novos compradores podem entrar no mercado.

Efeito Substituição: Quando um produto fica mais barato, os consumidores tendem a preferir comprá-lo em vez de outros produtos mais caros.

Outros fatores que influenciam a curva de procura:

• Renda dos consumidores
• Gostos e preferências
• Preços de bens relacionados
• Número de consumidores no mercado
• Expectativas de preços futuros
• Fatores psicológicos, como confiança do consumidor

Oferta (Supply): vontade de vender baseada no valor do bem

Oferta refere-se à quantidade de bens ou serviços que os vendedores desejam vender a diferentes níveis de preço. A curva de oferta sobe da esquerda para a direita, ao contrário da de procura.

Tem uma relação positiva: preço mais alto = maior vontade de vender; preço mais baixo = menor vontade de vender, pois os vendedores preferem não vender abaixo do custo.

Fatores que afetam a oferta:

• Custos de produção
• Preços de bens substitutos
• Número de concorrentes
• Tecnologia e eficiência produtiva
• Expectativas de preços futuros
• Políticas fiscais e de regulação de preços
• Condições climáticas e fatores externos

Como identificar o ponto de equilíbrio: onde a oferta encontra a procura

Equilíbrio (Equilibrium): ponto onde a curva de procura intersecta a curva de oferta. Nesse ponto, o preço e a quantidade transacionada permanecem relativamente estáveis, sem tendência de mudança.

Por quê? Veja a dinâmica do mercado:

Se o preço estiver acima do equilíbrio, os vendedores terão excesso de produto (estoque sobrando), enquanto os compradores comprarão menos → excesso de oferta → os vendedores terão que baixar o preço → regressando ao equilíbrio.

Se o preço estiver abaixo do equilíbrio, os compradores irão querer comprar mais, enquanto os vendedores reduzirão a quantidade oferecida → escassez → os vendedores poderão aumentar o preço → voltando ao equilíbrio.

Assim, o equilíbrio é o ponto onde o mercado “fica satisfeito” e os investidores devem entender onde o preço atual se encontra nesta curva de tendência.

Oferta e procura no mercado financeiro: fatores que impulsionam os preços das ações

No mercado financeiro, o mesmo princípio aplica-se a ações, obrigações e outros ativos, embora os fatores que influenciam oferta e procura sejam mais complexos.

Fatores que afetam a procura no mercado financeiro

• Fatores macroeconómicos: taxas de juro, inflação, crescimento económico. Quando as taxas de juro estão baixas, os investidores procuram retornos no mercado de ações → procura aumenta.
• Liquidez do sistema: quantidade de dinheiro disponível ou facilidade de empréstimo. Mais liquidez → maior poder de compra → procura aumenta.
• Confiança dos investidores: confiança na economia, empresas ou políticas governamentais. Confiança elevada → mais compras; medo ou incerteza → vendas.
• Notícias e eventos inesperados: boas notícias sobre uma empresa → procura sobe; notícias negativas → procura cai.

Fatores que afetam a oferta no mercado financeiro

• Políticas das empresas: aumento de capital → oferta aumenta; recompra de ações → oferta diminui.
• IPO (Oferta Pública Inicial): novas empresas entram no mercado → aumento da oferta de ações.
• Regulamentação do mercado: regras de venda, períodos de silêncio, restrições.
• Vendas por grandes acionistas: decisões de gestão ou acionistas importantes.

Análise de gráficos de velas e zonas de oferta e procura: identificar momentos de entrada ideais

Entre traders, esses conceitos podem parecer complexos, mas são métodos comprovados para entender o que o mercado está a fazer.

Ferramentas usadas pelos traders para interpretar oferta e procura

1. Candlestick e Price Action

• Velas verdes (fechamento > abertura) → força de compra → forte procura
• Velas vermelhas (fechamento < abertura) → força de venda → forte oferta
• Doji (preço de abertura ≈ preço de fecho) → indecisão

2. Tendências e movimentos de preço

• Novos máximos ascendentes → procura forte → tendência de alta
• Novos mínimos descendentes → oferta forte → tendência de baixa
• Oscilação dentro de um intervalo → equilíbrio → aguardar sinais de mudança

3. Suporte e resistência

• Suporte = ponto onde há compradores à espera → procura forte nesta zona
• Resistência = ponto onde há vendedores à espera → oferta forte nesta zona

Exemplo de aplicação de zonas de oferta e procura

Zona de Oferta e Procura é uma técnica que usa os princípios de oferta e procura para identificar momentos de entrada ou reversão de tendência:

1. Trading de reversão (Reversal Trading)

Situação DBR (Drop Base Rally) - tendência de alta:

• Preço cai rapidamente (Drop) devido a forte venda
• Depois estabiliza numa base (Base), pois a venda diminui e entra compra
• Preço rompe a base para cima (Rally), sinal de entrada de compra
• Entrada: ao rompimento da base para cima, com stop abaixo da base

Situação RBD (Rally Base Drop) - tendência de baixa:

• Preço sobe rapidamente (Rally) devido a forte compra
• Depois estabiliza na base (Base), pois a compra diminui e entra venda
• Preço rompe a base para baixo (Drop), sinal de venda
• Entrada: ao rompimento da base para baixo, com stop acima da base

2. Trading de continuação (Trend Following)

Situação RBR (Rally Base Rally) - continuação de alta:

• Preço sobe, fazendo novos máximos
• Para na base, por pausa na venda
• Rompe a resistência para cima com boas notícias
• Entrada: ao rompimento da resistência para cima

Situação DBD (Drop Base Drop) - continuação de baixa:

• Preço cai, fazendo novos mínimos
• Para na base, por pausa na compra
• Rompe o suporte para baixo com notícias negativas
• Entrada: ao rompimento do suporte para baixo

Resumo: oferta e procura, o guia dos investidores

Oferta e procura não são apenas conceitos académicos, mas ferramentas práticas que investidores e traders usam diariamente para entender o que se passa no mercado.

A melhor aprendizagem é aplicar estes conceitos na observação real dos preços das ações. Anote quando vir sinais como DBR ou RBR, registe o que acontece após, e repita várias vezes. Assim, começará a perceber o que o mercado está a pensar. É neste momento que o investidor ganha vantagem sobre a multidão.