Aumento nos Gastos Militares Impulsiona ETFs de Defesa em 2026

Tensões geopolíticas em várias regiões — desde operações militares recentes dos EUA na Síria e na Venezuela até o aumento dos riscos de conflito entre EUA e Irã — continuam a moldar a dinâmica do mercado em 2026. Este ambiente de incerteza mantém o sentimento dos investidores volátil e posiciona o risco geopolítico como um tema definidor para o ano. Apoiado por um aumento significativo nas projeções de despesa militar global, espera-se que este cenário crie ventos favoráveis substanciais para os ETFs de defesa e para os contratantes aeroespaciais.

Tensões geopolíticas impulsionam orçamentos de defesa recorde

Em janeiro de 2026, o Presidente Trump propôs um orçamento militar dos EUA de 1,5 trilhão de dólares para 2027, representando um aumento dramático em relação aos 901 bilhões aprovados para 2026. Essa aceleração reflete tendências globais mais amplas. Segundo a Forecast International, os gastos militares mundiais devem atingir 2,6 trilhões de dólares até o final de 2026, com uma expansão adicional prevista para 2,9 trilhões até o final da década.

O aumento dos orçamentos de defesa é substancial. Derek Bisaccio, analista principal da Forecast International para mercados de defesa e análise estratégica, observou que os 2,6 trilhões de dólares previstos representam um aumento de 8,1% em relação aos níveis de 2025. Os Estados Unidos continuam sendo o principal ator, respondendo pela maior fatia dos investimentos globais em defesa e guerra. Esse impulso de gastos é claramente visível no desempenho do setor — o índice S&P Aerospace & Defense Select Industry subiu 54,05% nos últimos doze meses, muito acima do ganho de 15,49% do S&P 500.

Impulso de despesas de capital acelera investimentos do setor

Sob pressão da administração Trump para priorizar a produção de armas em detrimento dos retornos aos acionistas, os gigantes da defesa dos EUA estão aumentando agressivamente seus investimentos de capital. Segundo a Reuters, grandes empresas de defesa dos EUA estão cortando dividendos e programas de recompra de ações em favor de um aumento acelerado nos gastos de capital. A Melius Research estima que cinco das principais contratantes de defesa dos EUA irão investir coletivamente 10,08 bilhões de dólares em despesas de capital durante 2026 — um aumento impressionante de 38% em relação a 2025.

Esse impulso intensivo em capital está remodelando as prioridades financeiras do setor e preparando o terreno para uma capacidade de fabricação e produção acelerada.

Grandes contratantes de defesa apresentam resultados fortes no Q4

Lockheed Martin: crescimento robusto de receita em meio a desafios de execução

A Lockheed Martin (LMT), maior contratante de defesa do país em volume, divulgou lucros ajustados do quarto trimestre de 2025 de 5,80 dólares por ação, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 6,24 dólares. No entanto, os lucros aumentaram 161,3% em relação ao ano anterior, de 2,22 dólares, impulsionados por maiores lucros operacionais e receitas ampliadas.

As vendas do quarto trimestre subiram para 20,32 bilhões de dólares, superando as expectativas de consenso de 19,83 bilhões e crescendo 9,1% em relação ao trimestre do ano anterior, de 18,62 bilhões. Para o ano completo de 2025, a LMT gerou 75,05 bilhões de dólares em receita, superando as previsões e demonstrando impulso sustentado. A carteira de pedidos da empresa atingiu 193,62 bilhões de dólares em 31 de dezembro de 2025 — um aumento significativo em relação aos 176,04 bilhões de dólares do ano anterior. A LMT projeta gastos de capital entre 2,50 e 2,80 bilhões de dólares, sinalizando continuidade nos investimentos em capacidades de produção.

RTX Corporation: potencial de lucro com orientação positiva para 2026

A RTX Corporation (RTX) apresentou lucros ajustados do quarto trimestre de 2025 de 1,55 dólares por ação, superando a estimativa do Zacks de 1,46 dólares em 5,9%. Embora o crescimento dos lucros tenha sido modesto, de 0,6% em relação ao ano anterior, o desempenho da receita foi mais impressionante.

As vendas do quarto trimestre totalizaram 24,24 bilhões de dólares, superando as expectativas de 22,74 bilhões e crescendo 12,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, de 21,62 bilhões. Para o ano completo de 2025, a RTX reportou receitas de 88,6 bilhões de dólares, contra 80,74 bilhões em 2024. Olhando para frente, a empresa orientou um lucro ajustado para 2026 entre 6,60 e 6,80 dólares por ação, com vendas projetadas na faixa de 92 a 93 bilhões de dólares — sinalizando expansão confiante para 2026.

Northrop Grumman: carteira de pedidos recorde sustenta perspectiva de longo prazo

A Northrop Grumman (NOC) apresentou resultados fortes, com lucros do quarto trimestre de 2025 de 7,23 dólares por ação, aumento de 13,15% em relação ao ano anterior e superando a estimativa de consenso de 7,00 dólares por ação. As vendas do quarto trimestre atingiram 11,71 bilhões de dólares, ligeiramente acima das expectativas de 11,62 bilhões.

As vendas orgânicas do ano completo aumentaram 3%, chegando a 42,0 bilhões de dólares, impulsionadas por uma expansão robusta na demanda internacional de 20%. Mais notavelmente, a carteira de pedidos da NOC atingiu um recorde de 95,7 bilhões de dólares em 2025, um aumento de 4,6% em relação a 2024 — um testemunho da demanda global sustentada e posicionando a empresa para uma visibilidade de receita plurianual e crescimento rentável.

ETFs de defesa principais oferecem exposição às tendências do setor

O setor aeroespacial e de defesa está preparado para uma expansão contínua, impulsionada por riscos geopolíticos elevados e pelo aumento dos compromissos de gastos militares. Para investidores que desejam capitalizar os fortes lucros corporativos e o crescimento acelerado dos orçamentos de defesa, vários ETFs de defesa oferecem uma exposição simplificada ao setor:

• iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) — exposição ampla às principais empresas de defesa e aeroespacial dos EUA
• Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) — abordagem diversificada ao setor de defesa
• SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) — acompanha o índice S&P Aerospace & Defense
• Global X Defense Tech ETF (SHLD) — foco especializado em tecnologia de defesa
• First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) — abordagem ativa de gestão em aeroespacial e defesa
• U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) — exposição combinada a tecnologia e defesa

Essas opções de ETFs de defesa permitem que os investidores participem do aumento esperado nos gastos militares e do forte impulso de lucros dos líderes do setor, posicionando suas carteiras para potencial valorização à medida que as pressões geopolíticas e as tendências de despesas de capital persistirem em 2026 e além.