O símbolo de opções SCHW começa a negociar com contratos de expiração de 27 de março

Novas oportunidades de negociação de opções surgiram para a The Charles Schwab Corporation (símbolo SCHW), à medida que contratos com vencimento a 27 de março passaram a estar oficialmente disponíveis para investidores. Utilizando ferramentas analíticas avançadas para escanear toda a cadeia de opções, os traders podem identificar estratégias atraentes tanto através de contratos de put quanto de call em preços de exercício estratégicos. A análise a seguir examina duas posições específicas que merecem consideração por parte dos investidores.

Estratégia de Contrato de Put: Construção de uma Posição Abaixo do Preço Atual

Para aqueles que consideram construir uma posição em ações SCHW sem pagar o preço de mercado atual de 101,78 dólares por ação, uma estratégia com contrato de put oferece uma alternativa interessante. O contrato de put com preço de exercício de 95,00 dólares apresenta uma oferta atual de 17 centavos. Ao vender esse contrato de put para abrir uma posição, o investidor se compromete a comprar ações SCHW ao preço de exercício de 95,00 dólares, mas ao mesmo tempo recebe o prêmio, reduzindo efetivamente seu custo base para 94,83 dólares por ação.

Esse preço de exercício de 95,00 dólares representa aproximadamente 7% abaixo do preço de negociação atual — ou seja, o contrato está fora do dinheiro por essa margem. Essa distância cria uma vantagem de probabilidade significativa: modelos analíticos sugerem que há atualmente uma chance de 78% de esse contrato de put expirar sem valor. Caso isso aconteça, o prêmio de 17 centavos coletado se traduziria em um retorno de 0,18% sobre o compromisso em dinheiro, ou 1,31% anualizado — o que estrategistas de opções chamam de oportunidade YieldBoost.

Ao analisar o histórico de negociação dos últimos doze meses da SCHW, é possível entender como o nível de preço de exercício de 95,00 dólares se posiciona em relação ao movimento de preços históricos, fornecendo contexto para os cálculos de probabilidade e o comportamento esperado até a data de vencimento.

Estratégia de Call Coberto: Capturando Alta Enquanto Gera Renda

Do outro lado da cadeia de opções, o contrato de call com preço de exercício de 112,00 dólares apresenta uma oferta atual de 33 centavos. Um investidor que adquira ações da SCHW ao preço de hoje de 101,78 dólares e, ao mesmo tempo, venda uma call coberta com preço de exercício de 112,00 dólares, garantiria um cenário de alta predeterminado. Se a ação atingir esse preço de exercício até o vencimento em 27 de março, a posição geraria um retorno total de 10,37%, incluindo o prêmio coletado.

O preço de exercício de 112,00 dólares representa aproximadamente 10% acima do preço de mercado atual — uma posição fora do dinheiro, com modelos analíticos sugerindo uma probabilidade de 74% de expirar sem valor. Caso isso ocorra, o investidor mantém sua posição completa de ações mais o prêmio de 33 centavos, proporcionando um YieldBoost de 0,32%, ou 2,37% anualizado.

Ao revisar o movimento de preços históricos da SCHW nos últimos doze meses, é possível contextualizar como o preço de exercício de 112,00 dólares se encaixa no padrão de negociação mais amplo, ajudando os investidores a avaliarem se esse nível de renda está alinhado às suas expectativas de mercado.

Análise de Volatilidade e Comparação Estratégica

O contrato de put demonstra uma volatilidade implícita de 33%, enquanto o contrato de call apresenta uma volatilidade implícita de 30%. Quando comparadas à volatilidade real dos últimos doze meses da ação SCHW — calculada em 24% com base nos últimos 251 dias de negociação — podemos observar que o mercado de opções está precificando expectativas acima da volatilidade histórica recente da ação.

Essa diferença de volatilidade é um contexto importante para entender por que essas oportunidades de YieldBoost existem e como podem evoluir à medida que o vencimento de 27 de março se aproxima. Os investidores que considerarem qualquer uma dessas estratégias devem monitorar como esses indicadores mudam ao longo do tempo, pois influenciam diretamente tanto a probabilidade de expiração quanto os retornos potenciais.

Para uma análise detalhada de outras oportunidades de put e call em diferentes títulos e datas de vencimento, análises de contratos detalhadas e acompanhamento de probabilidades estão disponíveis por meio de plataformas especializadas em pesquisa de opções.