Como as sanções globais estão a remodelar a atividade ilícita com criptomoedas

• A Chainalysis registou $154 mil milhões em fluxos ilícitos, impulsionados em grande parte por entidades sancionadas.
• O token A7A5, apoiado pelo rublo russo, processou mais de $93,3 mil milhões em transações num ano.
• As transações ilícitas continuam a representar menos de 1% do total de atividade na cadeia, apesar do crescimento rápido.

A atividade ilícita com criptomoedas expandiu-se rapidamente em 2025, não por um aumento súbito no crime comum com criptomoedas, mas devido a uma mudança estrutural na forma como estados e entidades sancionadas movimentam dinheiro.

À medida que as restrições financeiras globais se ampliaram, as redes blockchain tornaram-se cada vez mais um canal alternativo para transferências transfronteiriças que são mais difíceis de bloquear ou monitorizar através dos sistemas tradicionais.

Um novo relatório da Chainalysis mostra que esta mudança está a alterar a forma, escala e participantes do ecossistema ilícito de criptomoedas.

Os endereços de criptomoedas ilícitas receberam pelo menos $154 mil milhões durante 2025, um aumento de 162% em relação a $59 mil milhões em 2024.

A Chainalysis atribuiu grande parte deste crescimento a atores sancionados que movimentam fundos na cadeia em grande escala.

Embora a atividade ilícita ainda represente menos de 1% do total de transações de criptomoedas, a sua rápida expansão destaca como as políticas de sanções estão a influenciar o uso de blockchain de formas não vistas em anos anteriores.

Sanções impulsionam atividade na cadeia

A Chainalysis descreveu 2025 como um ponto de viragem, marcado por volumes sem precedentes ligados ao comportamento de Estados-nação.

Ao contrário de fases anteriores dominadas por hacks, fraudes e mercados na dark web, a atividade recente mostrou níveis mais elevados de coordenação e sofisticação técnica.

Isto reflete uma maior familiaridade com as ferramentas de blockchain entre entidades sancionadas que enfrentam acesso restrito ao sistema bancário global.

A escala de sanções em todo o mundo aumentou drasticamente.

O Índice de Inflação de Sanções Globais estimou em maio que quase 80.000 indivíduos e entidades estão atualmente sob sanções.

Pesquisas separadas do Center for a New American Security descobriram que os Estados Unidos adicionaram 3.135 entidades à sua Lista de Nacionais Especialmente Designados e Pessoas Bloqueadas em 2024, o maior total anual já registado.

Este ambiente de sanções em expansão aumentou os incentivos para procurar sistemas de liquidação alternativos.

O papel crescente da Rússia

Um dos principais contribuintes para o aumento dos fluxos ilícitos de criptomoedas foi a Rússia, que enfrenta sanções internacionais extensas desde que invadiu a Ucrânia.

Em fevereiro de 2025, a Rússia lançou um token digital apoiado pelo rublo, conhecido como A7A5.

De acordo com a Chainalysis, o token processou mais de $93,3 mil milhões em transações em menos de um ano.

O uso de um token ligado ao Estado ilustra como governos sancionados estão a experimentar instrumentos baseados em blockchain para manter a conectividade comercial e financeira.

Esta abordagem difere dos padrões anteriores de uso de criptomoedas, onde os Estados eram em grande parte beneficiários indiretos de redes ilícitas, em vez de participantes ativos em sistemas baseados em tokens.

Stablecoins assumem o protagonismo

As stablecoins desempenharam um papel dominante na atividade ilícita com criptomoedas ao longo de 2025, representando 84% do volume total de transações ilegais.

A Chainalysis associou isso à sua estabilidade de preço, alta liquidez e facilidade de transferência transfronteiriça.

As mesmas características que suportam pagamentos legítimos e remessas também tornaram as stablecoins atraentes para utilizadores sancionados que procuram liquidação previsível.

A dependência crescente de stablecoins indica uma mudança de ativos voláteis para transferências ilícitas.

Em vez de negociações especulativas, o foco mudou para eficiência, fiabilidade e escala, especialmente para transações de alto valor envolvendo entidades sancionadas.

Crime continua a ser uma fatia menor

Apesar dos volumes ilícitos recorde, a Chainalysis destacou que a atividade criminosa ainda representa uma pequena fração da economia global de criptomoedas.

No geral, a atividade na cadeia expandiu-se significativamente durante o ano, mantendo as transações ilícitas abaixo de 1% do volume total, mesmo com o aumento do seu valor absoluto.

Outras formas de crime relacionadas com criptomoedas persistiram juntamente com fluxos impulsionados por sanções.

A empresa de segurança blockchain PeckShield documentou mais de 20 grandes exploits em dezembro, incluindo fraudes de endereços e leaks de chaves privadas que resultaram em perdas de dezenas de milhões de dólares.

A publicação How global sanctions are reshaping illicit crypto activity apareceu primeiro no CoinJournal.