Perspetiva do setor de mineração em 2025: análise completa desde a seleção de equipamentos até às expectativas de rendimento

A evolução dos equipamentos de mineração e as opções atuais

Quando falamos de como funciona o negócio de mineração moderno, é preciso primeiro entender as diferenças entre dois tipos principais de hardware. No mercado de 2025, GPUs (RTX 5090, RTX 4070, etc.) e ASICs profissionais (como WhatsMiner M60S) coexistem, cada um com suas vantagens.

Os primeiros são mais flexíveis, podendo alternar entre diferentes algoritmos; os segundos são altamente especializados, especialmente na mineração de Bitcoin, com custos de unidade de hash mais baixos. A escolha de qual caminho seguir depende da sua avaliação do ciclo de mercado e do nível de tarifa elétrica local.

O mecanismo central da mineração e a lógica de lucros

Como funciona a mineração é bastante simples: a máquina minera gera milhões de hashes por segundo, tentando encontrar aquele que atende às condições de validação da blockchain. Uma vez bem-sucedido, o sistema recompensa com a criptomoeda recém-minerada. Quando o poder de processamento individual é limitado, o modo de mineração em pool torna-se padrão — milhares de dispositivos agregam poder de hash, e os lucros são distribuídos proporcionalmente à contribuição, garantindo estabilidade.

Pools de mineração como Ethermine, F2Pool, ViaBTC tornaram-se infraestrutura básica do setor. Sua existência significa que, mesmo com poder de hash pessoal insignificante, é possível obter rendimentos previsíveis mensalmente.

Desmembrando os custos reais

Iniciar um conjunto de mineração doméstico com GPUs, com 6 RTX 5090, exige um investimento de cerca de 1,1 a 1,3 milhões de rublos. Mas isso é só o começo — ainda há que considerar racks, fontes de alimentação, placas-mãe, sistemas de resfriamento. Um array ASIC de tamanho médio (10 M60S) requer entre 2,8 a 3,2 milhões de rublos, além de uma infraestrutura elétrica rigorosa.

Para soluções de hospedagem industrial (de 1 MW), o planejamento total pode envolver entre 40 a 50 milhões de rublos, incluindo espaço, proteção contra incêndios, resfriamento e distribuição de energia. Para os iniciantes, o equilíbrio entre escala e custo é fundamental.

Lucros reais e variáveis envolvidas

Um conjunto de 6 GPUs RTX 3060, com consumo de energia mensal não superior a 4 rublos por kWh, pode gerar de 200 a 400 dólares por mês. Com a atualização para RTX 5090, os lucros dobram (500 a 700 dólares), mas o consumo de energia aumenta drasticamente. Cinco WhatsMiner M60S, bem configurados e com tarifas de energia baixas, podem gerar até 1000 dólares mensais, mas isso exige uma infraestrutura de energia industrial.

Variável-chave: o custo de energia determina a linha de sobrevivência. Quando a tarifa local ultrapassa 7 rublos por kWh, o retorno de maioria dos dispositivos GPU cai drasticamente. Isso explica por que mineradores experientes escolhem regiões com excesso de energia na Sibéria ou operam transfronteiriçamente, em países como Cazaquistão e Irã.

Montar ou comprar equipamentos prontos

Soluções pré-montadas “tudo em um” realmente economizam tempo — o equipamento chega pronto para conectar e operar, com suporte técnico e atualizações de firmware. Mas essa conveniência tem um preço: geralmente, um markup de 20 a 40% em relação à compra por conta própria.

Além disso, muitos fornecedores fazem descontos na configuração — usando fontes de energia baratas, GPUs recondicionadas ou chips desatualizados para aumentar a margem de lucro. Após a venda, a flexibilidade é bastante limitada; se o algoritmo de mercado mudar, toda a solução pode se tornar obsoleta.

Montar por conta própria exige tempo de aprendizado, mas oferece maior controle e potencial de otimização de custos.

Regulamentação ambiental na Rússia e no cenário internacional

Mineração “limpa” doméstica é legal, mas com restrições. Consumo mensal acima de 3900 kWh aciona tarifas escalonadas. O Serviço Federal Antimonopólio tem aumentado a fiscalização de conexões ilegais à rede elétrica — multas podem chegar a 1 milhão de rublos, e os equipamentos podem ser apreendidos.

A prática comum é registrar-se como trabalhador autônomo ou empresário individual, pagando de 4 a 6% de imposto de renda. Operações maiores criam empresas, usando data centers para obter tarifas industriais de energia. A tendência para 2025 é que pequenas fazendas domésticas enfrentem riscos de fiscalização, enquanto a mineração comercial regulamentada ainda encontra espaço para sobreviver.

Avaliação realista do início do projeto

Se você dispõe de energia barata, tem uma base técnica sólida e consegue suportar a volatilidade do preço da moeda, ainda é possível entrar agora. Mas o ciclo de retorno mudou: GPUs levam geralmente de 12 a 18 meses para recuperar o investimento, ASICs um pouco mais rápido (9 a 12 meses), e isso em condições ideais.

Para quem busca lucros rápidos, esse período pode parecer longo demais. Os verdadeiros vencedores são aqueles que têm visão de longo prazo no mercado de criptomoedas, vantagens geográficas ou de custos, e que dominam operações e estratégias de hedge de risco.

Resumo: as regras de sobrevivência na mineração

Como funciona a mineração em 2025 depende de três fatores: escolha do equipamento (GPU vs ASIC), custo de energia e conformidade legal. Não há fórmula universal, apenas soluções específicas.

Antes de investir, detalhe seu orçamento — hardware, energia, resfriamento, manutenção, impostos. Pesquise as políticas de tarifas locais e as tendências do mercado de moedas. Trabalhe com pools confiáveis e escolha fornecedores de equipamentos reputados. Não é um jogo de azar, mas uma decisão de engenharia bem planejada. Em um cenário de competição crescente e regulamentação mais rígida, quem sobrevive não são os impulsivos, mas aqueles que entendem de otimização de custos e de rápida adaptação.