ETH encontra-se na zona de risco de liquidação: 1,369 milhões de dólares em posições longas penduradas na barreira de 3.115 dólares

De acordo com as últimas notícias, o Ethereum encontra-se numa posição de preço bastante sensível. Segundo dados da Coinglass, se o ETH cair abaixo de 3115 dólares, a intensidade de liquidações de posições longas nas principais CEXs atingirá 1,369 milhões de dólares; por outro lado, se o ETH ultrapassar os 3435 dólares, a intensidade de liquidações de posições curtas nas principais CEXs atingirá 1,222 milhões de dólares. Isto significa que, quer suba quer desça, o ETH enfrenta um risco significativo de impacto de liquidez.

A estrutura de mercado por trás dos dados de liquidação

Risco bidirecional relativamente equilibrado

Dos dados de liquidação, a força de liquidação de posições longas e curtas do ETH está basicamente equilibrada. A liquidação de posições longas de 13,69 milhões de dólares na direção descendente é ligeiramente superior à liquidação de posições curtas de 12,22 milhões de dólares na direção ascendente, refletindo uma concentração relativamente elevada de posições longas no mercado atual.

Considerando que o preço atual do ETH é 3284,22 dólares, com uma margem de aproximadamente 169 dólares até ao limite de liquidação descendente de 3115 dólares, isto oferece cerca de 5,1% de margem de manobra para as posições longas. Para o limite de liquidação ascendente de 3435 dólares, há cerca de 151 dólares de margem, ou seja, aproximadamente 4,6% de tolerância.

Comparação com dados históricos de liquidação

De acordo com registros históricos de informações relacionadas, os dados de liquidação do ETH têm apresentado volatilidade recente significativa. Os dados de 5 de janeiro mostram que, se o ETH cair abaixo de 3000 dólares, a força de liquidação de posições longas atingirá 1,122 milhões de dólares; se ultrapassar os 3300 dólares, a força de liquidação de posições curtas atingirá 794 milhões de dólares. Isso indica que, a cada aumento de mais de 100 dólares no preço, a força de liquidação de posições curtas aumenta de forma notável, sinalizando um fortalecimento do sentimento de venda a descoberto na subida.

Sinais de sentimento de mercado que não podem ser ignorados

Sinal de risco de liberação acelerada de fundos

Nas últimas 24 horas, as saídas líquidas acumuladas nas CEXs totalizaram 129.1 mil ETH, sendo que a Binance saiu com 123.2 mil ETH. Este tipo de grande movimentação de fundos geralmente reflete duas situações: primeiro, investidores otimistas com o mercado, optando por transferir fundos para carteiras frias para manutenção a longo prazo; segundo, investidores preocupados com o mercado, antecipando riscos e evitando perdas.

Taxas de financiamento indicam aumento do sentimento de venda a descoberto

Mais importante ainda, as taxas de financiamento em CEXs e DEXs principais indicam que o mercado voltou a inclinar-se para o sentimento de venda a descoberto. Isto contrasta com a recente forte valorização do ETH, que subiu 10,79% em 7 dias. Apesar do aumento de preço, o sentimento de mercado está a tornar-se mais cauteloso. Esta divergência muitas vezes antecipa uma possível fraqueza na força de alta.

Avaliação de risco na posição de preço atual

O ETH encontra-se numa posição relativamente neutra, porém de alto risco. Qualquer quebra em qualquer direção pode desencadear liquidações em massa, levando a uma crise de liquidez. Isto explica por que, após uma forte subida, o sentimento de mercado se torna mais cauteloso — os investidores ponderam riscos e retornos.

Pontos de atenção futuros

Com base nos sinais atuais do mercado, é importante monitorar alguns aspectos:

• Se o ETH conseguirá manter-se acima de 3300 dólares, que é o gatilho principal para liquidações de posições curtas
• Se o sentimento de retirada de fundos continuará a aumentar, pois grandes saídas podem indicar fundos de fundo ou topo de mercado
• A tendência das taxas de financiamento, para verificar se o sentimento de venda a descoberto se intensifica ainda mais
• O movimento do Bitcoin, pois o BTC geralmente serve como referência importante para o ETH

Resumo

O ETH encontra-se numa posição delicada de equilíbrio, com uma força de liquidação de 13,69 milhões de dólares de posições longas e 12,22 milhões de dólares de posições curtas, ambos capazes de provocar volatilidade significativa no mercado. Com o aumento das saídas de fundos e o sentimento de venda a descoberto, o mercado está a reavaliar os riscos. Quer seja para comprar na alta ou para aproveitar o fundo, é fundamental considerar o risco de liquidação, que atua como um fator invisível de risco. O próximo passo crucial será observar se o ETH consegue ultrapassar o limite de liquidação ascendente de 3435 dólares ou encontrar suporte em 3115 dólares. O próximo movimento do mercado dependerá do equilíbrio entre forças de compra e venda e da liquidez disponível.