Quais são os títulos de dívida que devem ser considerados em 2024 e quais são seus benefícios?

Durante a incerteza dos mercados financeiros, muitas pessoas procuram formas mais seguras de proteger seu dinheiro. Seja em ações altamente voláteis, ouro com preços proibitivos ou depósitos bancários com juros muito baixos. Numa situação assim, títulos de dívida podem tornar-se uma opção equilibrada entre bons retornos e proteção do investimento.

Este artigo explicará o que são títulos de dívida, se são úteis em 2567 e, comparados com investimentos em ações, qual é mais apropriado.

Entender títulos de dívida de forma simples

Se compararmos de forma simples, títulos de dívida assemelham-se a um documento de empréstimo com termos claros. Quando você compra um título de dívida, você se torna credor de uma empresa ou governo. A empresa deve pagar-lhe juros regularmente e, quando vencer, deve devolver o capital na íntegra.

O que torna títulos de dívida interessantes é que os retornos dos juros são superiores aos depósitos bancários. Mas o risco vem junto. Isto é, a incerteza.

A parte que pode ser um obstáculo: riscos dos títulos de dívida

Cinco riscos a considerar

1. A empresa pode não devolver o dinheiro Se a empresa que emitiu o título de dívida tiver problemas financeiros, quando vencer, pode não conseguir devolver-lhe o capital na íntegra, ou pode até não pagar nada.

2. As taxas de juros podem mudar Se você mantém um título de dívida e as taxas de juros de mercado aumentam, pode perder a oportunidade de receber uma taxa mais alta.

3. É difícil vender e sacar Títulos de dívida não têm um mercado de negociação tão amplo como ações. Se quiser vender, pode não haver ninguém para comprar.

4. Inflação corrói os retornos Inflação mais alta reduzirá o poder de compra dos juros que recebe. Se a inflação for superior aos juros, os retornos reais podem ser negativos.

5. Problema de reinvestimento no futuro Quando o título de dívida vencer, você precisa procurar um novo lugar para investir. Mas naquele momento, pode não haver boas opções.

Direitos implícitos a conhecer

Além dos riscos acima, alguns títulos de dívida têm “direitos especiais” ocultos.

• Direito de resgate antecipado (Callable): a empresa pode resgatar o dinheiro antes do prazo. Você deixará de receber juros.
• Direito de venda antecipada (Puttable): você pode vender o títiulo de volta para a empresa antes do prazo, conforme acordado.
• Conversão em ações (Convertible): você pode converter o título de dívida em ações ordinárias para potencialmente ganhar mais.

Locais de distribuição: títulos de dívida têm muitos tipos

Classificação por emissor

Títulos de dívida do governo Baixo risco porque o governo garante. Mas os juros não são altos.

Títulos de dívida de agências públicas Risco ligeiramente superior ao governo, mas ainda seguro.

Obrigações de empresas privadas Maior risco, mas juros mais altos. As empresas precisam atrair investidores com taxas convincentes.

Classificação por prioridade de pagamento

Obrigações subordinadas Pagos após outros credores. Mais arriscado.

Obrigações sênior Pagos junto com credores ordinários. Mais seguro.

Classificação por método de pagamento de juros

Juros pagos regularmente A cada seis meses você recebe dinheiro. Conveniente para planejamento de fluxo de caixa.

Juros capitalizados Sem pagamento durante a detenção, mas ao vencer recebe tanto o capital quanto os juros acumulados.

Sem juros Comprado abaixo do preço de resgate. O retorno vem da diferença de preço.

Classificação por tipo de taxa de juros

Taxa fixa Os juros não mudam. Seguro e fácil de prever.

Taxa flutuante Os juros mudam conforme as condições de mercado. Pode ser vantajoso ou prejudicial.

Metodologia de investimento e geração de lucros

Forma simples de calcular retornos

Suponha que você compra um título de dívida ao preço de cupom de 10.000 baht, com juros de 8% ao ano, pagos duas vezes por ano, prazo de 4 anos.

Você receberá:

• Juros por pagamento = 10.000 × 8% ÷ 2 = 400 baht
• Por ano = 800 baht
• Total de 4 anos = 3.200 baht
• Ao vencer = 13.200 baht (capital + juros)

Onde comprar títulos de dívida

Mercado primário (Primary Market) Compre diretamente da empresa ou governo, através de instituições financeiras. Você deve estudar os termos cuidadosamente.

Mercado secundário (Secondary Market) Negociação entre outros investidores, através da bolsa de valores (BEX na Tailândia). Melhor liquidez. Liquidação no sistema T+2.

Investir em títulos de dívida em 2567, sim ou não?

Vantagens do investimento atual

Períodos variados De 1 dia a 20 anos. Escolha conforme necessário.

Fluxo de caixa regular Os juros são pagos continuamente. Não precisa esperar até o final do ano.

Retorno superior aos depósitos Os bancos pagam poucos juros, mas títulos de dívida pagam mais.

Risco aceitável Inferior ao de ações porque os detentores de títulos têm direito a receber pagamento primeiro.

Pode ser comprado e vendido a qualquer momento O mercado secundário fornece liquidez suficiente. Você não fica sem dinheiro apenas porque tem que manter até o vencimento.

Títulos de dívida versus ações: qual é melhor para você?

Diferenças que deve conhecer

Escolha conforme sua personalidade

Se você é jovem:dê importância ao crescimento e aceite incerteza →invista em ações

Se você é idoso:deseja segurança e não tolera volatilidade →títulos de dívida são mais apropriados

Se você é equilibrado:quer tanto crescimento quanto segurança →ações + títulos de dívida misturados (boa diversificação de ativos)

Misturar ambas as opções ajudará a reduzir volatilidade e manter retornos apropriados.

Conclusão

Títulos de dívida não são apenas uma opção para aposentados ou investidores conservadores. Nos dias atuais, títulos de dívida são vistos como ferramentas importantes para equilibrar uma carteira. Além disso, a conveniência do investimento atual torna os títulos de dívida acessíveis a qualquer pessoa.

O importante é entender claramente o que são títulos de dívida, que riscos apresentam e se são apropriados para seus objetivos de investimento. Uma vez que tenha decidido, títulos de dívida podem se tornar um bom aliado na construção de um futuro financeiro melhor.