Inflação: O Fenómeno Económico que está Mudando o Nosso Poder de Compra

Atualmente, os bens no mercado estão ficando cada vez mais caros, tornando as compras do dia a dia um fardo crescente. Este fenómeno é chamado de “inflação”, que tem um impacto enorme na economia e nas finanças pessoais. Este artigo levará você a explorar o significado, as causas e as formas de lidar com este fenómeno de forma inteligente.

Inflação - Um Fenómeno Económico que está mudando o nosso Poder de Compra

O que é inflação e como ocorre?

Inflação refere-se a uma condição económica em que os preços de bens e serviços tendem a aumentar continuamente durante um período de tempo. Do ponto de vista do valor da moeda, a inflação é a condição em que o valor da moeda diminui gradualmente, exigindo mais dinheiro para comprar o mesmo bem.

Por exemplo, no passado, o Sr. A tinha 50 baht e conseguia comprar vários pratos de arroz, mas agora o mesmo montante de dinheiro compra apenas um prato. Se olharmos para frente, nos próximos décadas, o preço de um prato de arroz poderá atingir 100 baht ou mais.

A inflação não é apenas um indicador económico natural, mas também é um fator importante que os investidores e gestores utilizam no planeamento financeiro e na política económica. Quando a taxa de inflação sobe ou desce, o impacto no mercado de ações e na direção do investimento também muda em conformidade.

Quem se beneficia da inflação?

Os grupos de pessoas que se beneficiam da inflação incluem empresários, comerciantes ou aqueles com rendimento em forma de dinheiro direto com alta flexibilidade, porque conseguem aumentar os preços dos bens vendidos de acordo com a situação.

Diferentemente dos funcionários que ganham salários regulares, embora o salário aumente, a taxa de aumento é na maioria dos casos menor do que a taxa de inflação que ocorre, fazendo com que percam poder de compra na prática.

Por que ocorre a inflação?

Fatores principais que trazem inflação

O primeiro fator é que a procura de compra das pessoas aumenta mais do que a oferta. Quando a economia mundial se recupera após uma volatilidade, as pessoas com grandes poupanças acumuladas durante a recessão económica apressam-se a comprar bens, mas o problema é que a produção de bens ainda não aumentou o suficiente. Isto resulta em vendedores aumentarem os preços.

O segundo fator vem do aumento dos custos de produção. Os preços das matérias-primas no mercado global, como gás natural, petróleo bruto, carvão, ferro e cobre, subiram devido a interrupções na produção e problemas operacionais das cadeias de abastecimento. Frequentemente, estes países exportadores coordenam-se para limitar a quantidade de produção. O evento da pandemia fez com que o preço do petróleo bruto mudasse de um mínimo histórico em 2020 para um máximo histórico quando os países reabriam as suas economias.

O terceiro fator é o problema de escassez de mercadorias principais, particularmente contentores de contentores que enfrentam escassez para transporte e chips semicondutores que enfrentam escassez na produção de produtos eletrónicos com procura crescente durante o período de trabalho a partir de casa.

O quarto fator é a impressão excessiva de dinheiro. Se o governo imprimir dinheiro acima do necessário, a quantidade de moeda em circulação aumentará drasticamente, causando uma redução no valor da moeda e inflação severa.

A situação económica global atual

Vários sinais indicam que a economia global está a aproximar-se da condição Stagflação (inflação elevada combinada com crescimento económico lento). De acordo com dados do FMI desde janeiro de 2024, estima-se que a economia global crescerá a 3,1% em 2024 e a 3,2% em 2025, ligeiramente superior às previsões anteriores, mas ainda inferior à média histórica devido a políticas monetárias apertadas.

Na Tailândia, a economia ainda não entrou completamente em Stagflation, mas os sinais ainda…permanecem…no meio da incerteza.

Componentes da Taxa de Inflação e Indicadores Importantes

O que é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC)?

Todo o mês, o Ministério do Comércio recolhe dados de preços de 430 itens de bens e serviços para calcular o Índice de Preços ao Consumidor (Consumer Price Index: CPI). O aumento do IPC em comparação com o ano anterior é ataxa de inflação geral que o Banco da Tailândia (BoT) utiliza como meta na implementação da política monetária.

Estatísticas de inflação mais recentes da Tailândia

De acordo com relatório do Gabinete da Política de Comércio e Estratégia (TPSO), o índice de preços ao consumidor da Tailândia em janeiro de 2024 estava em 110,3 (ano base 2019 = 100), aumentando 0,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Comparado com janeiro de 2023 que tinha um nível de 108,18, o índice atual está em 106,98, resultando em taxa de inflação geral (Year-over-Year) reduzida para apenas 1,11%, a mais baixa em 35 meses.

Esta redução foi causada pela queda do preço dos bens no grupo energético (beneficiando das medidas do governo para reduzir despesas energéticas), bem como vários bens como vegetais frescos e carnes com aumento no volume de produção trazido ao mercado.

No entanto, quando comparado mensalmente (Month-over-Month), o índice aumentou 0,02%, impulsionado pelo aumento de combustível, eletricidade e várias tarifas de transporte pela primeira vez após declínios consecutivos de 4 meses.

Histórico de inflação da Tailândia no passado

Olhando para o histórico de inflação da Tailândia, verificou-se que em 1974 a Tailândia enfrentou uma taxa de inflação tão alta quanto 24,3% devido à guerra do Médio Oriente afetar os preços do petróleo. O segundo ano com inflação mais severa foi 1980 devido à guerra regional.

Depois disso, a taxa de inflação diminuiu gradualmente até 1998, quando a crise económica de 1997 enfraqueceu drasticamente o baht. O índice de preços ao consumidor disparou para 7,89%. Desde então, a Tailândia manteve a taxa de inflação aproximadamente em 5%, com exceção de apenas uma vez em 2008 quando disparou para 5,51%.

A situação mudou em maio de 2022 quando a taxa de inflação disparou novamente para 7,10% devido aos sinais da propagação da crise energética global do evento da guerra Rússia-Ucrânia.

Vencedores e Perdedores na Equação da Inflação

Quem se beneficia da inflação

Grupos favorecidos:

• Empresários e negócios privados, porque conseguem aumentar os preços dos bens de acordo com a situação
• Acionistas, particularmente ações de bancos e energia que têm lucros aumentados pela inflação
• Devedores, porque o valor da dívida a reembolsar diminui em valor real
• Banqueiros que obtêm diferenciais de juros maiores

Quem é prejudicado pela inflação

Grupos prejudicados:

• Pessoas com rendimento regular (salário) porque o salário não aumenta de acordo com a taxa de inflação
• Credores que recebem dinheiro de volta com menos valor
• Pessoas com poupanças que não as investem, porque o valor das poupanças diminui

Como a Inflação Afeta a Vida Diária?

Exemplos de mudanças de preços em bens essenciais

Vejamos uma tabela de exemplos de preços de bens do dia a dia que aumentaram ao longo dos anos:

Pode ver-se que a inflação causa mudanças significativas nos preços de bens essenciais à vida diária. Os custos de subsistência aumentam continuamente, forçando as pessoas a suportar uma maior carga financeira.

Impacto nas pessoas e na economia

Impacto nas pessoas em geral: Custo de vida mais elevado, reduzindo o poder de compra. O rendimento disponível não é suficiente para as despesas.

Impacto nos empresários: Quando os preços dos bens aumentam, as vendas podem diminuir, enquanto ao mesmo tempo os custos de produção aumentam. Algumas empresas podem ter de abrandar novos investimentos, reduzir o número de funcionários, ou até encerrar.

Impacto no país: Quando o consumo diminui, as empresas perdem receita, o desejo de investimento abranda, e o desenvolvimento do potencial produtivo do país a longo prazo pode estagnar. Além disso, se a taxa de inflação for tão alta que cause taxas de juro negativas nos depósitos, as pessoas vão para especulação em ativos de alto risco, acumulando bolhas em vários mercados.

O Oposto da Inflação: Deflação

Deflaçãoé o oposto da inflação, sendo uma condição económica em que o nível de preços de bens e serviçosdiminui continuamente, causada pela redução da procura ou quantidade insuficiente de moeda no sistema económico.

Quando a deflação ocorre, os produtores não estão entusiasmados em produzir bens. O investimento abanda, o emprego diminui, resultando em economia deprimida.

Tanto a inflação como a deflação, se forem graves e prolongadas, representam perdas. Por isso, uma boa economia é aquela com inflação num nível apropriado.

Negócios que Lucram com a Inflação

Olhando para exemplos reais, a PTT Public Company Limited (PTT PLC) beneficiou enormemente do aumento dos preços do petróleo durante o período de inflação alta. Na primeira metade de 2022, a PTT e o grupo de empresas tanto domésticas como internacionais tiveram receita total de 1.685.419 milhões de baht e lucro líquido de 64.419 milhões de baht, crescendo 12,7% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

Este lucro de 64.419 milhões de baht veio das operações da PTT representando 24%, com o resto vindo de empresas do grupo, mostrando um exemplo de como as empresas podem contrariar a tendência e gerar lucros enormes a partir da inflação.

Formas de Lidar e Investir Quando Vem a Inflação

Medidas comuns do governo

Quando a inflação sobe consideravelmente, o governo e o banco central normalmente implementam medidas compensatórias, como:

• Aumentar a taxa de juro da política, para drenar o dinheiro em excesso de volta aos cofres
• Controlar os preços de bens em escassez
• Implementar medidas de ajuda aos grupos de rendimento baixo

Estratégia de investimento do indivíduo

Planejar investimentos com inteligência: Quando as taxas de juro dos depósitos são baixas durante a inflação, usar o dinheiro para investir em ativos com maior retorno, como ações, fundos mútuos ou imobiliário, é uma melhor opção.

Evitar dívidas desnecessárias: Reduzir compras de itens desnecessários e planear despesas de forma mais rigorosa.

Investir em ativos estáveis: Ouro é considerado um ativo com valor estável, não se desvaloriza com o tempo, e normalmente aumenta de preço no mesmo sentido que a inflação.

Acompanhar as notícias económicas: A inflação afeta as finanças pessoais, deve acompanhar informações consistentemente para se preparar.

Opções de investimento apropriadas

Depósitos com juros elevados: Contas de depósito a prazo com taxa de juro mais elevada, como depósito a prazo de 12 ou 36 meses, oferecendo melhor retorno do que depósitos comuns.

Fundos imobiliários: As taxas de aluguel são ajustadas de acordo com a inflação, não flutuam com o mercado de ações.

Títulos de Taxa Flutuante ou Títulos Indexados à Inflação: Têm taxas de juro ajustadas de acordo com a inflação que muda.

Ouro e matérias-primas: Movem-se na mesma direção que a inflação, sendo mercadorias duráveis a longo prazo.

Grupos de ações que se beneficiam da inflação

Quando a inflação é alta, os investidores devem procurar vários grupos de ações que se beneficiam:

Ações de bancos: A receita principal vem do diferencial de juro. Quando os juros de mercado aumentam, o lucro dos bancos aumenta também.

Ações de seguros: Possuem investimentos em títulos do governo. Quando a inflação aumenta, o retorno dos títulos também aumenta.

Ações de alimentos: São bens essenciais. Os empresários conseguem transferir preços aos consumidores e têm poder de negociação na determinação de preços.

Resumo: O Que Precisa Saber Sobre Inflação

A inflação é um fenómeno económico que temos de enfrentar. Num nível apropriado, a inflação ajuda a economia a crescer, cria empregos e faz circular dinheiro no sistema.

Mas quando a inflação é demasiado alta (Hiper-inflação ou o que se chama “deflação”), torna-se um perigo para a economia e para os consumidores.

Investidores e pessoas conseguem criar oportunidades e proteger-se da inflação:

• Planeando investimentos com inteligência
• Escolhendo ativos que se ajustem de acordo com a inflação
• Evitando dívidas desnecessárias
• Acompanhando notícias económicas consistentemente

Compreender a inflação completamente ajudará você a tomar decisões financeiras e de investimento mais sábias.