Entenda a diferença entre Token e Coin em um artigo, e como investir em Token

Por que distinguir Token e Coin?

Muitos investidores iniciantes na criptomoeda costumam confundir Token e Coin, mas na verdade os papéis de ambos no ecossistema blockchain são completamente diferentes. Isso não só diz respeito à compreensão dos conceitos básicos, mas também afeta diretamente sua estratégia de investimento e gestão de riscos.

O ecossistema de criptomoedas nos seus primeiros tempos era relativamente simples, existindo principalmente na forma de Coin — como Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), Dogecoin. Mas desde o lançamento do padrão ERC-20 na Ethereum em 2015, o cenário mudou drasticamente, permitindo que qualquer pessoa emitisse seu próprio Token na Ethereum ou outras blockchains públicas, levando a uma mistura de uso de Coin e Token no mercado. Em chinês, ambos são traduzidos como “代幣” ou “criptomoedas”, o que aumenta ainda mais a confusão dos investidores.

O que exatamente é um Token?

Token, geralmente traduzido como passe, ficha ou token, é um tipo de ativo digital que representa direitos específicos, certificados ou outras formas de ativos digitalizados, podendo ser negociado, transferido ou trocado na blockchain correspondente.

Ao contrário de uma Coin própria de uma blockchain, o Token é emitido sobre outras blockchains públicas, sem uma blockchain própria exclusiva. Simplificando, se você não sabe se um determinado token é uma Token, pode entender como um token que não possui uma blockchain própria, incluindo tokens DeFi, tokens em Layer-2, tokens relacionados a NFTs (como APE, SAND), etc.

Vale destacar que o Token também tem uma aplicação estendida — o Token bancário. No setor financeiro tradicional, o token bancário é um mecanismo de autenticação de segurança para garantir a autenticidade das transações. No universo das criptomoedas, o conceito de token foi ampliado para representar diversos ativos digitais e direitos de aplicação.

Quais tipos de Token existem?

De acordo com a estrutura de classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), os Tokens são divididos principalmente em três categorias:

Tokens de pagamento (Payment Tokens) Destinados a realizar funções de pagamento seguras, eficientes e de baixo custo. Stablecoins são exemplos típicos, como USDT, USDC, cujo valor está atrelado ao dólar americano, sendo adequados para liquidação na blockchain.

Tokens de utilidade (Utility Tokens) Destinados a fornecer acesso a aplicações. A maioria dos tokens ERC-20 na Ethereum pertence a essa categoria, conferindo aos detentores direitos de usar uma aplicação ou protocolo. Por exemplo, o token UNI do Uniswap, que permite aos detentores participarem de votações de governança.

Tokens de ativos (Asset Tokens) Representam a propriedade de um projeto ou ativo. Possuir esse token significa fazer parte do projeto, podendo usufruir do aumento de valor do token, semelhante às ações tradicionais. Contudo, é importante notar que, na esfera de criptomoedas, os tokens de ativos geralmente não envolvem propriedade de uma empresa ou direitos de dividendos.

Na prática, muitos Tokens possuem atributos de duas ou até três dessas categorias ao mesmo tempo, dificultando uma distinção absoluta.

Diferença central entre Token e Coin

A diferença mais fundamental é que a Coin possui sua própria blockchain. Bitcoin opera na blockchain do Bitcoin, Ethereum na blockchain do Ethereum, sendo esses seus ativos nativos.

Já o Token não possui sua própria blockchain, sendo construído sobre uma blockchain existente. Isso faz com que o ecossistema de Tokens geralmente seja menos desenvolvido do que o de Coins, e muitas vezes não seja possível criar aplicações independentes com eles.

Investir em Token ou em Coin? Qual é mais adequado para você?

Na prática, ambos estão intimamente ligados, cada um com suas vantagens, e é difícil afirmar qual é melhor de forma absoluta.

Considere a Coin como uma criptomoeda de blockchain pública, enquanto o Token pode ser entendido como uma criptomoeda de aplicação. A primeira resolve principalmente questões de infraestrutura, enquanto a segunda desenvolve diversas aplicações e serviços sobre essa infraestrutura. Pode-se dizer que ambos são essenciais.

Quais são as vantagens do Token em relação à Coin?

A aplicação e os serviços de um Token podem ser mais expansíveis e mais fáceis de implementar. O valor de uma Coin está limitado à otimização da infraestrutura, e seu fracasso muitas vezes significa a ausência de alternativas. Já o valor de um Token reside em oferecer diferentes serviços ou aplicações; mesmo que um produto não seja bem recebido pelo mercado, a equipe de desenvolvimento pode lançar um novo produto. Por exemplo, além do stablecoin DAI, a MakerDAO também lançou negócios relacionados a RWA (ativos do mundo real).

Por outro lado, a volatilidade do Token costuma ser maior do que a da Coin. Como UNI, SNX, MKR, que frequentemente apresentam variações maiores do que BTC e ETH, especialmente em mercados de alta. Isso cria mais oportunidades de investimento de curto prazo, mas também aumenta o risco.

Como investir em Token? Duas abordagens detalhadas

Método 1: Negociação à vista de Token

Negociação à vista refere-se a transações completas com ativos reais. Por exemplo, se o preço atual do UNI for 3 dólares, ao comprar um UNI, você paga 3 dólares e obtém a propriedade do Token.

Lembre-se de que, na negociação à vista, é fundamental evitar riscos de tokens falsificados. Algumas equipes mal-intencionadas podem emitir tokens falsos com nomes semelhantes aos de tokens conhecidos para enganar iniciantes. A forma mais simples de evitar isso é verificar o endereço do contrato do token no site oficial ou em exploradores de blockchain (como Etherscan), garantindo que você está adquirindo um Token verdadeiro.

Método 2: Negociação de margem de Token

Além da negociação à vista, o Token também pode ser negociado por meio de margem. Esse tipo de negociação geralmente não envolve a entrega física do token, eliminando o risco de tokens falsificados.

A principal diferença entre margem e negociação à vista é que a primeira não exige pagamento integral. Você usa uma parte do seu capital como garantia, sem precisar pagar o valor total. Por exemplo, usando 10x de alavancagem para comprar UNI a 3 dólares, você só precisa de 0,3 dólares para controlar uma posição de 1 UNI. Se for uma negociação de contrato por diferença ou contrato de futuros com base em USDT, nem mesmo é necessário possuir o Token fisicamente.

Aviso de risco na negociação de margem:

Devido à maior volatilidade dos Tokens em relação às Coins, controlar o tamanho da posição e o nível de alavancagem é crucial. Especialistas recomendam que a alavancagem não ultrapasse 10x. Embora a volatilidade diária do BTC esteja cada vez menor, com variações de 10%, isso é comum em Tokens, especialmente os recém-lançados, aumentando o risco de liquidação forçada.

Como começar rapidamente a investir em Token

O processo básico de investir em Token é semelhante ao de investir em Coin:

1. Escolha uma plataforma — Certifique-se de selecionar uma exchange segura, confiável e regulada por autoridades.
2. Procure o Token — Insira o nome ou código do Token na busca da plataforma.
3. Configure os parâmetros — Preencha os detalhes da negociação conforme suas necessidades, incluindo compra/venda, tipo de operação, quantidade, alavancagem, preço de stop-loss e take-profit.
4. Realize a ordem — Após verificar tudo, clique em confirmar para concluir a operação.

Seja na negociação à vista ou de margem, escolher uma plataforma segura e regulada é o primeiro passo para investir em Token.

Resumo

Embora Token e Coin sejam ambos ativos digitais, há diferenças claras em sua estrutura, funcionalidade e perspectivas de aplicação. Coin representa um sistema blockchain independente, enquanto Token é um ativo de camada de aplicação construído sobre uma blockchain existente. Os investidores devem compreender bem as características de ambos, levando em conta sua tolerância ao risco e objetivos de investimento, para escolher a estratégia mais adequada.