Quais são as ações de energia de Taiwan? Visão geral do panorama de investimento em ações de conceito de energia verde

Na onda global de transição energética, a indústria de novas energias de Taiwan está a aproveitar oportunidades de desenvolvimento sem precedentes. Desde orientações políticas até à procura do mercado, passando por empresas cotadas e perspetivas do setor, as ações de energia tornaram-se numa área de atenção prioritária para os investidores. Então, quais são as ações de energia de Taiwan que merecem destaque? Como é que estas empresas podem aproveitar os dividendos da era verde? Este artigo irá sistematicamente delinear o mapa de investimento na indústria de novas energias de Taiwan.

Os principais ativos das ações de energia de Taiwan

Delta Electronics (2308): O campeão invisível na conversão de energia

Ao falar de baterias e produtos eletrónicos, os investidores pensam primeiro na Delta Electronics. Mas o papel desta empresa na transição energética vai muito além da perceção superficial. Seja solar ou eólica, a estabilidade da saída de energia não se compara à das centrais a carvão tradicionais ou gás natural, sendo este o campo de atuação dos sistemas de armazenamento de energia. A tecnologia de conversão de energia dominada pela Delta Electronics é amplamente aplicada no setor de novas energias, tornando-se numa peça-chave na estratégia de energia verde.

No setor de eletrónica automóvel, a vantagem tecnológica da Delta Electronics também é evidente. Entre as 20 maiores fabricantes de automóveis globais, 75% são seus clientes. Com a crescente penetração dos veículos elétricos, as altas barreiras de entrada para certificação de fabricantes de automóveis criam uma barreira competitiva para a Delta Electronics.

Dados indicam que a receita consolidada da Delta Electronics em julho de 2023 atingiu 34.825 milhões de novos dólares taiwaneses, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, atingindo um máximo histórico para o mesmo período. Olhando para os últimos três anos, a trajetória de desempenho mostra uma aceleração no crescimento: em 2022, a receita foi de 384.443 mil dólares taiwaneses (crescimento de 22,17% ano a ano), em 2021, 314.671 mil (crescimento de 11,35%), e em 2020, 282.605 mil (crescimento de 5,40%). Este impulso de crescimento acelerado é principalmente impulsionado pelo departamento de veículos elétricos, refletindo a forte procura do mercado por produtos relacionados com energia verde.

Senwei Energy (6806): De solar a offshore eólica, um competidor versátil

Como uma nova empresa de energia verde cotada recentemente, a Senwei Energy concentra-se em energia solar, eólica e investimentos em novas energias, oferecendo um serviço completo desde avaliação até à garantia de conclusão. Após a sua entrada em bolsa em novembro de 2022, a receita anual da empresa atingiu 4,301 milhões de milhões de novos dólares taiwaneses, e em 2023 demonstrou uma forte dinâmica de crescimento.

Os dados de receita mensal são particularmente convincentes. Após 2023, a Senwei Energy registou aumentos notáveis na receita mensal, atingindo um pico de 774 milhões de novos dólares taiwaneses em abril. Este crescimento deve-se principalmente ao reconhecimento de receita do projeto de segunda fase de energia eólica offshore da Taipower, cuja receita será gradualmente reconhecida nos próximos dois anos, com potencial para um aumento significativo nos lucros da empresa.

Hua Cheng Technology (1519): Duplo motor de atualização da rede elétrica e de postos de carregamento

Como parceiro de longa data da Taipower na rede elétrica, a Hua Cheng fornece principalmente transformadores e outros equipamentos essenciais. Em setembro de 2022, a Taipower lançou o “Plano de fortalecimento da resiliência da rede elétrica” de 10 anos, com um investimento de até 564,5 mil milhões de novos dólares taiwaneses, para melhorar a capacidade de resistência a desastres da rede elétrica doméstica. Como fornecedor importante, a Hua Cheng beneficiará diretamente desta grande atualização.

No setor de postos de carregamento para veículos elétricos, a Hua Cheng detém cerca de 20% de quota de mercado, posicionando-se na liderança do setor. Com a crescente adoção de veículos elétricos, a procura por infraestrutura de carregamento continua a expandir-se. Os dados de desempenho do primeiro semestre de 2023 confirmam esta tendência: em junho, a receita foi de 1.403 milhões de novos dólares taiwaneses (crescimento de 50,15%), no segundo trimestre, 3.102 milhões (crescimento de 51,72%), e no primeiro semestre, um total de 4.643 milhões (crescimento de 34,96%), todos atingindo novos máximos para o período.

Além disso, o retorno da manufatura americana e o crescimento de economias do Sudeste Asiático impulsionam a procura por equipamentos elétricos, tornando a Hua Cheng uma das principais exportadoras de eletricidade de Taiwan, com boas perspetivas de exportação. Contudo, é importante notar que o preço das ações da empresa já subiu 242,56% desde o início do ano, apresentando riscos de correção a curto prazo.

China Steel Crystal (5483): Aproveitando o vento solar dos EUA

Em agosto de 2022, o Senado dos EUA aprovou a “Lei de Redução da Inflação”, com um investimento de 369 mil milhões de dólares para a transição energética, sendo o maior investimento em clima e energia na história dos EUA. Segundo a Associação de Energia Solar dos EUA, esta lei impulsionará um crescimento de 69% na capacidade instalada de energia solar nos próximos dez anos.

Como líder em energia solar em Taiwan, a China Steel Crystal beneficia diretamente desta política. Em 2022, a receita do negócio de energia solar ultrapassou a barreira dos 10 mil milhões de novos dólares taiwaneses, atingindo 10,25 mil milhões (crescimento de 34,5%), demonstrando forte procura de mercado. No entanto, este ano, a queda nos preços de matérias-primas como silício, wafers de silício e células solares pressionou a receita da China Steel Crystal. Os investidores devem acompanhar de perto os ciclos de preços das matérias-primas e aproveitar as oportunidades de entrada quando os preços se recuperarem.

Base de mercado das ações de energia de Taiwan

O potencial de crescimento das energias renováveis permanece vasto

Dados da Agência Internacional de Energia indicam que, em 2022, as energias renováveis representaram quase 30% do sistema elétrico global, um aumento de 1,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Contudo, comparando com os padrões internacionais, o desenvolvimento de energias renováveis em Taiwan ainda é relativamente atrasado.

Segundo estatísticas oficiais, em 2022, as energias renováveis em Taiwan representaram apenas 8,27% do sistema elétrico, muito abaixo de países europeus avançados (Reino Unido 43%, Alemanha 44%) e de países vizinhos na Ásia (China 32%, Japão 22%). Esta grande disparidade evidencia o potencial de crescimento futuro das ações de energia de Taiwan.

A certeza impulsionada por políticas

O governo de Taiwan estabeleceu a meta clara de “País sem nuclear até 2025”. Atualmente, a energia nuclear representa 8,24% da capacidade instalada, que deverá ser complementada por outras fontes. Segundo o planeamento governamental, as metas de instalação de energias renováveis incluem 20 GW de energia solar e 5,6 GW de energia eólica offshore, prevendo-se que até 2025, a quota de energias renováveis na produção total de eletricidade atinja 15,1%.

Isto significa que, nos próximos dois a três anos, as energias renováveis em Taiwan poderão duplicar, e as empresas cotadas na cadeia industrial relacionada beneficiar-se-ão de um forte apoio político.

Considerações estratégicas de segurança energética

Taiwan importa 97,3% da energia consumida, produzindo apenas 2,7%. A tensão internacional, o conflito Rússia-Ucrânia e outros fatores fazem com que os preços globais de energia enfrentem oscilações prolongadas. Do ponto de vista da segurança energética, desenvolver energias renováveis tornou-se uma estratégia nacional essencial. Isto fornece uma base sólida para o valor de investimento a longo prazo nas ações de energia.

Oportunidades e riscos no investimento em ações de energia

Oportunidades de investimento

Empresas de energia verde alinham-se com os princípios de investimento ESG, podendo ser incluídas em fundos temáticos de ESG, atraindo fluxos de capital. Subsídios governamentais, incentivos fiscais e outras políticas apoiam o crescimento do setor. A grande lacuna de mercado e o aumento da procura por energia oferecem espaço de crescimento a longo prazo. A baixa correlação entre energias renováveis, energias tradicionais e setores financeiros permite otimizar a carteira de investimentos, reduzindo riscos.

Riscos de investimento

As ações de energias renováveis apresentam maior volatilidade do que as ações de utilidades tradicionais, sendo mais suscetíveis a mudanças políticas e oscilações nos preços de energia. Muitas empresas do setor ainda estão em fase de expansão, com desempenho e dividendos pouco estáveis, não sendo recomendadas para investidores que procuram fluxo de caixa estável. A forte concorrência no setor torna difícil a seleção de ações, exigindo análise fundamental aprofundada. Como o setor emergente carece de instrumentos de hedge, os investidores enfrentam dificuldades na gestão de riscos.

Recomendações centrais para investir em ações de energia

Primeiro, compreender a natureza de longo prazo das ações de energia. O setor de novas energias é um projeto de cem anos; os investidores devem estar preparados para uma manutenção de longo prazo, evitando mentalidade de curto prazo. Em segundo lugar, gerir riscos com atenção. Empresas de energias renováveis podem apresentar grande volatilidade de desempenho, devendo limitar a proporção de uma única ação na carteira e construir posições de forma gradual. Terceiro, acompanhar as políticas e os preços na cadeia de produção. Mudanças políticas e oscilações nos preços das matérias-primas afetam diretamente os preços das ações, sendo importante manter sensibilidade a estas variáveis. Por último, selecionar ações de acordo com a própria tolerância ao risco. Investidores conservadores podem focar em empresas como a Delta Electronics, com suporte de negócios principais estáveis, enquanto investidores mais agressivos podem considerar empresas puramente de energia verde.

Quais ações de energia de Taiwan? A resposta a esta questão está a expandir-se continuamente. Com o aprofundamento da indústria de energias renováveis e a maturidade do mercado, mais empresas entrarão no radar dos investidores. Aproveitar os ciclos políticos, compreender as tendências do setor e gerir riscos adequadamente são tarefas essenciais para participar neste setor emergente.