Investimento em ações de Hong Kong: Guia completo sobre horários de negociação e mecanismos de funcionamento em 2025

Introdução à Bolsa de Valores de Hong Kong

A Bolsa de Valores de Hong Kong (abreviada como HKEX, código: 0388.HK) é a única plataforma de negociação de valores mobiliários de Hong Kong e uma das dez maiores bolsas do mundo, além de ser um dos três principais centros de capital na Ásia. A HKEX foi fundada em 1989, gerindo várias unidades de negócio, incluindo a Bolsa de Valores de Hong Kong, a Bolsa de Futuros de Hong Kong e a Companhia de Liquidação Central, oferecendo uma gama completa de serviços de negociação de ações, opções, futuros, entre outros.

Como o mercado de investimento de capital mais ativo da Ásia, a HKEX liderou as captações de IPO globais por sete vezes nos últimos 13 anos, e também detém participação na London Metal Exchange, no Reino Unido. A HKEX é detida pelo Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong e é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong.

Análise Completa do Horário de Negociação de Ações de Hong Kong

Os investidores de ações de Hong Kong precisam dominar os principais horários de negociação, que são os seguintes:

Mecanismo de Operação no Período Pré-abertura (9:00~9:30)

O procedimento de leilão antes da abertura na HKEX é dividido em quatro fases consecutivas:

9:00~9:15 — Período de entrada de ordens de compra e venda
Investidores podem inserir ordens de leilão e ordens limitadas, podendo modificar ou cancelar ordens durante esse período. O sistema começa a coletar informações de preços de mercado.

9:15~9:20 — Período de preparação para o leilão
O sistema para de aceitar novas ordens, e os preços das ordens já inseridas devem estar dentro do intervalo entre o maior preço de compra e o menor preço de venda em 9:15, sem possibilidade de cancelar ou modificar ordens existentes.

9:20~9:22 — Período de correspondência automática
Durante esse período, não é permitido inserir, modificar ou cancelar ordens. O sistema realiza combinações aleatórias para determinar o preço de abertura do dia.

9:22~9:30 — Período de pausa
Todas as atividades de negociação são suspensas até o início oficial do mercado.

O período pré-abertura gera um preço de equilíbrio de referência com base nas ordens inseridas pelos investidores. Ordens que atendem aos critérios serão automaticamente combinadas. Caso não seja possível determinar o preço de equilíbrio, não haverá correspondência. Este período é uma janela crucial para buscar oportunidades de negociação na abertura.

Lógica de Operação no Período Pós-fechamento (16:00~16:10 aleatório)

O processo de leilão após o fechamento é o inverso do período pré-abertura, incluindo:

16:00~16:01 — Divulgação do preço de referência
A bolsa calcula e divulga o preço de referência de fechamento com base nos dados da última minuto de negociação durante o período contínuo.

16:01~16:06 — Entrada de ordens de compra e venda
Investidores podem inserir novas ordens, cancelar ou modificar ordens existentes, com preços dentro de uma faixa de ±5% do preço de referência.

16:06~16:08 — Período sem cancelamentos
Investidores só podem inserir novas ordens; cancelamentos ou modificações não são permitidos.

16:08~16:10 — Encerramento aleatório
O sistema escolhe aleatoriamente um momento dentro desses dois minutos para encerrar a sessão de negociação. Durante esse tempo, investidores podem inserir ordens, mas não podem cancelar. O preço de fechamento será aquele com maior volume de negociações.

Arranjo de Negociação em Meio Dia

Em algumas datas especiais, a HKEX realiza negociação de meio dia. Nesse dia, não há negociação na sessão da tarde, e o leilão de fechamento é realizado entre 12:00~12:08 ou 12:10 de forma aleatória, sem continuidade na tarde. Os investidores devem estar atentos às alterações nos horários de negociação nessas datas.

Calendário de Dias de Encerramento da Bolsa de Hong Kong em 2025

Fora os sábados e domingos, a HKEX também fecha em feriados. Os investidores devem planejar suas negociações com antecedência, evitando as seguintes datas de fechamento:

Dica de Arranjo Especial: Na véspera do Ano Novo Lunar, véspera de Natal e véspera de Ano Novo, a HKEX não realiza negociação na sessão da tarde, e a sessão da manhã também não será estendida. Caso haja negociação de meio dia, o leilão de fechamento será ajustado para o meio-dia.

Pontos-Chave para Investir em Ações de Hong Kong

Compreender o mecanismo de negociação

As ações de Hong Kong operam sob o sistema T+0 (compra e venda no mesmo dia), mas a liquidação ocorre em T+3 (terceiro dia útil após a transação). Isso significa que os investidores podem realizar múltiplas negociações do mesmo ativo no mesmo dia, mas o pagamento e a entrega das ações só serão concluídos após três dias úteis.

As ações de Hong Kong suportam a prática de venda a descoberto. Se um investidor acredita que uma ação vai cair, pode emprestar as ações de um corretor para vendê-las no mercado secundário, esperando que o preço caia para recomprar e devolver, lucrando com a diferença.

Explorar ferramentas de negociação diversificadas

Além da compra direta de ações de Hong Kong, os investidores podem usar fundos ETF, opções, futuros e outros instrumentos. Entre eles, os Contratos por Diferença (CFD) oferecem alavancagem de 1-200 vezes, suporte à negociação de duas direções, e permitem vender a descoberto sem necessidade de empréstimo de ações, tornando-se uma ferramenta de negociação eficiente.

Os CFDs funcionam por meio de margem, exigindo uma porcentagem do valor total da posição como garantia. Com uma margem relativamente baixa, é possível controlar posições muito maiores, potencializando ganhos, mas também aumentando riscos. Os investidores devem usar com cautela.

Desenvolver estratégias de negociação

Investidores bem-sucedidos em ações de Hong Kong devem criar estratégias alinhadas às características de cada período de negociação. Na sessão matinal e na tarde, combinações de análise fundamentalista podem ajudar na seleção de ações blue-chip para investimentos de longo prazo, enquanto análise técnica é útil para operações de curto prazo. Os períodos de pré-abertura e pós-fechamento são ideais para identificar oportunidades de preços na abertura e no fechamento do mercado.

Acompanhar regularmente o calendário financeiro e notícias de mercado em tempo real é essencial para captar tendências e otimizar decisões de negociação.

Antes de começar a investir em ações de Hong Kong, recomenda-se que os investidores compreendam detalhadamente os horários e regras de negociação, e elaborem um plano de investimento que esteja de acordo com sua tolerância ao risco.