O AUD Continua a Cair na quinta-feira Apesar dos Dados de Inflação Indiciarem Ação do RBA

O Dólar Australiano prolonga a sua série de perdas ao negociar abaixo de 0,6600, com expectativas crescentes de uma subida de juros pelo RBA até fevereiro a pesar no sentimento. As expectativas de inflação ao consumidor na Austrália subiram para 4,7% em dezembro, de 4,5% em novembro, apoiando uma postura de aperto monetário. O Dólar Americano fortalece-se à medida que os mercados reduzem as expectativas de cortes de taxas por parte do Federal Reserve.

O AUD enfraqueceu por seis dias consecutivos de negociação contra o USD, enquanto sinais mistos competem pela atenção dos investidores. Enquanto os dados de expectativas de inflação na Austrália reforçaram a possibilidade de aperto pelo RBA, a moeda continua a lutar contra um dólar forte e resiliente.

Apostas de Aperto do RBA Intensificam-se com o Impulso da Inflação

As Expectativas de Inflação ao Consumidor na Austrália subiram para 4,7% em dezembro, de uma baixa de três meses de 4,5% em novembro, revigorando a possibilidade de o Banco Central da Austrália adotar uma postura hawkish. Este desenvolvimento levou os principais bancos australianos—Commonwealth Bank e National Australia Bank—aumentar suas previsões de aumento de taxas, agora esperando um aperto mais cedo do que o inicialmente previsto.

A postura hawkish do banco central na sua última reunião de 2025, na semana passada, preparou o terreno para mudanças de política de curto prazo. Os mercados de swaps atualmente precificam uma probabilidade de 28% de aumento de taxa em fevereiro, com março carregando quase 41% de chances. Agosto está quase totalmente precificado para uma subida, sugerindo que os mercados esperam múltiplas movimentações ao longo de 2026. Apesar desses sinais hawkish, o AUD continua a lutar para capitalizar as expectativas de aperto, apontando para uma força do USD que sobrepesa.

As Apostas de Corte de Taxas do Federal Reserve Desaparecem, Apoiam o Dólar

O Índice do Dólar Americano, que mede o dólar contra seis moedas principais, oscila perto de 98,40, enquanto as expectativas de corte de taxas do Fed continuam a diminuir. O mais recente relatório de empregos dos EUA revelou um crescimento de 64 mil empregos, ligeiramente acima das previsões, enquanto os números de outubro foram revisados para baixo. A taxa de desemprego subiu para 4,6%, o nível mais alto desde 2021, sinalizando um mercado de trabalho que está a arrefecer gradualmente.

As vendas no retalho permaneceram estáveis mês a mês, reforçando o enfraquecimento do impulso de demanda dos consumidores. O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentou que o relatório de empregos apresentou um quadro misto, sem implicações significativas para a perspetiva de política. Ele destacou a preferência por manter as taxas inalteradas na última reunião do Fed e expressou preocupações com os custos persistentes de insumos e estratégias de precificação para preservar margens entre as empresas. Segundo Bostic, “Pressões de preços vão além dos impactos tarifários, e o Fed deve exercer cautela antes de declarar vitória sobre a inflação.” Ele projeta um crescimento do PIB de cerca de 2,5% em 2026.

Os responsáveis do Fed permanecem divididos quanto à necessidade de mais afrouxamento monetário em 2026. A projeção mediana dos oficiais prevê apenas um corte de taxa no próximo ano, enquanto alguns especialistas imaginam que não haverá mais reduções. Os traders, no entanto, antecipam dois cortes. A ferramenta CME FedWatch mostra que os futuros de fundos do Fed precificam uma chance de 74,4% de manter as taxas na reunião do FOMC de janeiro, contra aproximadamente 70% uma semana antes.

Dados Econômicos Chineses Decepcionam, Adicionando Pressão

As Vendas no Retalho na China subiram apenas 1,3% ano a ano em novembro, ficando aquém da previsão de 2,9% e desacelerando em relação ao crescimento de 2,9% de outubro. A Produção Industrial expandiu 4,8% anualmente, abaixo da expectativa de 5,0% e do valor anterior de 4,9%. O Investimento em Ativos Fixos contraiu 2,6% no acumulado do ano, ficando aquém da previsão de -2,3% e deteriorando-se em relação aos -1,7% de outubro.

Esses dados mais fracos da China pesaram no sentimento de risco, oferecendo suporte limitado às moedas vinculadas a commodities, incluindo o Dólar Australiano.

Indicadores Econômicos Australianos Apresentam Quadro Misto

O PMI de Manufatura preliminar do S&P Global na Austrália subiu para 52,2 em dezembro, de 51,6 anteriormente. No entanto, o PMI de Serviços caiu para 51,0 de 52,8, enquanto o PMI Composto caiu para 51,1 de 52,6, sugerindo um impulso desigual na economia.

O Australian Bureau of Statistics reportou a Taxa de Desemprego mantida em 4,3% em novembro, superando o consenso de mercado de 4,4%. A variação do emprego apresentou uma queda de 21,3 mil em novembro, contra uma revisão de 41,1 mil em outubro, ficando aquém da previsão de 20 mil. Essa fraqueza no emprego contrasta fortemente com as expectativas de inflação, criando um dilema de política para o RBA.

Análise Técnica: Quebra do Suporte Crítico do AUD/USD

O par AUD/USD negocia abaixo de 0,6600 na quinta-feira, com o posicionamento técnico a deteriorar-se. A análise do gráfico diário revela que o par está abaixo da tendência do canal ascendente, indicando um enfraquecimento do viés de alta. Negociar abaixo da Média Móvel Exponencial de nove dias sinaliza uma redução do momentum de curto prazo.

O par enfrenta risco de queda em direção ao nível psicológico de 0,6500, com a mínima de seis meses de 0,6414 (21 de agosto) servindo como próximo suporte importante. Do lado da recuperação, a EMA de nove dias em 0,6619 representa resistência imediata—um nível que, se rompido, poderia traduzir-se em aproximadamente 345 pontos de referência de conversão USD para AUD para traders que monitoram dinâmicas mais amplas de taxas cruzadas.

Se o par recuperar esse nível, o máximo de três meses de 0,6685 e o pico de outubro de 2024 de 0,6707 entram em foco. Uma recuperação sustentada precisaria superar o limite superior do canal ascendente próximo de 0,6760 para revitalizar a narrativa de alta mais ampla.

O Dólar Australiano emergiu como a moeda mais fraca entre as principais no dia, refletindo o peso acumulado de uma dinâmica mais forte do USD, apesar dos sinais de reforço do aperto pelo RBA.