Como tomar decisões quando as ações americanas caem? Guia completo desde sinais económicos até hedge de negociação

A volatilidade do mercado de ações dos EUA mexe com os nervos do capital global, sendo que o impacto de uma grande queda nos EUA é ainda mais profundo. Mas uma grande queda não ocorre de repente, há sinais que podem ser observados. Este artigo irá ajudá-lo a compreender a lógica subjacente às quedas do mercado de ações dos EUA, aprender a identificar sinais de alerta e a responder de forma concreta quando o mercado estiver em baixa.

Quatro fatores que impulsionam as grandes quedas do mercado de ações dos EUA

As quedas acentuadas no mercado de ações dos EUA geralmente resultam de uma ressonância de quatro fatores, entender esses fatores é fundamental para as decisões de negociação.

Primeiro, o agravamento dos fundamentos econômicos. Quando o crescimento do PIB desacelera, a taxa de desemprego aumenta, e o índice de preços ao consumidor(CPI) dispara, o mercado de ações inevitavelmente sofre pressão. Especialmente quando o índice de gerentes de compras do setor manufatureiro(PMI) cai abaixo de 50, indicando enfraquecimento do ímpeto econômico. Esses dados econômicos funcionam como os “sinais vitais” do mercado; dados ruins ameaçam diretamente as expectativas de lucro das empresas.

Segundo, a mudança na política monetária do Federal Reserve. Cada ajuste na taxa de juros altera o fluxo de capital. Em setembro de 2024, o Federal Reserve anunciou uma redução de 50 pontos-base na taxa de juros, e sinais de política assim precisam ser monitorados continuamente, pois afetam diretamente os custos de empréstimo e a atratividade dos investimentos.

Terceiro, a escalada repentina de tensões geopolíticas. Conflitos internacionais e tensões comerciais podem rapidamente inverter o sentimento do mercado, levando os investidores a evitarem riscos de forma instintiva.

Quarto, a reversão do sentimento do mercado. O aumento do índice de pânico VIX é um termômetro da confiança dos investidores; uma vez que o pânico se espalha, as vendas se intensificam, reforçando-se mutuamente. Esses quatro fatores frequentemente interagem — uma mudança de política pode desencadear dados econômicos ruins, levando a uma crise de sentimento, e por fim, a uma queda sistêmica.

Lições da história: duas grandes quedas e suas lições

Ao observar casos históricos de quedas no mercado de ações dos EUA, podemos identificar diferentes mecanismos de gatilho.

Durante a crise financeira de 2008, o colapso do mercado de hipotecas subprime nos EUA provocou um terremoto no sistema financeiro global. De final de 2007 até o final de 2008, o índice Dow Jones caiu mais de 33%, e o Nasdaq mais de 40%. Congelamento do crédito bancário e recessão global foram consequências, e a raiz da crise foi o risco sistêmico dentro do próprio sistema financeiro.

A pandemia de COVID-19, em 2020, mostrou um modo de impacto diferente. De 19 de fevereiro a 23 de março, o índice Dow Jones caiu de 29.551 pontos para 18.591 pontos, uma queda de 37%. Bloqueios globais pararam a produção e destruíram o consumo, levando a uma recessão profunda. Esses dois eventos mostram que crises financeiras e eventos públicos imprevistos podem desencadear quedas no mercado de ações, mas o mercado sempre se recupera — uma lição importante para decisões de investimento.

Como identificar sinais de alerta antes de uma grande queda

A chave para prever bem é estabelecer uma vantagem informacional. Os investidores precisam acompanhar diariamente fatores que podem desencadear crises financeiras: alavancagem excessiva, bolhas de ativos, riscos de crédito e outros. Quando o mercado está em alta, esses riscos exigem maior atenção.

Na prática, os investidores podem reduzir riscos de várias formas: diminuir a proporção de investimentos em momentos de alta, adquirir instrumentos de proteção como títulos, ouro ou fundos de hedge, ou diversificar os investimentos para diluir riscos — incluindo diferentes tipos de ativos, setores e até países e regiões.

Também é importante criar um sistema de monitoramento. Calendários econômicos, índices de sentimento de mercado, opiniões de traders, cotações em tempo real de ações, entre outros, devem ser revisados regularmente para reduzir a lacuna de informação que pode levar a decisões cegas.

A decisão central em momentos de queda: vender ou comprar

Quando uma grande queda já aconteceu, o investidor enfrenta uma decisão difícil.

Lógica de vender: cortar perdas imediatamente para evitar perdas maiores. Contudo, essa abordagem passiva muitas vezes faz o investidor perder a recuperação do mercado, pois historicamente o mercado sempre se recupera após quedas profundas, e sair cedo pode ser caro.

Lógica de comprar: uma queda nos preços significa que os lucros futuros estão subavaliados, criando oportunidades de encontrar “valores”. Mas isso exige que o investidor tenha capacidade de análise suficiente e recursos financeiros, além de não seguir cegamente a tendência.

A resposta mais realista é: não há uma escolha absolutamente correta, tudo depende da sua situação específica. Se você tem paciência, fundos suficientes e confiança, uma grande queda pode ser uma oportunidade de posicionamento; se você estiver inseguro quanto ao futuro do mercado ou não puder suportar perdas adicionais, reduzir posições ou esperar é uma decisão racional.

O mais importante é não deixar que as oscilações de curto prazo mudem seus objetivos de investimento de longo prazo.

Como usar instrumentos de hedge para gerenciar a incerteza

Quando você não tem certeza se o mercado continuará a cair, o hedge se torna uma estratégia necessária. Os instrumentos de hedge incluem opções, futuros e contratos por diferença(CFD). Para traders de pequeno porte, os CFDs, devido ao seu baixo valor de entrada e alta alavancagem, são uma opção mais prática.

Durante quedas do mercado de ações dos EUA, os traders podem fazer hedge vendendo CFDs de índices de ações — como o S&P 500, Nasdaq 100 ou Dow Jones. Os CFDs suportam até 200 vezes de alavancagem, o que significa que uma queda no índice pode ampliar o retorno da posição de hedge em até 200 vezes, suficiente para compensar perdas em ações individuais.

Mas é importante enfatizar: a alavancagem é uma espada de dois gumes. Usar alta alavancagem pode ampliar ganhos, mas também aumenta perdas proporcionalmente. Em mercados altamente voláteis, posições alavancadas podem ser liquidadas instantaneamente. Portanto, usar alavancagem com cautela, definir stops razoáveis e controlar o tamanho das posições são princípios essenciais ao usar CFDs para hedge.

Resumo: lidar racionalmente com a volatilidade constante do mercado

Quedas no mercado de ações dos EUA fazem parte da normalidade do mercado, não sendo uma anomalia. Independentemente da estratégia adotada, o mais importante é estabelecer objetivos claros, manter uma mentalidade racional e ajustar as estratégias de forma flexível. Não deixe que as oscilações de curto prazo perturbem seus planos de longo prazo. Com aprendizado contínuo sobre as dinâmicas do mercado, você poderá aproveitar as oportunidades na volatilidade e alcançar crescimento sustentável do seu valor investido.