O preço do cobre atinge um novo máximo histórico — desequilíbrio entre oferta e procura, impulso político e oportunidades de investimento

Cobre como termómetro da economia global, tem apresentado um desempenho que tem despertado atenção recentemente. Desde construção civil até sistemas elétricos, de energias renováveis a veículos elétricos, este metal vermelho permeia todos os cantos da indústria moderna. O mercado atual enfrenta múltiplos fatores de impulso, tornando o 1 tonne kupfer kaufen uma escolha cada vez mais popular entre investidores. Este artigo irá analisar profundamente o estado atual dos preços do cobre, sua evolução histórica e perspectivas futuras.

Acompanhamento do preço do cobre — de 5,55 dólares por libra às recentes altas

Até meados de julho de 2025, a cotação do 1 tonne kupfer atingiu a marca de 12.235 dólares (aproximadamente 5,55 dólares por libra). Este número reflete um forte sentimento de alta no mercado.

Ao revisar os últimos meses, é possível identificar características de volatilidade evidente. No final de março de 2025, o preço do cobre atingiu um pico intermediário em 5,24 dólares por libra. Depois, em abril, devido à incerteza nas políticas comerciais globais, o preço caiu abruptamente para 4,18 dólares por libra. No entanto, com a mudança nas expectativas sobre tarifas, o preço do cobre voltou a subir. No início de julho, após os EUA anunciarem uma tarifa de 50% sobre o cobre, o preço disparou para um recorde histórico de 5,84 dólares por libra, equivalente a 12.875 dólares por tonelada.

Os dados recentes de alta são bastante impressionantes: comparando com a cotação atual de 5,55 dólares, houve um aumento de 14,28% nos últimos 30 dias, de 29,03% em seis meses e de 20,44% no ano. Esses números mostram claramente uma crescente aceitação do mercado em relação a este produto.

Trajetória de preços ao longo de 25 anos — as mudanças de eras

Primeira era (2001-2011): explosão de demanda com a entrada da China na OMC

Em 2001, a China ingressou oficialmente na Organização Mundial do Comércio, marcando um ponto de inflexão que mudou profundamente o cenário do mercado global de cobre. Com a construção maciça de infraestrutura industrial na China, a demanda por cobre disparou. Nesse período, o preço do cobre subiu de 0,678 dólares por libra em dezembro de 2001 para 4,49 dólares em fevereiro de 2011, um aumento de impressionantes 562%, mais de 6,6 vezes.

Porém, a prosperidade também teve seus contratempos. Com a crise financeira de 2008, o preço do cobre caiu para 1,39 dólares por libra em dezembro daquele ano, uma queda significativa. Contudo, a capacidade de recuperação do mercado foi forte, e o preço do cobre se recuperou rapidamente.

Segunda era (2011-2016): excesso de oferta e mercado em baixa por 5 anos

Após o auge, veio a correção. A partir de 2011, o ritmo de investimentos em infraestrutura na China desacelerou, enquanto a capacidade de mineração anteriormente criada começou a ser liberada, aumentando significativamente a oferta global de cobre. Esses fatores combinados provocaram uma pressão de baixa prolongada no mercado de 2011 a 2016.

De 4,49 dólares em fevereiro de 2011, o preço caiu para 2,01 dólares em janeiro de 2016, uma redução de 55%. Este período testou a resistência psicológica de muitos investidores.

Terceira era (2016 até hoje): recuperação, inovação na demanda e impulso político

Em fevereiro de 2016, iniciou-se um novo ciclo de alta. A liquidez abundante dos bancos centrais e taxas de juros baixas forneceram suporte ao crescimento econômico e à demanda por commodities. Recentemente, fatores geopolíticos e incertezas nas políticas comerciais se tornaram novos motores — as expectativas de tarifas de importação elevaram compras estratégicas. Em 8 de julho de 2025, o preço do cobre ultrapassou o recorde de 5,84 dólares por libra, e nos últimos 9 anos, desde fevereiro de 2016, a alta acumulada é de 181%.

Múltiplos motores impulsionando o preço do cobre

Atividade industrial global e o papel da China

O cobre é um indicador direto da atividade econômica. Quando a manufatura, construção e investimentos em infraestrutura estão ativos, a demanda por cobre aumenta. A China responde por aproximadamente 50% do consumo mundial de cobre, o que confere ao seu cenário econômico uma influência esmagadora sobre os preços globais. Qualquer sinal de crescimento na China se reflete imediatamente no mercado de cobre.

Produção de minas e pressões na oferta

A oferta de cobre depende principalmente da quantidade extraída globalmente. Segundo a Associação Internacional de Cobre, a produção de cobre deve crescer 2,2% em 2025, o que pode exercer uma pressão moderada sobre os preços. Contudo, a expansão lenta das minas, políticas ambientais mais rígidas e outros fatores limitam o ritmo de aumento da oferta, criando um equilíbrio delicado.

Transição energética e suporte à demanda de longo prazo

A transição para energias verdes está mudando silenciosamente a estrutura da demanda por cobre. Em comparação com carvão e petróleo, instalações de energia renovável usam de 4 a 12 vezes mais cobre. A Agência Internacional de Energia prevê que até 2040, as energias renováveis representarão 40% da demanda global de cobre. Além disso, a popularização dos veículos elétricos também impulsiona a demanda — um carro elétrico consome três vezes mais cobre do que um veículo com motor de combustão tradicional. Essas forças estão redesenhando a curva de demanda de longo prazo do mercado de cobre.

Força do dólar e alavancagem cambial

O preço do cobre é cotado em dólares; a valorização ou desvalorização do dólar afeta diretamente o poder de compra dos compradores internacionais. Um dólar forte eleva o custo do cobre em outras moedas, reduzindo a demanda; um dólar fraco faz o contrário. Além disso, a política de taxas de juros do Federal Reserve desempenha papel crucial — juros altos tendem a reduzir os preços das commodities, pois investidores preferem ativos de renda fixa; juros baixos e expectativas de inflação sustentam o preço do cobre, visto como proteção contra a inflação.

Especulação de curto prazo e sentimento de mercado

No mercado de commodities, grandes fundos e traders frequentemente movimentam posições que podem gerar impactos de curto prazo nos preços. Um exemplo recente foi a decisão do governo dos EUA de impor tarifas, que gerou uma onda de compras e elevou o preço do cobre a níveis recordes. Essas oscilações motivadas por políticas costumam ser mais intensas do que as reações aos fundamentos de mercado.

Previsões de instituições — perspectivas para 2025 e além

As análises de mercado variam bastante quanto ao futuro do cobre, mas a maioria projeta valores entre US$ 9.000 e US$ 11.000 por tonelada. É importante notar que muitas dessas previsões foram feitas antes do anúncio das tarifas de 50%, podendo ser ajustadas para cima.

Goldman Sachs previu uma média de US$ 9.980 até o final de 2025, com pico de US$ 10.050. JPMorgan, em análise de maio de 2025, estima US$ 10.400 por tonelada no segundo semestre de 2025 e US$ 11.400 em 2026. UBS mostra uma postura mais otimista, prevendo atingir US$ 11.000 até o final do ano.

À vista dessas projeções, há potencial de revisão para cima, pois a implementação das tarifas pode alterar ainda mais o cenário do comércio global, sustentando o preço do cobre.

Cinco caminhos para participar do mercado de cobre

Contratos futuros — escolha de instituições e traders profissionais

Os contratos futuros oferecem exposição direta ao preço do cobre. Na London Metal Exchange (LME), os contratos de cobre são de 25 toneladas, cotados em dólares, com margem geralmente entre US$ 15.000 e US$ 17.500. Na COMEX, a unidade é de 25.000 libras, com margem de cerca de US$ 6.000. Para investidores menores, a COMEX oferece mini contratos de 2.500 libras, com entrada mais acessível. A vantagem principal dos futuros é o efeito de alavancagem e liquidez, enquanto a desvantagem é o risco concentrado e a necessidade de conhecimento técnico.

Certificados de Exchange-Traded (ETCs) e Notes (ETNs) — investimento passivo fácil

Esses produtos rastreiam o preço do cobre por meio de contratos futuros ou swaps, oferecendo uma via prática para investidores comuns. O WisdomTree Copper ETC e o Bloomberg Copper Subindex ETN têm taxas anuais de 0,49% e 0,45%, respectivamente, com custos relativamente baixos. Para quem deseja construir uma posição em cobre sem estudar profundamente futuros, são opções ideais. Vale lembrar que, devido a regulamentações, a UE proibiu ETFs de commodities singulares, portanto esses produtos estão disponíveis principalmente em outras regiões.

Ações de mineradoras — participação indireta com dividendos

Ações de empresas de mineração de ferro e cobre variam com o preço do cobre, mas, devido aos altos custos fixos, quando o preço sobe, seus lucros crescem mais rapidamente. Entre os maiores players estão:

• BHP Group (BHP) — gigante australiana de mineração
• Southern Copper (SCCO) — mineradora do Peru e EUA
• Freeport-McMoRan (FCX) — principal produtora dos EUA
• Rio Tinto (RIO) — grupo multinacional anglo-australiano

Essas empresas oferecem dividendos atrativos e diversificação, operando várias minas. Contudo, apresentam riscos como alta alavancagem, longos ciclos de desenvolvimento, custos acima do previsto e questões sociais.

Contratos por diferença (CFDs) — flexibilidade, risco concentrado

CFDs permitem que traders operem com alavancagem, comprando ou vendendo cobre por meio de plataformas online como Mitrade. Vantagens incluem baixo investimento inicial e facilidade de operação; desvantagens envolvem custos de financiamento durante a posição e o aumento do risco de perdas por alavancagem. São mais indicados para traders experientes e com alta tolerância ao risco, focados em curto prazo.

Cobre físico — teoricamente possível, mas praticamente difícil

Comprar e armazenar cobre físico é legal, mas economicamente inviável para investidores individuais devido aos altos custos de aquisição, transporte, armazenamento e seguro. Geralmente, apenas usuários industriais que usam cobre como matéria-prima fazem isso.

Três estratégias práticas para negociar cobre

Seguir a tendência — aproveitar o momentum

Muitos traders usam indicadores técnicos para captar tendências. Médias móveis de 50 e 200 dias são comuns. Quando a média móvel de curto prazo (como EMA 50) cruza de baixo para cima a de longo prazo (EMA 200), é sinal de compra; o inverso indica possível reversão. Essa abordagem exige monitoramento constante dos gráficos para identificar novos movimentos.

Acompanhar eventos econômicos — negociação baseada em notícias

Por ser um produto cíclico, o cobre é altamente sensível a dados econômicos. Dados de produção industrial na China, PMI manufatureiro, investimentos em ativos fixos influenciam significativamente os preços. Traders profissionais ajustam posições antes e após esses anúncios.

Gestão de risco rigorosa — proteger o capital

Muitos investidores iniciantes negligenciam a gestão de risco, o que leva a perdas. A prática profissional recomenda limitar o tamanho de cada posição a 5% do capital total e colocar ordens de stop-loss a 2-3% abaixo do preço de entrada. Assim, mesmo com perdas, o saldo geral da conta consegue suportar várias operações malsucedidas.

Diversificação — não colocar todos os ovos na mesma cesta

Segundo a Bloomberg, em uma carteira tradicional 60/40 de ações e títulos, incluir de 4% a 9% em commodities pode proteger contra a inflação. O cobre pode ser o núcleo dessa alocação, mas não deve ser a única. Combinando futuros, ações e ETCs, é possível manter equilíbrio em diferentes cenários de mercado.

Conclusão — aproveitando a transformação do mercado de cobre

Os preços do cobre estão passando por mudanças profundas, tanto nos fundamentos quanto no sentimento do mercado. Por um lado, a transição energética e a eletrificação estão moldando a demanda de longo prazo — uma mudança estrutural, não cíclica. Por outro, a incerteza geopolítica e comercial aumenta a volatilidade no curto prazo. Para investidores de longo prazo ou traders de curto prazo, o 1 tonne kupfer kaufen apresenta diferentes atrativos.

A escolha de ferramentas deve considerar o perfil de risco e o horizonte de tempo — desde ações de mineração mais sólidas e ETCs de baixo custo até contratos futuros e CFDs mais avançados. Independentemente do método, o respeito ao risco e a sensibilidade aos dados são essenciais para o sucesso. No cenário de transformação global, o cobre, metal antigo, está escrevendo uma nova história.