Como é calculada a comissão de subarrendamento? Lista de custos de negociação de ações nos EUA que os investidores taiwaneses devem conhecer

Os custos essenciais antes de negociar: Sub-Brokerage vs Corretoras estrangeiras

Quer negociar ações nos EUA a partir de Taiwan, não há como escapar de duas questões-chave: qual caminho seguir e quanto vai custar? Isto não é coisa pouca — ao comprar ações americanas de 1000 dólares, escolher a forma errada pode fazer você pagar o dobro do custo.

Os investidores geralmente têm duas opções: através de uma corretora local de sub-brokerage ou usando uma corretora estrangeira diretamente. Mas a estrutura de taxas dessas duas opções é completamente diferente, e os custos ocultos também variam bastante. Este artigo explica com números reais, para que você entenda rapidamente a verdadeira diferença entre as taxas de sub-brokerage e corretoras estrangeiras.

O que é o sub-brokerage? Por que as taxas são mais altas?

Sub-brokerage (Sub-Brokerage) é o nome completo de “serviço de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por conta de terceiros”, ou seja, você delega a uma corretora local para comprar ações nos EUA por você. Como a ordem precisa passar por uma corretora local antes de chegar às bolsas americanas, há uma camada adicional, por isso chama-se “sub” brokerage.

Vantagens dessa abordagem:

• Usa-se o dólar taiwanês direto, sem precisar trocar para dólares americanos, a corretora local cuida disso
• É regulada pela Comissão de Valores Mobiliários de Taiwan, oferecendo proteção em caso de disputas
• A abertura de conta é simples, sem burocracia de bancos estrangeiros

Por outro lado, há desvantagens — o processo mais complexo costuma gerar custos mais altos. As taxas de sub-brokerage geralmente variam entre 0,15% a 1% do valor da operação, o que já é várias vezes maior do que as corretoras estrangeiras.

Lógica das corretoras estrangeiras: ordens diretas, taxas menores

Ao contrário, as corretoras estrangeiras funcionam como as corretoras locais de Taiwan: você abre a conta, faz a ordem e compra ações nos EUA diretamente. Sem intermediários, o processo é mais curto, e as taxas podem ser bastante baixas — hoje, a maioria das corretoras principais oferece zero comissão ou algo próximo disso.

Porém, nada é de graça. As taxas que você economiza na comissão de negociação ficam por sua conta na conversão de moeda e na transferência internacional, que também custam dinheiro. Só de transferir de Taiwan para o exterior, pode gastar entre 100 a 900 dólares taiwaneses, além de taxas de câmbio. Para pequenas operações, esses custos invisíveis podem anular sua vantagem.

O que as taxas de sub-brokerage incluem? Veja com atenção para não ser enganado

Ao usar sub-brokerage, você paga duas categorias de custos:

Primeira: taxas cobradas diretamente pela corretora

• Taxa de corretagem: principal despesa, normalmente entre 0,25% a 1%, com um valor mínimo de $25 a $100 dólares por operação. Por exemplo, ao comprar ações de $1000, com taxa de 0,3%, você pagaria $3, mas se o mínimo for $25, o custo real sobe para 2,5% — 10 vezes mais!
• Outras taxas como taxa de remessa, cobrança por papel, etc. (dependendo da corretora)

Segunda: custos ocultos São os custos que muitas vezes passam despercebidos. As taxas da bolsa de valores são cobradas pela SEC (Securities and Exchange Commission) dos EUA, e só são cobradas na venda, com uma taxa de 0,00051% do valor da operação. Além disso, há a TAF (Transaction Fee) da FINRA, também só na venda, de $0,000119 por ação, com um máximo de $5,95. Essas duas taxas geralmente estão embutidas na taxa de corretagem do sub-broker.

Se a ação paga dividendos, há uma retenção de 30% do imposto na fonte, que pode ser parcialmente recuperada.

Custos de negociação com corretoras estrangeiras: troca de moeda e remessas são o grande gasto

Os custos das corretoras estrangeiras são bem diferentes:

• Comissão de negociação: muitas já oferecem zero comissão
• Juros de margem: só se usar empréstimo (Margin)
• Taxa de câmbio: cobrada pelo banco ao converter TWD para USD, geralmente 0,05%, com um mínimo de taxa de serviço (normalmente entre 100 a 600 TWD)
• Taxa de remessa: de Taiwan para a corretora, varia entre bancos, cerca de 100 a 900 TWD
• Taxa de saque: algumas corretoras cobram cerca de $10 ou $35 por saque

No total, para pequenas operações, esses custos podem até superar os de sub-brokerage.

A tabela a seguir resume as diferenças de custos entre as duas opções:

Tabela de taxas principais de corretoras de sub-brokerage em 2025

Comparativo de custos de corretoras estrangeiras

Referência de taxas bancárias de câmbio e remessa (em TWD):

Caso prático: quanto vale a pena usar sub-brokerage, e quando é melhor usar corretora estrangeira?

Vamos fazer uma conta com a combinação mais econômica:

• Sub-brokerage: Fubon Securities (0,25% de comissão, mínimo $25)
• Corretora estrangeira: Mitrade (sem comissão)
• Troca de moeda: Banco de Taiwan (0,05%, mínimo $100, telegrama $200)

Supondo taxa de câmbio de 1 USD = 30 TWD:

Conclusão importante:

• Para valores até $6000, o sub-brokerage costuma ser mais barato (ou igual)
• Para valores acima de $6000, a corretora estrangeira é mais vantajosa

Porém, essa conclusão assume uma única operação. Se fizer 4 operações (compra e venda duas vezes), com o mesmo valor de $10.000:

• Sub-brokerage: paga $100 (4×$25)
• Corretora estrangeira: paga apenas uma taxa de remessa de $11,67, e depois não há custos adicionais

Decisão final:

• Pouco dinheiro e poucas operações → sub-brokerage é mais barato
• Frequência alta de negociações → corretora estrangeira é mais vantajosa
• Grandes valores → usar direto a corretora estrangeira, com custos menores

Como decidir? A lógica mais racional

Vantagens do sub-brokerage:

• Para valores pequenos (US$1000~$5000)
• Poucas operações por ano
• Não quer se preocupar com troca de moeda
• Prefere suporte em chinês

Vantagens da corretora estrangeira:

• Com valores acima de US$6000
• Negociações frequentes
• Disposto a cuidar da troca de moeda e remessas
• Quer usar alavancagem com margem

A Mitrade, representante de corretora estrangeira, é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários da Austrália (ASIC), com licença nº 398528. O cadastro é simples, com apenas 3 passos:

1. Registrar: preencher informações e enviar
2. Depositar: mínimo de US$50 (aceita TWD)
3. Negociar: explorar oportunidades e fazer ordens instantâneas

Independentemente do caminho escolhido, lembre-se: entender a estrutura de custos, calcular o total e escolher de acordo com seu perfil de negociação e capital é o que garante a melhor economia.

Resumo rápido

• As taxas de sub-brokerage incluem comissão, mínimo, custos ocultos da bolsa, e geralmente são mais altas
• Corretoras estrangeiras têm comissão baixa ou zero, mas custos de câmbio, remessa e saque podem pesar
• Sub-brokerage é indicado para valores pequenos e negociações pouco frequentes
• Corretoras estrangeiras são melhores para valores grandes e alta frequência
• Para negociar ações nos EUA, a escolha certa pode economizar várias vezes o custo
• Antes de decidir, calcule todas as taxas de sub-brokerage e corretoras estrangeiras, não olhe só uma parte do custo