De Coin a Token: Uma Análise Completa da Classificação de Ativos Criptográficos

No mercado de criptomoedas, o termo “Coin” foi utilizado principalmente nos estágios iniciais, incluindo Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre outros. Foi só com o surgimento do Ethereum que o conceito de “Token” começou a se popularizar, levando a uma confusão entre muitos investidores. Na realidade, compreender o significado de Coin e Token em chinês é fundamental para uma boa gestão de investimentos em ativos criptográficos.

Diferença fundamental: possui uma blockchain independente?

A diferença mais importante entre Coin e Token reside na infraestrutura subjacente.

Coins possuem sua própria blockchain e são ativos nativos dessa rede. Bitcoin opera na blockchain do Bitcoin, Ether na blockchain do Ethereum; ambos são a base dessas redes públicas.

Tokens, por outro lado, são completamente diferentes — não possuem uma blockchain própria, mas são construídos sobre ecossistemas de blockchains existentes. Após o lançamento do padrão ERC-20 pelo Ethereum em 2015, qualquer pessoa pôde emitir seu próprio Token na plataforma. Até hoje, o Ethereum continua sendo a plataforma de blockchain com maior volume de emissão de Tokens no mundo.

Simplificando, um Token é um ativo digital dependente de uma blockchain pública, representando direitos específicos, certificados ou outros tipos de ativos digitalizados. Tokens de DeFi, Layer-2, NFTs (como APE, SAND) pertencem à categoria de Tokens.

Quais categorias de Tokens existem? Funcionalidades variadas

De acordo com a estrutura de classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), os Tokens podem ser divididos em três categorias:

Tokens de pagamento (Payment Tokens)

Destinados a realizar funções de pagamento seguras, eficientes e de baixo custo. Stablecoins são exemplos típicos, mantendo a paridade com moedas fiduciárias e facilitando pagamentos.

Tokens de utilidade (Utility Tokens)

Existem como passes de acesso a aplicações. Esses Tokens concedem ao detentor o direito de usar uma aplicação ou serviço. A maioria dos tokens ERC-20 no Ethereum pertence a essa categoria.

Tokens de ativos (Asset Tokens)

Representam direitos sobre um projeto ou ativo. Possuir um Token de ativo significa fazer parte daquele projeto, podendo usufruir do aumento de valor do token. Mas atenção: no ecossistema de criptomoedas, geralmente não há direitos de propriedade de empresas ou dividendos.

Na prática, um Token frequentemente possui duas ou até três dessas características ao mesmo tempo, portanto a classificação não é uma distinção absoluta.

Tabela comparativa do ponto de vista de investimento

Token vs Coin: qual tem maior valor de investimento?

Essa questão não possui uma resposta definitiva. Ambos têm suas características e se complementam de forma estreita:

Infraestrutura vs Camada de aplicação

Coins resolvem principalmente problemas de infraestrutura das blockchains públicas, fornecendo suporte de base; Tokens, por sua vez, são desenvolvidos sobre essa infraestrutura para criar aplicações e serviços que atendam às necessidades dos usuários. Ambos são essenciais.

Escalabilidade

O potencial de expansão de aplicações de Tokens costuma ser maior. Quando um Coin falha, geralmente não há alternativa (como QTUM, BTM), enquanto Tokens podem continuar lançando novos serviços, como os negócios RWA promovidos pelo MakerDAO.

Volatilidade e oportunidades

O preço dos Tokens costuma ser mais volátil do que o das Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR frequentemente apresentam maior variação de preço do que BTC e ETH, especialmente durante mercados de alta, criando mais oportunidades para traders de curto prazo, embora o risco também aumente.

Como negociar Tokens? Duas principais formas

Forma 1: Negociação à vista

Negociação à vista envolve ativos reais, com transação integral. Por exemplo, se o preço atual do UNI é 3 dólares, o comprador paga 3 dólares e recebe 1 UNI com propriedade total.

Dica importante: cuidado com tokens falsificados. Algumas equipes emitem tokens com nomes semelhantes aos de projetos conhecidos, mas sem valor ou até sem possibilidade de serem negociados em exchanges. Para evitar, verifique o endereço do contrato — consulte as informações oficiais no explorador de blocos.

Forma 2: Negociação de margem

Negociação de margem usa alavancagem, permitindo controlar posições maiores com uma fração do capital. Por exemplo, com uma alavancagem de 10x na compra de UNI, cujo preço é 3 dólares, basta pagar 0,3 dólares para abrir uma posição.

Ponto-chave: a negociação de margem geralmente não envolve tokens reais, eliminando o risco de tokens falsificados. Mas a alavancagem também amplifica ganhos e perdas.

Aviso de risco na negociação

A maior volatilidade dos Tokens em relação às Coins é um fato incontestável. Embora ofereça oportunidades, também aumenta o risco de liquidação. Recomenda-se:

• Controlar o nível de alavancagem, preferencialmente não superior a 10x
• Gerenciar rigorosamente o tamanho da posição
• Observar movimentos anormais em Tokens recém-lançados
• Escolher plataformas de negociação reguladas, seguras e confiáveis

Seja na negociação à vista ou de margem, a segurança deve vir antes do retorno. Uma plataforma certificada por autoridade competente, com bom mecanismo de gerenciamento de risco, é o primeiro passo para começar a investir em Tokens.