Precificação de Mercado em Ação Agressiva do Fed, com Setembro Preparado para Decisão de Taxa Majoritária

Com base nos dados do CME FedWatch de 11 de agosto, os mercados financeiros estão a apostar fortemente em mudanças na política monetária nos próximos meses. O panorama de probabilidades apresenta uma narrativa convincente: há uma probabilidade de 90,7% de que a Federal Reserve implemente uma redução de 25 pontos base na taxa em setembro, com apenas uma probabilidade de 9,3% de as taxas permanecerem inalteradas.

Olhando mais adiante, a perspetiva de outubro apresenta um quadro mais nuançado. Os participantes do mercado estão a precificar múltiplos cenários: uma probabilidade de 4,5% de taxas inalteradas, juntamente com uma probabilidade cumulativa de 48,9% de uma redução de 25 pontos base e uma probabilidade cumulativa de 46,5% de uma redução de 50 pontos base.

Estas expectativas do mercado, acompanhadas através da ferramenta FedWatch do CME, sugerem que os traders estão cada vez mais confiantes em reduções de taxas a curto prazo. Setembro está a moldar-se como um momento crucial para a direção da política monetária, com o consenso esmagador apontando para um afrouxamento. A divergência entre o cenário de redução de taxas quase certa em setembro e as expectativas mais mistas de outubro indica incerteza do mercado sobre os próximos movimentos da Fed, embora as probabilidades cumulativas mostrem que as reduções de taxas em ambos os meses continuam a ser o resultado dominante para o qual os traders estão a posicionar-se.