O setor Layer-2 a assistir em 2025: análise aprofundada de 10 projetos principais

Porque é que o Layer-2 se tornou a corrida mais quente deste ano?

Se ainda estás a preocupar-te com os 7 transações por segundo do Bitcoin ou os 15 do Ethereum, então estás a ficar para trás. É exatamente por isso que existe o Layer-2 — para tornar as transações na cadeia extremamente rápidas e quase gratuitas.

Imagina que o Visa consegue processar 1700 transações por segundo, enquanto as principais blockchains ainda estão longe disso. Este é o problema central das blockchains: escalabilidade. Sem resolveres isto, aplicações como DeFi, GameFi, NFTs e o metaverso são apenas enfeites.

O protocolo Layer-2 é a resposta definitiva a este problema. Não é uma mudança superficial, mas sim uma solução que, mantendo a segurança do Layer-1 (como o Ethereum), processa transações fora da cadeia, aumentando drasticamente a capacidade, reduzindo taxas — é como construir uma via rápida numa autoestrada.

O que é exatamente o Layer-2? Explicação simples

Princípio fundamental: processar fora da cadeia principal e depois consolidar.

Imagina que a cadeia principal é uma avenida principal congestionada. O Layer-2 é como abrir várias vias secundárias ao lado, onde o trânsito é desviado, processado rapidamente, e depois os resultados são enviados de volta para a avenida principal. Resultado: transações rápidas, taxas baixas, rede sem congestionamentos.

As três principais vantagens do Layer-2:

• DeFi e dApps mais acessíveis: taxas baratas significam que transações de pequeno valor deixam de ser um problema, permitindo empréstimos, trocas e mineração.
• Aumento de lucros para os traders: especialmente para traders frequentes, arbitradores e “搬砖党” (traders de arbitragem), cada economia em taxas é dinheiro no bolso.
• Aplicações em larga escala tornam-se possíveis: do setor financeiro aos jogos, NFTs e cadeias de abastecimento, o Layer-2 torna tudo isto mais viável.

Layer-1 vs Layer-2 vs Layer-3: Entender as três camadas

Layer-1 (L1): É a infraestrutura base, como as autoestradas principais — Bitcoin, Ethereum, etc. Seguras e estáveis, mas com capacidade limitada.

Layer-2 (L2): São as vias rápidas construídas sobre o L1. Seguras (pois ainda dependem do L1 para liquidação), mas muito mais rápidas e baratas. A maioria dos utilizadores deve operar nesta camada.

Layer-3 (L3): Uma camada adicional construída sobre o L2, para aplicações específicas. Por exemplo, um protocolo DeFi muito complexo pode precisar de um L3 dedicado.

A escolha é clara: para segurança fundamental, usa-se o L1; para transações diárias, o L2; para personalizações extremas, o L3.

As correntes tecnológicas do Layer-2: cada uma com o seu truque

Rollups Otimistas: acreditam que a maioria das pessoas é honesta

Este método assume que todos são bons, e as transações são consideradas válidas por padrão. Só se verifica uma transação se alguém a desafiar. Parece relaxado, mas é eficiente — a maioria das transações passa rapidamente, apenas as suspeitas são verificadas a fundo.

Projetos representativos: Arbitrum, Optimism

Rollups de Conhecimento Zero (ZK Rollups): verificam todas as transações com magia matemática

São avançados. Usam provas matemáticas para validar transações, sem verificar cada uma individualmente. São mais seguros e oferecem maior finalização. A desvantagem é a sua complexidade técnica e dificuldade de desenvolvimento.

Projetos representativos: Polygon, Coti, Manta Network, Starknet

Validium: validação off-chain, garantia on-chain

As transações são validadas fora da cadeia, usando provas criptográficas para garantir validade. Uma solução intermédia entre os Rollups Otimistas e ZK.

Projetos representativos: Immutable X

Outras soluções: Lightning Network, sidechains, etc.

A Lightning Network do Bitcoin é um canal de pagamento — altamente escalável, mas com aplicação limitada. Ethereum também tem soluções antigas como Plasma.

Os 10 principais projetos Layer-2 para 2025

1. Arbitrum (ARB) - Líder de mercado

• Capacidade: 2.000-4.000 TPS
• TVL na ecossistema: $10.7B
• Preço atual: $0.19 | Market Cap: $1.08B
• Tecnologia: Rollup Otimista

Arbitrum é o principal jogador no espaço Layer-2, dominando mais da metade do TVL do ecossistema Ethereum L2. Como consegue? Simples: rápido (10x mais rápido que Ethereum), barato (redução de taxas em 95%), forte ecossistema.

DeFi giants como Aave, SushiSwap, Curve operam aqui. Por quê? Mais utilizadores, taxas baixas, volume elevado de trocas. Cria-se um ciclo virtuoso.

O token ARB é usado para pagar taxas e participar na governança. A rede está a evoluir para uma comunidade mais descentralizada. Ainda é jovem, e a competição no espaço L2 está a intensificar-se, mas, como líder, a posição do Arbitrum é difícil de derrubar a curto prazo.

2. Optimism (OP) - Competidor com comunidade vibrante

• Capacidade: 2.000 TPS
• TVL na ecossistema: $5.5B
• Preço atual: $0.26 | Market Cap: $511.49M
• Tecnologia: Rollup Otimista

OP é outro grande representante do rollup otimista, com crescimento promissor. A sua maior característica é a autonomia comunitária — nasceu com uma forte orientação DAO.

Transações a 26x a velocidade do Ethereum, com taxas 90% mais baratas. O ecossistema está a expandir-se rapidamente, com vários projetos DeFi e NFT a serem implementados aqui. O token OP é usado para governança e pagamento de taxas.

Risco semelhante ao do Arbitrum, mas a comunidade mais entusiasta pode facilitar o efeito de rede.

3. Lightning Network - O contra-ataque do Bitcoin

• Capacidade teórica: até 1 milhão TPS
• TVL na ecossistema: $198M+
• Tecnologia: canais de pagamento + contratos inteligentes

Se Arbitrum e Optimism são as autoestradas rápidas do Ethereum, a Lightning Network é a tecnologia de ponta do Bitcoin. Permite microtransações instantâneas e muito baratas.

Funciona com canais de pagamento off-chain — tu e o comerciante abrem um canal, transferem fundos entre si, e só registam o resultado final na cadeia quando fecham o canal.

Vantagens: transações quase gratuitas, confirmação em segundos, potencial para 1 milhão de TPS.

Desvantagens: alta complexidade técnica, adoção ainda limitada, questões de segurança em investigação.

Mas é a chave para tornar o Bitcoin uma verdadeira moeda ponto-a-ponto. Se o Bitcoin quiser entrar na vida quotidiana, a Lightning será fundamental.

4. Polygon (MATIC) - Ecossistema multi-chain completo

• Capacidade: mais de 65.000 TPS
• TVL na ecossistema: $4B
• Market Cap: $7.5B+
• Tecnologia: ZK Rollups + sidechains híbridos

Polygon deixou de ser apenas um “Ethereum L2” e tornou-se num ecossistema multi-chain. Suporta ZK Rollups, sidechains, Plasma, entre outros.

O seu ponto forte é a capacidade — 65.000 TPS, muito acima de qualquer outro L2. Taxas quase nulas. Grandes projetos como Aave, SushiSwap, Curve, OpenSea já usam.

O token MATIC serve para pagar taxas e participar na governança. Ecossistema bastante maduro e diversificado.

Risco: complexidade do projeto, inovação constante, necessidade de upgrades para manter a competitividade com outros L2.

5. Base - A ambição do L2 da Coinbase

• Capacidade: 2.000 TPS
• TVL na ecossistema: $729M
• Tecnologia: Rollup Otimista (OP Stack)

A Coinbase não lançou um token próprio para o L2, optando por usar o OP Stack (framework open-source do Optimism) para construir a sua própria rede. Uma decisão inteligente — aproveita uma solução madura, poupa tempo e esforço.

A vantagem do Base é o respaldo da marca Coinbase e a sua base de utilizadores. Transações rápidas, taxas baixas, e a reputação de segurança da Coinbase atraem utilizadores mais conservadores.

Desvantagem: ainda sem token nativo, a ecossistema está em construção. Mas, a longo prazo, o apoio da Coinbase pode fazer do Base uma escolha preferencial para investidores de retalho.

6. Dymension - O cavalo de batalha modular

• Capacidade: 20.000 TPS
• TVL na ecossistema: 10.42M DYM
• Tecnologia: RollApps (rollups modulares)

Dymension escolheu um caminho diferente — é o primeiro L2 no ecossistema Cosmos. A inovação está nos “RollApps”, onde cada aplicação pode ter o seu próprio rollup, otimizado para as suas necessidades, ao invés de partilhar um único L2.

Ideia avançada: segurança partilhada (via Dymension Hub), mas cada aplicação com autonomia de expansão. Pode chegar a uma escalabilidade ilimitada.

Risco: ainda em fase inicial, complexidade elevada, utilizadores precisam aprender novos conceitos. Mas, se a modularidade for bem-sucedida, Dymension pode tornar-se um padrão de referência para o futuro dos L2.

7. Coti - Foco na privacidade

• Capacidade: 100.000 TPS
• TVL na ecossistema: $29M
• Preço atual: $0.02 | Market Cap: $54.52M
• Tecnologia: ZK Rollups

Coti começou como uma solução L2 no ecossistema Cardano, agora está a migrar para Ethereum, com ênfase na privacidade. Este é o seu diferencial competitivo — a maioria dos L2 não foca nesta área.

A nova arquitetura é compatível com EVM, usando ZK Rollups, mas preservando as funcionalidades de privacidade exclusivas do Coti (como circuitos de mistura). Assim, os desenvolvedores podem criar aplicações DeFi com privacidade na Ethereum.

Risco: a mudança de direção traz custos de adaptação e complexidade técnica. Mas, se a privacidade se tornar uma necessidade no futuro do DeFi, o Coti pode destacar-se como uma oportunidade de nicho.

8. Manta Network - Pioneira na privacidade DeFi

• Capacidade: 4.000 TPS
• TVL na ecossistema: $951M
• Preço atual: $0.07 | Market Cap: $33.58M
• Tecnologia: ZK Rollups

Manta é outra solução de privacidade, mas mais madura e com ecossistema mais desenvolvido. Inclui duas partes: Manta Pacific (compatível com EVM) e Manta Atlantic (gestão de identidades privadas).

Usa provas de conhecimento zero para tornar as transações não rastreáveis, mantendo alta capacidade e baixos custos. É atualmente a terceira maior ecossistema de Ethereum L2 por TVL.

O token MANTA é usado para pagar, staking e governança. Existem muitas aplicações DeFi focadas em privacidade na sua plataforma.

Risco: as funcionalidades de privacidade podem atrair atenção regulatória, e a base de utilizadores que realmente precisa de privacidade ainda é pequena.

9. Starknet - A escolha dos mestres da criptografia

• Capacidade: 2.000-4.000 TPS
• TVL na ecossistema: $164M
• Tecnologia: ZK Rollups (STARK proofs)

Starknet usa provas STARK (diferentes de zk-SNARK), prometendo atingir milhões de TPS teoricamente. É uma tecnologia de ponta, com maior complexidade.

A linguagem de programação é Cairo, o que pode assustar alguns desenvolvedores. Mas, se és entusiasta de criptografia ou precisas de alta privacidade/escala, Starknet é a melhor opção.

O ecossistema ainda está em fase inicial, com poucos utilizadores, mas potencial de crescimento elevado. É um projeto de “alto risco, alta recompensa”, com elevado conteúdo técnico.

10. Immutable X (IMX) - Rota rápida para jogos

• Capacidade: mais de 9.000 TPS
• TVL na ecossistema: $169M
• Preço atual: $0.23 | Market Cap: $192.28M
• Tecnologia: Validium

Immutable X foca-se em jogos e NFTs, um segmento muito promissor. Não é um L2 genérico, mas uma solução “especializada para jogos”.

Usa tecnologia Validium (validação off-chain + garantias on-chain), permitindo transações instantâneas e taxas quase zero. Para jogos, é suficiente — rápido, barato e seguro.

Tem uma forte presença com jogos blockchain e NFTs. O token IMX é usado para pagar taxas, staking e governança.

Risco: o setor é relativamente estreito (principalmente jogos), e o potencial de crescimento pode ser menor do que um L2 geral. Mas, se os jogos Web3 explodirem, o IMX será um dos maiores beneficiados.

O Ethereum 2.0 vai acabar com o negócio do Layer-2?

De modo nenhum. Pelo contrário, o Ethereum 2.0 vai potenciar ainda mais o potencial do L2.

A grande atualização do Ethereum 2.0 é o Danksharding, com o Proto-Danksharding já em desenvolvimento. Vai aumentar a capacidade do Ethereum principal para 100.000 TPS.

Parece que vai prejudicar o L2, mas na verdade:

L2 ficará mais barato: Danksharding melhora o custo de armazenamento de dados na rede, reduzindo ainda mais as taxas. Imagina passar de 0,01€ para 0,001€ por transação.

L2 ficará mais rápido: melhorias nos protocolos entre L1 e L2 tornam a comunicação mais eficiente. Transações entre camadas serão mais suaves.

Experiência do utilizador vai melhorar imenso: L1 mais rápido, taxas mais baixas, tudo junto faz com que DeFi, jogos e pagamentos funcionem sem problemas.

Resultado final: L1 e L2 não competem, mas complementam-se. O L1 garante segurança e finalização, o L2 aumenta a capacidade e reduz custos. Juntos, fazem do Ethereum uma verdadeira máquina global de computação.

Resumo: O Layer-2 já não é o futuro, é o presente

A corrida do L2 em 2025 já não é uma questão de “se vai vencer”, mas de “quem vai vencer”. Arbitrum e Optimism já provaram que é possível, Polygon mostra a escala, Manta e Starknet avançam na privacidade, Dymension experimenta modularidade…

Cada um com o seu caminho, cada um com as suas vantagens. Como escolher? Depende das tuas necessidades:

• Queres estabilidade? Arbitrum ou Polygon
• Gostas de governança comunitária? Optimism
• Precisas de privacidade? Manta ou Coti
• Jogos na blockchain? Immutable X
• Tecnologia de ponta? Starknet

Uma coisa é certa: a era das cadeias principais está a acabar. O futuro é uma arquitetura de duas camadas: L1 + L2, para blockchains rápidas, baratas e seguras.

O Layer-2 não é só uma solução temporária para aliviar a congestão do Ethereum, mas está a tornar-se o padrão de infraestrutura Web3. Esta onda já começou — estás pronto para surfar?