Os investidores precisam compreender os fatores que afetam o preço das ações para tomar decisões informadas

Por que é importante compreender os fatores que influenciam o preço das ações?

Ao participar do mercado de ações, uma das questões principais que o investidor deve resolver é determinar se o preço atual das ações está de acordo com o seu valor real. Para responder a essa pergunta, é necessário entender claramente os fatores que afetam o preço das ações, para que possa analisar quais códigos de ações têm potencial, se deve comprar ou vender na fase atual.

Compreender esses fatores não só ajuda o investidor a avaliar o potencial de crescimento a longo prazo, mas também a explorar as oscilações de curto prazo no mercado. Esta é uma habilidade importante que diferencia investidores experientes de iniciantes, que podem ser vulneráveis às informações do mercado.

Preço das ações e valor real das ações: Diferença fundamental

Preço das ações é o custo que o investidor deve pagar para possuir um determinado código de ação no momento da negociação. É determinado pelas ordens de compra e venda na bolsa de valores em cada momento específico, portanto, está sempre sujeito às leis de oferta e procura do mercado.

Ao contrário do preço das ações, valor real das ações reflete o potencial de lucro real da empresa, sendo avaliado por indicadores como o índice P/E, P/B, PES, lucro líquido, relatórios financeiros periódicos, situação da concorrência no mercado. Esse valor não é influenciado pelo volume de negociações, dependendo principalmente dos resultados financeiros e da situação econômica da empresa.

O papel da avaliação de ações

Determinar corretamente o valor das ações traz muitos benefícios práticos:

• Ajudar o investidor a definir um preço razoável para comprar ou vender, otimizando os lucros
• Apoiar a emissão de ações pela empresa para captar recursos e aumentar o valor da companhia
• Fornecer uma base científica para comparar essa ação com outras do mesmo setor
• Reduzir riscos ao evitar comprar ações supervalorizadas

Fatores macroeconômicos que determinam a direção do preço das ações

Situação macroeconômica

A economia nacional e mundial influencia diretamente o preço das ações. Quando a economia cresce forte, as empresas têm alta receita, lucros aumentam, e distribuem dividendos maiores aos acionistas, o que torna as ações mais atraentes. Por outro lado, quando a economia entra em recessão (como durante uma pandemia), as empresas precisam cortar dividendos e os investidores retiram seus recursos, levando à queda do preço das ações.

Essa relação é proporcional: crescimento do PIB → aumento da renda das famílias → maior capital para acumular ações → aumento do preço das ações.

Psicologia do mercado e dos investidores

Cada investidor tem uma percepção diferente sobre um mesmo código de ação. Alguns focam no crescimento de longo prazo da empresa e continuam investindo, enquanto outros temem riscos e retiram seus recursos. Informações de análises, previsões nas redes sociais e na mídia também influenciam fortemente as decisões dos novos investidores no mercado. O fenômeno de “seguir a multidão” pode fazer o preço das ações subir no curto prazo, mas não garante sustentabilidade a longo prazo.

Lei da oferta e da procura atua diretamente

A lei da oferta e da procura é o motor básico de todos os mercados de negociação. Quando muitos investidores compram, o preço das ações sobe. Quando há mais vendas, o preço cai. No entanto, os investidores devem alertar que não se deve seguir apenas a tendência geral de compra e venda, pois essas oscilações podem ser apenas temporárias.

Situação política e social

Inestabilidades políticas e sociais, tanto internas quanto internacionais, alteram a confiança dos investidores. Quando ocorrem grandes incidentes, os investidores geralmente retiram seus recursos ou interrompem novos investimentos, levando a uma queda abrupta no preço das ações. A estabilidade das políticas e leis é um fator que favorece o desenvolvimento do mercado.

Fatores de política e ambiente econômico

Inflação

Quando a inflação aumenta, as taxas de juros bancárias também sobem para conter o aumento. Isso reduz os lucros das empresas, pois os custos de financiamento aumentam, levando à queda do preço das ações. Quando a inflação é controlada e diminui, as taxas de juros caem, e as ações têm chance de se recuperar.

Taxas de juros

Taxas de juros elevadas aumentam o custo de financiamento das empresas, reduzem o lucro líquido, e fazem o preço das ações cair. Por outro lado, taxas de juros baixas ajudam as empresas a economizar custos, aumentar os lucros, e consequentemente, elevar o preço das ações.

Taxa de câmbio

Para empresas que atuam no comércio exterior, a taxa de câmbio tem grande impacto. Quando a moeda local (como o đồng) se desvaloriza, os produtos exportados ficam mais baratos, aumentando as vendas, os lucros e, assim, o preço das ações. Quando a moeda se valoriza (como o đồng), o cenário se inverte.

Política fiscal e monetária

A política monetária expansionista (com maior oferta de dinheiro) estimula os investimentos, aumenta a receita das empresas e eleva o preço das ações. A política de aperto monetário reduz a circulação de dinheiro, desacelera a economia, diminui a receita e faz o preço das ações cair também.

Principais métodos de avaliação de ações

Método do índice P/E (Price-to-Earnings)

O índice P/E é a relação entre o preço atual da ação e o lucro líquido por ação em um ano. Um P/E baixo indica que a ação está subavaliada, permitindo ao investidor recuperar seu investimento mais rapidamente com lucros elevados. Um P/E alto indica que a ação está sobrevalorizada, com expectativas de lucros menores.

Método do índice P/B (Price-to-Book)

O índice P/B compara o valor de mercado com o valor patrimonial da ação. Essa metodologia funciona bem para muitos setores, mas avalia apenas o valor tangível, deixando de lado valores intangíveis como marca, reputação e participação de mercado. P/B baixo indica ação barata, P/B alto indica ação cara.

Método do índice P/S (Price-to-Sales per Share)

O P/S é um indicador que mostra o preço da ação em relação à receita por ação. P/S e preço da ação têm relação proporcional, ou seja, quanto maior o P/S, maior o preço da ação.

Método de desconto de dividendos

O valor da ação é determinado pelo valor presente de todos os dividendos futuros que o investidor espera receber. Essa metodologia é adequada para investidores de longo prazo que pretendem manter as ações indefinidamente.

Método de desconto do fluxo de caixa livre do patrimônio (FCFE)

O fluxo de caixa livre do patrimônio é a receita líquida da empresa após o pagamento de todas as dívidas, juros, custos de investimento e capital de giro. Essa abordagem fornece uma visão abrangente da real capacidade de lucratividade da empresa.

Método de desconto do fluxo de caixa operacional total da empresa

O fluxo de caixa operacional total da empresa é a soma dos lucros de credores, proprietários e acionistas, considerando as operações após impostos, sem incluir fontes de financiamento. Este método oferece a visão mais completa do valor da empresa.

Conclusão

Compreender claramente os fatores que influenciam o preço das ações é a base indispensável para se tornar um investidor bem-sucedido. Ao combinar esse conhecimento com experiência prática, habilidades de análise técnica e acompanhamento contínuo das notícias do mercado, o investidor consegue identificar ações com valor real, tomando decisões de compra e venda mais acertadas. Manter-se atualizado, acompanhar indicadores econômicos e o sentimento do mercado ajudará você a aproveitar as melhores oportunidades de investimento e a evitar riscos potenciais.