De manhã cedo, por volta das 5h, o telemóvel não parou de tocar. Um amigo de longe enviou mais de uma dezena de mensagens de voz numa só corrida, com um tom muito apressado: "Mano, investi tudo os reais, alavancagem de 10x a favor da subida, o mercado caiu só 3% e a minha conta ficou zerada?"

Olhei rapidamente o histórico de negociações dele e percebi de imediato — investiu 9500 reais a full, sem sequer colocar uma ordem de stop. Isso não é uma negociação, é claramente um jogo de azar.

**1. O verdadeiro culpado pelo liquidamento não é a alavancagem, mas a posição**

Muitas pessoas têm um equívoco, achando que usar toda a carteira com alavancagem consegue suportar o risco. Na verdade, exatamente o oposto — o que realmente pode matar é o tamanho da sua posição, não a alavancagem em si.

Vamos fazer um exemplo simples. Para uma conta de 1000 reais:

Se você usar 900 reais com uma alavancagem de 10x, uma variação de apenas 5% contrária ao seu movimento faz sua margem ficar zero.

Por outro lado, se usar apenas 100 reais com 10x de alavancagem, seria necessário uma queda de 50% para seu ativo ser liquidado.

O meu amigo, por exemplo, colocou 95% do seu capital de uma só vez. Com uma alavancagem de 10x, uma pequena retração do mercado faz sua conta ir direto ao fundo. É como colocar todos os ovos numa cesta e esquecer que ela tem um furo.

**2. Três regras essenciais para sobreviver ao liquidamento**

Eu mesmo já passei por algumas liquidações, e consegui me recuperar seguindo estas três regras:

**1. Cada operação não deve ultrapassar 20% do capital total**

Num fundo de 10.000 reais, cada operação deve ser de no máximo 2.000 reais. Mesmo que a direção esteja errada, com um stop de 10%, a perda será de 200 reais, o que equivale a 2% do total. Assim, a perda fica controlada e a mentalidade permanece equilibrada. Quanto menor a posição, mais opções de saída se tem.

**2. Limite de perda por operação é 3% do total da carteira**

Usando um exemplo de 2.000 reais com alavancagem de 10x, com um stop de 1,5%. Assim que ativar o stop, a perda será de 300 reais, ou seja, 3% do total. Assim, mesmo errando 10 vezes seguidas, ainda sobrariam 70% do capital.

**3. Stop loss ≠ desistência, mas condição para sair vivo**

Muita gente vê stop como sinal de fracasso, mas na verdade, stop é uma ação padrão dos traders profissionais. Não colocar stop é como apostar toda a sua vida numa única jogada.

Essas três regras parecem simples, mas poucos realmente as seguem. A maioria é levada pela ganância, achando que quando o mercado sobe, com mais alavancagem, dá para ficar rico rápido. Mas um movimento contrário e tudo volta ao ponto zero.

Gerenciar a posição, na essência, é — **sobrevivência é o que permite lucrar mais**.