Preço do cobre em julho de 2025 – Situação atual do mercado, tendências de preços e opções de investimento

Cobre tem vindo a consolidar-se recentemente como uma das matérias-primas mais interessantes. O metal desempenha um papel indispensável na economia moderna: encontra-se em projetos de construção, dispositivos eletrónicos, instalações de energia renovável e veículos elétricos. Com cotações próximas de recordes e alta volatilidade, vale a pena analisar mais de perto a dinâmica do mercado. Esta visão geral mostra o estado atual, as forças motrizes por trás dos movimentos de preço e as possibilidades disponíveis para os investidores.

Onde está atualmente cotado o cobre? – Preços atuais e movimentos de mercado de curto prazo

Em 09 de julho de 2025, o cobre é negociado a cerca de 5,55 dólares por libra ou 12.235 dólares por tonelada. A evolução dos preços nos últimos meses apresenta um quadro turbulento:

Em março de 2025, o preço do cobre atingiu inicialmente 5,24 dólares por libra. A fase seguinte, em abril, foi marcada por receios de tarifas, que levaram o preço a 4,18 dólares. Com o anúncio de uma tarifa de 50% pelos EUA, seguiu-se uma recuperação, que atingiu o pico em 08 de julho com 5,84 dólares por libra (12.875 dólares por tonelada) – um novo recorde.

O desempenho ao longo de diferentes períodos revela crescimento estável:

O que impulsiona o mercado de cobre? – Demanda, oferta e forças globais

O preço do cobre é determinado por vários fatores interligados. Compreender esses fatores de influência ajuda a avaliar melhor os movimentos futuros do mercado.

Atividade económica global como motor principal

A economia mundial constitui a base da procura por cobre. Um crescimento económico forte leva a uma maior demanda, enquanto desacelerações exercem pressão. A China desempenha um papel-chave, respondendo por cerca de 50% das compras globais de cobre. Publicações de dados da indústria chinesa podem, portanto, desencadear reações de mercado significativas.

Quantidades de extração e oferta

A oferta disponível de cobre provém de atividades de mineração em todo o mundo. O Conselho Internacional do Cobre prevê um aumento de 2,2% na oferta em 2025. Perturbações nas minas ou nas cadeias de abastecimento podem impulsionar os preços, enquanto aumentos na produção tendem a conter a alta.

Transição energética como motor de crescimento

A mudança para energias renováveis aumenta significativamente a procura por cobre. Turbinas eólicas e painéis solares requerem de 4 a 12 vezes mais cobre do que a geração de energia convencional. A Agência Internacional de Energia estima que, até 2040, as energias renováveis possam representar cerca de 40% da procura de cobre. De forma semelhante, a mobilidade elétrica: veículos elétricos consomem aproximadamente três vezes mais cobre do que veículos com motor de combustão.

Moedas e macroeconomia

Como o cobre é cotado em dólares americanos, a força do dólar influencia as decisões de compra internacionais. Um dólar forte encarece o cobre para compradores fora dos EUA, reduzindo a procura. A orientação da política monetária do Federal Reserve – especialmente as decisões de taxa de juros – também afeta o mercado. Juros mais altos tornam outros investimentos mais atraentes e podem pressionar os preços das matérias-primas. As expectativas de inflação, por outro lado, frequentemente sustentam a procura por cobre, visto que o metal é considerado uma proteção contra a inflação.

Especulação e sentimento de mercado

Grandes participantes do mercado e comerciantes de commodities frequentemente criam impulsos de preço de curto prazo. O anúncio recente de tarifas pelos EUA demonstra claramente esse efeito.

Retrospectiva: 25 anos de história do mercado de cobre

A perspetiva de longo prazo revela três fases distintas do mercado:

Fase 1 (2001-2011): Ascensão chinesa

Com a entrada da China na Organização Mundial do Comércio em 2001, iniciou-se uma onda de modernização. O preço do cobre subiu de 0,678 dólares por libra para mais de 4,49 dólares em fevereiro de 2011 – um aumento de 562%. Apesar da crise financeira de 2008, que levou o preço temporariamente a 1,39 dólares, o mercado recuperou-se rapidamente.

Fase 2 (2011-2016): Correção e consolidação

Após o boom, seguiu-se um mercado de baixa. a China reduziu seus investimentos em infraestrutura, enquanto minas construídas em paralelo resultaram em excesso de oferta. O preço do cobre caiu de 4,49 para 2,01 dólares – uma perda de 55% ao longo de cinco anos.

Fase 3 (2016 até hoje): Nova tendência de alta

Desde 2016, o mercado voltou a estar em fase de crescimento. Estímulos fiscais e taxas de juros baixas alimentaram a alta. Com a cotação atingindo 5,84 dólares por libra em julho de 2025, o cobre está aproximadamente 181% acima dos mínimos de 2016.

Previsões para a evolução do preço do cobre

Vários institutos comentam sobre a trajetória futura. Contudo, muitas previsões foram feitas antes do anúncio das tarifas e podem estar superestimadas.

Goldman Sachs projetou um preço médio de 9.980 dólares e um máximo de 10.050 dólares até ao final de 2025.

JP Morgan previu para o segundo semestre de 2025 um preço de 10.400 dólares e, para 2026, até 11.400 dólares por tonelada.

UBS Global Research mostra-se mais otimista, esperando preços de 11.000 dólares até ao final de 2025.

A maioria das previsões, feitas antes dos desenvolvimentos atuais das tarifas, situava-se entre 9.000 e 11.000 dólares por tonelada. A nova situação comercial pode alterar significativamente essas expectativas para cima.

Como investir em cobre? – Opções práticas de investimento

Quem deseja beneficiar-se do mercado de cobre tem várias opções. Cada uma apresenta vantagens e desvantagens:

Futuros de cobre

Futuros são contratos padronizados que se referem a entregas futuras. Na prática, a liquidação costuma ser em dinheiro antes da data de entrega. Os principais são futuros de cobre na LME (contratos de 25 toneladas, margem a partir de 15.000 USD) e na COMEX (futuros de 25.000 libras, margem a partir de 6.000 USD). Para investidores particulares, há também microcontratos na COMEX de 2.500 libras com margem menor. Esses instrumentos requerem experiência e maior capital.

Produtos negociados em bolsa (ETCs/ETNs)

Os ETCs de cobre são uma alternativa mais simples. Eles refletem o preço do cobre através de futuros ou swaps. Exemplos incluem o WisdomTree Copper ETC e o iPath Series B Bloomberg Copper Subindex, com taxas anuais baixas de 0,49% e 0,45%, respetivamente. ETFs de cobre reais não estão disponíveis na UE, pois, por razões regulatórias, os ETFs devem ser diversificados. Os ETCs oferecem acesso fácil sem a complexidade dos futuros.

Ações de empresas de mineração

Ações de produtores de cobre oferecem uma via indireta. Entre os pesos pesados estão BHP Group (BHP), Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan (FCX) e Rio Tinto (RIO). Essas empresas beneficiam-se desproporcionalmente de aumentos de preço, pois seus custos de produção são em grande parte fixos. Muitas também distribuem dividendos elevados. Desvantagens: sofrem igualmente com quedas de preço, precisam de altos investimentos para novas operações e enfrentam riscos operacionais.

Contratos por diferença (CFDs)

CFDs permitem posições especulativas com alavancagem. Corretoras como a Mitrade oferecem acesso fácil. Vantagens incluem menor necessidade de capital e possibilidade de apostar na queda dos preços. Desvantagens incluem custos elevados de financiamento em posições mantidas por longos períodos e alto risco devido ao uso de alavancagem. São mais indicados para traders experientes de curto prazo.

Cobre físico

A compra de metal real é geralmente impraticável para investidores particulares. Aquisição, armazenamento, transporte e seguro de grandes quantidades são complexos e caros. Por isso, essa opção é principalmente atrativa para empresas que produzem usando cobre.

Estratégias para um trading de cobre bem-sucedido

Seguir tendências

A estratégia de seguir tendências é uma das mais comprovadas. Os traders identificam uma tendência estabelecida e operam na sua direção. Indicadores técnicos como as médias móveis de 50 e 200 dias ajudam na identificação. Uma cruzamento da média mais rápida sobre a mais lenta costuma sinalizar pontos de entrada.

Acompanhar dados fundamentais

A divulgação de dados económicos – especialmente da China – pode desencadear movimentos fortes de preço. Traders fundamentais monitoram esses eventos de perto e posicionam-se de acordo.

Limitar riscos

Muitos investidores particulares negligenciam a gestão de risco, embora seja fundamental. Uma regra prática: nenhuma posição deve representar mais de 5% do capital de trading. Ordens de stop-loss são frequentemente colocadas a 2–3% abaixo do preço de entrada. Assim, é possível limitar perdas e aumentar as chances de sucesso a longo prazo.

Diversificar a carteira

Depender de um único ativo é arriscado. Analistas da Bloomberg recomendam incluir uma posição de matérias-primas de 4 a 9% numa carteira clássica 60/40, para proteção contra a inflação. A alocação ideal depende dos objetivos pessoais.

Conclusão: entender o cobre como uma oportunidade de mercado

O cobre está sob atenção devido a novas tarifas e ao crescimento da procura por energias renováveis. O preço do cobre atingiu novos máximos, enquanto fatores fundamentais como eletrificação e energias limpas sustentam o potencial de longo prazo. A previsão do preço do cobre para os próximos meses depende fortemente de desenvolvimentos tarifários, crescimento económico e escassez de oferta.

Quer seja através de futuros, ETCs, ações ou CFDs – as diferentes formas de exposição ao cobre oferecem possibilidades para diversos tipos de investidores. No entanto, o sucesso exige estratégia clara, boa gestão de risco e monitoramento contínuo do mercado. Com a crescente importância do metal para a economia mundial, o cobre deverá continuar a ser um objeto de trading e investimento empolgante.