Como começar a investir em ouro? Análise dos 5 principais caminhos para entender as barreiras e os custos de investir em ouro

Nos últimos anos, o aumento em flecha dos riscos geopolíticos e a contínua fermentação da inflação fizeram com que muitas pessoas voltassem o olhar para ativos tradicionais de proteção, como o ouro. A questão é que existem diversas formas de investir em ouro — alguns guardam barras de ouro, outros compram e vendem ouro em papel em suas contas, e há ainda quem aposte em contratos de alavancagem para aproveitar as diferenças de preço de curto prazo. Mas qual é a maneira mais vantajosa de comprar ouro? Este artigo apresenta 5 canais principais de investimento em ouro, comparando-os em termos de risco, custo e retorno, para ajudar você a encontrar a melhor estratégia para o seu perfil.

Ainda vale a pena comprar ouro agora? Vamos aos dados

Os preços internacionais do ouro tiveram uma subida em flecha nos últimos anos:

• Entre 2022 e 2023, o preço oscilou bastante entre 2000 dólares e 1700 dólares, influenciado por conflitos geopolíticos e pelo aumento das taxas de juros pelo Fed
• Com a expectativa de queda de juros nos EUA em 2024, além de recordes na compra de ouro por bancos centrais globais, o preço do ouro rompeu recordes históricos. Os bancos centrais globais compraram 1045 toneladas de ouro em 2024, superando por três anos consecutivos a marca de mil toneladas, impulsionando o preço para além de 2700 dólares
• Até 2025, o preço internacional do ouro já ultrapassou 3700 dólares, e o Goldman Sachs projeta que em meados de 2026 possa atingir 4000 dólares por onça

Apesar disso, os fatores que influenciam o preço do ouro são complexos e variáveis, tornando difícil uma previsão precisa de curto prazo.

Se você prefere manter ouro a longo prazo esperando valorização, a estratégia principal é encontrar o momento certo de comprar, evitando comprar na alta. Nesse caso, considere adquirir ouro físico, ouro em papel ou ETFs de ouro, com foco na paciência.

Se busca maior lucro e consegue suportar os riscos de mercado, o trading de curto prazo e de ondas é uma opção. Isso exige aprender análise técnica, aproveitando as diferenças de preço para obter lucros. Contratos futuros de ouro e contratos de diferença (CFDs) são instrumentos que acompanham o preço à vista do ouro internacional. Com domínio da análise, você pode apostar tanto na alta quanto na baixa, com uma barreira de entrada relativamente acessível — por exemplo, algumas plataformas permitem abrir uma operação com apenas 50 dólares.

5 principais formas de investir em ouro, comparadas rapidamente

Quer saber onde comprar ouro de forma mais vantajosa? O fator decisivo é seu objetivo de investimento.

Se o foco é proteção contra inflação, o ouro físico vale a pena, mas é preciso considerar custos de armazenamento. Para lucrar com volatilidade, instrumentos em papel como depósitos, ETFs, futuros e CFDs oferecem maior flexibilidade. É importante notar que, a longo prazo, o retorno do ouro geralmente não é extraordinário; as oportunidades reais de lucro vêm do trading de curto prazo, especialmente com futuros e CFDs.

1. Ouro físico: visível e palpável, mas com liquidez limitada

Ouro físico inclui barras, lingotes e moedas comemorativas. Geralmente, pode-se comprar em bancos ou joalherias, mas o ideal é adquirir barras, evitando joias e moedas comemorativas — estes incluem custos de processamento, além de taxas na venda, como taxas de manuseio e desgaste, tornando o spread pouco vantajoso.

O principal problema do ouro físico é que ele não gera renda. Após a compra, você precisa pagar por cofres ou seguros, e a liquidez é baixa, com a dificuldade de vender facilmente. No entanto, se seu foco é a valorização de longo prazo e a satisfação de colecionador, o ouro físico tem seu valor único.

Do ponto de vista fiscal, se a venda de ouro físico ultrapassar 5 mil reais, é necessário declarar como ganho de renda eventual, considerando uma margem de lucro de 6%, para fins de imposto de renda no próximo ano.

Perfil ideal: Investidores que valorizam colecionar e proteger seu patrimônio

Vantagens: Baixo risco | Compra e venda diretas | Segurança na posse

Desvantagens: Preço unitário elevado | Necessidade de armazenamento seguro | Custos adicionais

Onde comprar barras de ouro de forma confiável?

Bancos em Taiwan oferecem ouro, mas para barras, bancos comerciais de grande porte são mais confiáveis, pois geralmente vendem barras com menor processamento e custos. Essas barras vêm de refinarias reconhecidas internacionalmente, com qualidade garantida. As opções variam de 100g a 250g, 500g e 1kg.

Para pequenas quantidades, joalherias ou casas de penhores podem ser alternativas. Independentemente do local, a pureza é o fator mais importante, pois na venda o peso será avaliado integralmente. Evite barras de ouro de aparência falsa (com grande espaço para negociação) e marcas ou designs chamativos. Além disso, considere a questão do armazenamento, segurança e custos associados.

2. Ouro em depósito (depósito de ouro): entre o físico e o papel

O ouro em depósito, também chamado de “ouro em papel”, consiste na compra de ouro por meio de uma conta de depósito em banco, que guarda o ouro para você, eliminando a necessidade de armazenamento físico. As negociações são feitas via conta bancária, e muitas instituições financeiras oferecem esse serviço. Se desejar, é possível trocar o depósito por ouro físico.

Existem três formas principais de adquirir ouro em depósito: em reais, em moeda estrangeira ou na nova modalidade de depósito binário (que permite aproveitar a oscilação de câmbio e do preço do ouro). Cada uma tem suas taxas específicas.

Ao comprar em reais, você enfrenta risco cambial (pois o preço internacional do ouro é cotado em dólares). Na compra em moeda estrangeira, há custos de câmbio na entrada. No geral, os custos totais de ambas as opções são semelhantes, com custos intermediários. Mas atenção: cada compra ou venda gera taxas, e operações frequentes podem acumular custos consideráveis, portanto, não é recomendado fazer negociações excessivas.

No aspecto fiscal, o lucro na venda de ouro em depósito é considerado ganho de capital, e deve ser declarado no IR do próximo ano. Se houver prejuízo, pode-se compensar com ganhos futuros, dentro de um prazo de 3 anos.

Perfil ideal: Investidores que buscam custos baixos e baixa frequência de negociação

Vantagens: Risco relativamente controlado | Permite pequenas operações | Pode trocar por ouro físico posteriormente

Desvantagens: Restrições de horário de negociação | Só para posições longas | Custos de câmbio

Quais bancos oferecem os melhores produtos de ouro em depósito?

Diversas instituições financeiras em Taiwan oferecem esse serviço, sendo que bancos grandes e médios têm produtos mais maduros, com interfaces amigáveis e bom suporte ao cliente, facilitando a escolha.

3. ETFs de ouro: entrada de baixo valor, alta liquidez

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o índice do ouro, com taxas de administração. Você pode investir em ETFs locais ou internacionais, cada um com suas características.

Os ETFs locais têm custos de gestão (cerca de 1,15% ao ano), taxas de corretagem (0,15%) e imposto de 0,1%. Os ETFs de ouro nos EUA têm custos de gestão (0,4%-0,25% ao ano), corretagem (0%-0,1%) e custos de câmbio (~0,32%).

Vantagem dos ETFs: entrada acessível, alta liquidez, facilidade de compra e venda. Contudo, só permitem posições de compra (long), não de venda a descoberto. São ideais para iniciantes e investidores de longo prazo, sendo uma porta de entrada comum no mercado de ouro.

Perfil ideal: Novatos e investidores de longo prazo

Vantagens: Flexibilidade na negociação | Baixo valor de entrada | Liquidez elevada

Desvantagens: Custos de gestão | Horários de negociação limitados

Onde comprar ETFs de ouro de forma mais barata?

Além de corretoras locais, se você possui conta em corretoras internacionais, os ETFs de ouro nos EUA costumam ter custos menores e menor erro de rastreamento. É necessário abrir conta nos EUA e fazer câmbio.

4. Futuros de ouro: negociação T+0 24 horas, com riscos e retornos

Futuros de ouro são contratos que representam o preço do ouro internacional, e seu lucro ou prejuízo depende da diferença de preço na entrada e saída. Ao vencimento, é preciso fazer a entrega ou rolar o contrato.

Os futuros suportam operações de compra e venda, com horários extensos e custos de manutenção relativamente baixos. Com uma margem de garantia, é possível usar alavancagem para ampliar o capital, sendo uma estratégia adequada para traders de curto prazo. Os preços dos futuros de ouro operam 24 horas, acompanhando o mercado global, dificultando manipulações unilaterais.

Desvantagens: Todos os futuros têm data de vencimento, o que implica custos de entrega ou rolagem. Manter uma posição até o vencimento pode levar a liquidação forçada. Como usam alavancagem, os ganhos podem ser amplificados, mas as perdas também, exigindo gestão rigorosa de capital.

No aspecto fiscal, os futuros de ouro são considerados commodities de derivativos, e o imposto sobre ganhos de operações de futuros foi suspenso, sendo necessário pagar apenas o imposto de 0,025% sobre a operação.

Onde negociar futuros de ouro?

No Brasil, os futuros são negociados na B3, com horários mais restritos. Mas plataformas internacionais oferecem contratos de ouro quase 24 horas, com maior liquidez e volume. Muitas plataformas internacionais têm interface em português e suporte ao cliente, facilitando o uso.

Perfil ideal: Traders de curto prazo, ondas e investidores com maior capital

Vantagens: Negociação 24 horas | Flexibilidade de posições long e short | Alavancagem eficiente

Desvantagens: Risco elevado por alavancagem | Custos de entrega e rolagem | Necessidade de gestão de risco

5. Contratos de diferença (CFDs) de ouro: menor custo e alavancagem rápida

Se você tem experiência com derivativos, os CFDs de ouro são uma porta rápida para o mercado de ouro.

Os CFDs acompanham o preço à vista do ouro, suportam operações de compra e venda, sem entrega física, sem data de vencimento, e oferecem alta alavancagem. Seu lucro vem da diferença de preço entre entrada e saída do contrato. A entrada é facilitada por um spread (diferença entre compra e venda) e custos de overnight.

Negociar CFDs de ouro é mais simples do que outros derivativos — não há necessidade de escolher produtos específicos, basta analisar a tendência do preço do ouro, o que é mais acessível.

No aspecto fiscal, ganhos de CFDs no exterior que ultrapassarem 100 mil reais por ano devem ser declarados como renda de pessoa física, considerando a tributação mínima.

Diferenças entre futuros e CFDs, o que saber?

• Tamanho do contrato: futuros têm tamanho mínimo fixo, CFDs são mais flexíveis, com margem menor
• Vencimento: futuros têm data fixa, CFDs não têm limite de tempo
• Custos: futuros cobram taxas e impostos, CFDs principalmente spread
• Capital: futuros geralmente exigem maior capital inicial

Perfil ideal: Traders de ondas de pequeno valor, iniciantes rápidos

Vantagens: Baixo valor de entrada | Long e short | T+0 | Processo de abertura simples

Desvantagens: Risco de alavancagem | Necessita de habilidade na negociação | Escolher plataforma regulada

Onde negociar CFDs de ouro com segurança?

CFDs são negociados globalmente, plataformas estrangeiras de maior porte oferecem maior segurança. É fundamental verificar se o corretor possui licença de órgãos reguladores reconhecidos internacionalmente, para evitar fraudes. Recomenda-se escolher corretoras reguladas por instituições renomadas.

Por que investir em ouro sempre há mercado?

◆ O ouro é por natureza um ativo de preservação de valor, comprovado historicamente na proteção contra a inflação

◆ O mercado de ouro é globalizado, com liquidez suficiente para evitar falta de compradores

◆ Em períodos de turbulência, o ouro é reconhecido como “porto seguro”, com grande alocação por grandes instituições

◆ Quando o dólar se desvaloriza ou a inflação sobe, o ouro costuma ser a última garantia

Parece algo repetitivo, mas por que os investidores institucionais continuam a alocar ouro em suas carteiras? Porque o ouro oferece segurança e certeza. Apesar de sua volatilidade maior, não oferece rendimento fixo como a poupança, nem espaço ilimitado de valorização como ações, mas em momentos de incerteza crescente e riscos financeiros, o ouro fornece suporte psicológico. Quase todas as instituições recomendam que pelo menos 10% do portfólio seja em ouro.

Sempre que a economia desacelera, o mercado oscila ou os riscos geopolíticos aumentam, a demanda por ouro dispara. Historicamente, em crises sistêmicas, conflitos ou guerras, o preço do ouro tende a subir e cair de forma acentuada. Por exemplo, após a guerra Rússia-Ucrânia de 2022, o preço do ouro chegou a 2069 dólares. Recentemente, entre 2024 e 2025, com recordes na compra de ouro pelos bancos centrais e expectativa de queda de juros, o ouro internacional rompeu novamente a marca de 3700 dólares.

Por ser um mercado de grande escala e com longa história, o ouro reage rapidamente a eventos importantes, o que explica sua subida e descida rápidas. Assim, muitos investidores usam o ouro tanto para fazer trading de curto prazo quanto como ativo de proteção na carteira.