A situação técnica do Bitcoin deteriora-se drasticamente｜Cruz de Morte ativada, para onde vão os traders?

Esta semana, o desempenho do Bitcoin foi considerado uma “queda contínua”. Apesar de na quinta-feira, durante o período asiático, ter conseguido manter-se acima de 90 mil dólares, o preço já caiu para o nível de $87,75K, tendo reduzido quase um terço do pico de $126K. Ainda mais preocupante, é que esta queda não é apenas ruído de mercado, mas uma onda de venda real e poderosa.

Sinal de alerta técnico já soou

Cruz de Morte formada oficialmente

A média móvel exponencial (EMA) de 50 dias do Bitcoin já cruzou abaixo da EMA de 200 dias, formando uma “Cruz de Morte” — um sinal de baixa emblemático. Atualmente, o BTC está muito abaixo dessas duas médias, o que significa que os touros precisam superar uma forte resistência superior para falar em uma recuperação. A tendência de baixa das médias de curto prazo geralmente indica que uma força de movimento de baixa mais longa está em andamento.

ADX e RSI em dupla advertência

O Índice de Direção Média (ADX) atingiu 38,25, muito acima do limiar de 35 para uma tendência forte. Isso indica que a queda atual não é uma oscilação sem direção, mas uma venda com força. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) caiu para 27,12, já em zona de sobrevenda profunda (<30). Embora uma condição de sobrevenda extrema geralmente indique uma oportunidade de reversão, também mostra que o mercado “está sendo puxado ao limite” — uma vez que a recuperação ocorra, a pressão contrária pode ser igualmente forte.

O índice de medo e ganância de Cripto também mostra um nível extremo de medo, reforçando esse sinal de alerta.

Liquidez: investidores institucionais estão recuando

O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock teve uma saída recorde de 523 milhões de dólares na terça-feira, continuando uma tendência de cinco dias consecutivos de fluxo de saída de fundos. Segundo dados da Farside Investors, desde a última quinta-feira, esse ETF já saiu mais de 1,4 bilhão de dólares, atingindo o maior fluxo de saída contínuo em 22 meses.

A história por trás desses números é clara: investidores institucionais estão se retirando de forma ordenada. A expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve em dezembro diminuiu, compras corporativas (como MicroStrategy) praticamente pararam, e a velocidade de aumento de ETFs desacelerou — tudo indica que a onda de demanda central dessa fase do ciclo já passou. O relatório mais recente do CryptoQuant aponta que o espaço de alta está limitado, e uma recuperação pode encontrar resistência abaixo da média móvel de 365 dias.

Sentimento de mercado: apostas de baixa dominam

No mercado de previsão Myriad, a direção das apostas dos traders é clara: 73,3% do capital aposta na queda do Bitcoin para $85.000, enquanto apenas 26,7% apostam na alta até $115.000. Uma história semelhante se desenrola na Polymarket, onde quase ninguém acredita em uma alta.

O cenário do Ethereum também não é otimista. Usuários do Myriad acreditam que há uma probabilidade de 62% de ETH cair para $2.500, enquanto o ETH atual está negociado perto de $2,95K, não muito longe do alvo de baixa. XRP e Solana caíram, respectivamente, 0,10% e -0,26% no dia, apesar de esses dois projetos estarem prestes a lançar ETFs, o que não conseguiu impedir o sentimento de pessimismo do mercado.

Os detentores de curto prazo e traders alavancados estão sendo liquidado

Dados do Glassnode revelam a verdadeira situação do mercado: os detentores de curto prazo estão realizando perdas na velocidade mais rápida desde o colapso da FTX. O mercado de derivativos virou totalmente para a proteção, com operadores de opções comprando muitas opções de venda, e a volatilidade implícita subindo. Isso significa que traders que entraram em posições altas recentemente estão passando por uma “liquidação completa”.

Objetivos de preço e suportes-chave

Se o BTC continuar caindo abaixo de $88.000-$89.000

O custo médio dos investidores ativos está em torno de $88.600. Se o BTC romper esse nível, esses investidores entrarão em prejuízo pela primeira vez, e a força de baixa pode dominar ainda mais o mercado.

Primeiro suporte: $84.451 (suporte de Fibonacci)
Suporte mais forte: $71.486

Considerando o RSI em condição de sobrevenda extrema, é provável que a queda até $85K seja uma rápida “puxada” (wick), e não uma quebra contínua. Uma “queda de rendição” geralmente se inverte rapidamente após limpar os longs alavancados, podendo oferecer uma oportunidade de recuperação para traders mais agressivos.

Resistências de recuperação

• $92.000 (resistência recente)
• $100.492 (resistência da linha de tendência de baixa)

É difícil alcançar $115.000 de alta?

Para realizar um cenário de alta, o Bitcoin precisaria: recuperar a Cruz de Morte, romper a linha de tendência de baixa para cima — o que é uma tarefa extremamente difícil, e explica por que apenas 26,7% dos traders apostam na alta.

No curto prazo, o mercado enfrenta uma “batalha entre alta e baixa”. As próximas semanas decidirão se os compradores podem retomar a liderança ou se o suporte será perdido, aprofundando a tendência de baixa. Para os vendedores, o ambiente técnico atual é sem dúvida extremamente favorável.