Introdução ao comércio de commodities: Como selecionar oportunidades de investimento entre várias opções?

Ao falar de investimento global, muitas pessoas pensam primeiro em ações e obrigações, mas na verdade, a negociação de commodities já se tornou uma alocação essencial para instituições e investidores profissionais. Por que vale a pena prestar atenção? Simplificando, porque as oscilações de preço das commodities refletem diretamente o estado da economia global, e as mudanças na oferta e na procura são transparentes e rastreáveis.

Categorias principais de ativos na negociação de commodities

A negociação de commodities é ampla e divide-se principalmente em seis categorias: energia (petróleo bruto, gás natural, eletricidade), metais industriais (cobre, alumínio, chumbo, zinco, minério de ferro), metais preciosos (ouro, prata, paládio, platina), produtos agrícolas (soja, milho, trigo), commodities macias (açúcar, algodão, café) e produtos pecuários (porco, carne bovina).

Dentre elas, o petróleo bruto é considerado o “rei” na negociação de commodities. Por quê? Porque suas aplicações downstream estão em todos os lugares — embalagens plásticas, vestuário, materiais de construção, transporte de gasolina — abrangendo quase todos os aspectos do consumo diário. A oferta e a procura são extremamente grandes, e sua liquidez é a melhor.

Em comparação, embora os metais preciosos tenham preços elevados, por serem difíceis de deteriorar e fáceis de armazenar, eles oferecem funções de preservação de valor e proteção contra riscos, sendo mais adequados para investidores de longo prazo.

Como selecionar commodities que valem a pena investir

Nem todas as commodities são adequadas para investidores comuns. Os futuros de energia são um exemplo clássico — grande oferta e demanda, mas severamente limitados por restrições regionais, e seus preços não podem ser uniformizados globalmente, limitando seu valor de investimento.

Que tipos de commodities valem a pena? O segredo está em seis dimensões:

Liquidez e formação de preço suficiente: deve haver uma grande quantidade de capital envolvido para garantir que os preços não sejam manipulados. Petróleo bruto, cobre, ouro, entre outros, atendem a esse critério.

Preço global unificado: negociados em várias bolsas ao redor do mundo, permitindo que investidores comprem e vendam livremente de acordo com os preços do mercado mundial, sem restrições regionais.

Fácil armazenamento e transporte: metais e grãos são relativamente estáveis e menos suscetíveis às condições climáticas.

Padronização de qualidade: independentemente da origem, as especificações e a qualidade dos produtos são rigorosamente controladas, evitando riscos associados a diferenças de qualidade.

Demanda estável e ampla: a demanda global de longo prazo é certa, como o petróleo para uso mundial, e o trigo e a soja como base da alimentação global.

Facilidade de análise fundamental: informações públicas suficientes permitem que investidores avaliem a tendência de preços com base na lógica econômica, aumentando a taxa de sucesso nas decisões.

Com base nesses critérios, petróleo bruto, cobre, alumínio, ouro, prata, soja, milho, açúcar e algodão são as commodities mais promissoras para atenção.

Formas práticas de investir em commodities

Para iniciantes, a negociação de commodities é realizada principalmente por duas ferramentas: contratos futuros e opções. Entre elas, os futuros são a opção mais básica.

Cada contrato futuro corresponde a um ativo específico — por exemplo, o contrato futuro de petróleo bruto é um investimento em petróleo. Mas atenção: os futuros têm data de vencimento, e o investidor precisa prever o preço à vista correspondente ao mês de vencimento do contrato e tomar decisões de compra ou venda de acordo.

O sucesso na negociação de commodities depende de uma abordagem dupla:

Análise fundamental é a base. Ciclos macroeconômicos, oferta e demanda setorial, esses fatores determinam a direção e a amplitude das futuras variações de preço. Durante a pandemia de 2020, a política de afrouxamento quantitativo dos bancos centrais globais criou a situação de “dinheiro sobrando em relação às mercadorias”, levando a uma alta generalizada nos preços das commodities — um exemplo clássico de análise fundamental.

Análise técnica serve para confirmação. Através de gráficos e indicadores, é possível identificar com precisão o momento de entrada, controlando riscos. Mas a análise técnica sozinha não pode dizer quanto tempo a tendência vai durar ou qual será a magnitude do aumento, por isso deve ser combinada com a análise fundamental.

A combinação de análise fundamental e técnica é o caminho mais sólido; ambos são indispensáveis.

Conclusão

A negociação de commodities é uma alocação de ativos importante ao lado de ações e obrigações. Essencialmente, participar na negociação de commodities é uma reprecificação da cadeia produtiva global. Na prática de investimento, a combinação de análise fundamental e técnica, focando em commodities com alta liquidez, precificação global e impulso fundamental — como petróleo bruto, cobre, alumínio, ouro, prata, soja, milho, açúcar e algodão — é o caminho para uma negociação de commodities estável e segura.