Horário de negociação eletrônica de futuros nos EUA: Por que dizem que o pós-mercado é a verdadeira zona de batalha?

Abrindo o software de trading e observando as cotações do mercado eletrônico de ações dos EUA, as diferenças de fuso horário, o jet lag, as várias janelas de negociação — sem entender o funcionamento, é fácil ficar confuso. Ainda mais absurdo é que há quem ganhe milhões por mês com o trading noturno eletrônico, enquanto outros perdem tudo por não entenderem as regras. Onde está a diferença?

Na verdade, o problema não é tão complicado, basta entender bem o sistema de trading eletrônico.

Primeiro, entender: o que exatamente é o mercado eletrônico?

Muita gente já ouviu falar de “night trading” (negociação noturna), “after-hours trading” (negociação pós-fechamento), “electronic trading” (trading eletrônico), mas não sabe distinguir bem esses termos. Simplificando:

O mercado eletrônico é uma forma de negociação que rompe as limitações do horário tradicional. Sem ficar preso ao horário, o investidor pode operar o mercado fora do horário oficial de negociação. Para as ações dos EUA, o horário normal é das 9h30 às 16h, horário da costa leste, e o mercado eletrônico oferece oportunidades fora desse período.

Por que usar o mercado eletrônico? Porque muitas notícias importantes são divulgadas após o fechamento do mercado. Se esperar até o dia seguinte para negociar, os grandes investidores já terão absorvido tudo. Então, para quem quer antecipar movimentos, o mercado eletrônico é uma ferramenta de vantagem.

Em comparação, o mercado de futuros dos EUA é ainda mais intenso — quase 24 horas por dia, permitindo que investidores globais participem a qualquer momento. Desde petróleo, ouro até diversos futuros, há de tudo no mercado eletrônico. Em 2017, a bolsa de futuros de Taiwan lançou o trading noturno, dando aos investidores taiwaneses a chance de estenderem seu horário de negociação.

Horário de negociação do mercado eletrônico de ações dos EUA: guia de conversão de fuso horário

Não se deixe confundir pelo horário. O mercado de ações dos EUA negocia normalmente das 9h30 às 16h, horário da costa leste, mas a negociação após o horário (ou seja, o mercado eletrônico) ocorre 4 horas após o fechamento — das 16h às 20h, horário da costa leste.

Mas há uma pegadinha: os EUA têm horário de verão e horário padrão.

O mesmo período de negociação pós-fechamento corresponde a horários diferentes em Taiwan:

(Nota: Horário de verão vai do segundo domingo de março ao primeiro domingo de novembro; horário padrão do primeiro domingo de novembro ao segundo domingo de março)

Para o investidor taiwanês, de outro ângulo: se você é notívago, das 4h às 8h da manhã (horário de verão) é o pós-mercado dos EUA; no horário padrão, é uma hora mais tarde. Quer aproveitar o movimento pós-mercado? Coloque o despertador, essa é a dica.

Horário do mercado de futuros dos EUA: o verdadeiro mercado global

O mercado de futuros dos EUA funciona quase 24 horas por dia. Mas atenção: os horários de negociação variam conforme o produto.

Por exemplo, para futuros de índices:

(Nota: na segunda-feira, o mercado eletrônico inicia 1h30 mais tarde)

Comparando com o horário do mercado de futuros de Taiwan, você verá que o horário noturno de Taiwan é relativamente mais curto. Para futuros de índice taiwanês, o dia é das 8h45 às 13h45, e o noturno das 15h às 5h do dia seguinte. Em comparação com os futuros dos EUA, que operam quase 24 horas, o período de Taiwan é bem mais limitado.

Como verificar as cotações do mercado eletrônico? Diferenças entre plataformas

Quer consultar as cotações do mercado eletrônico dos EUA? Existem algumas opções:

Primeiro, acessar diretamente o site da bolsa. Por exemplo, o site da NASDAQ tem uma página específica para negociações após o horário, onde é possível ver cotações em tempo real de ações.

Segundo, usar softwares de trading ou plataformas de corretoras. A maioria das corretoras legítimas oferece cotações do mercado eletrônico.

Terceiro, usar ferramentas de análise. TradingView, CME, entre outros, fornecem cotações de futuros eletrônicos.

Mas atenção: as cotações podem variar entre plataformas. Algumas sistemas só permitem que você veja as cotações daquela plataforma, sem acesso aos dados de outras. Mesmo que consiga ver cotações de outros sistemas, isso não garante que você possa negociar ali. Isso pode gerar diferenças de preço e prejuízos.

A verdade sobre o trading eletrônico: parece bom, mas tem riscos ocultos

Por que negociar no mercado eletrônico?

• Mais flexibilidade de horário. Sem esperar o próximo dia de pregão, notícias importantes podem ser aproveitadas imediatamente.
• Participantes mais diversos. Investidores de todo o mundo podem participar, ampliando o mercado e, teoricamente, aumentando a liquidez.
• Mais oportunidades de curto prazo. A volatilidade no mercado eletrônico costuma ser maior do que na negociação diurna, atraindo quem busca ganhos rápidos.

Mas os riscos são grandes

1. Oscilação de preços muito forte. O risco de overnight (risco de manter posições durante a noite) é alto. Se você comprar uma ação no mercado eletrônico e, de repente, sair uma notícia importante ou um evento inesperado, na manhã seguinte ela pode abrir com limite de queda. Ao acordar e abrir o app, seu saldo já pode estar bastante prejudicado — isso acontece com frequência.

2. Liquidez insuficiente. Menos traders significam spreads maiores. Você quer vender ou comprar a um preço específico, mas não há quem aceite fazer negócio com você. Algumas ações até ficam sem negociação por longos períodos, impossibilitando sair da posição.

3. Regras de negociação restritivas. Nos EUA, o mercado eletrônico geralmente aceita apenas ordens limitadas, não suportando ordens a mercado. Você precisa definir manualmente o preço desejado; se o mercado estiver muito distante, a ordem não será executada. Stop-loss e take-profit também precisam ser configurados manualmente, e qualquer erro pode causar prejuízo.

4. Vantagem dos grandes investidores. Fundos e traders profissionais têm mais informações e capital. Os investidores de varejo, ao entrarem no mercado eletrônico, parecem estar jogando contra profissionais, com desvantagem clara.

5. Risco de sistema. O mercado eletrônico é totalmente automatizado. Se houver falha ou atraso no sistema, sua ordem pode não ser executada a tempo, causando perdas rápidas.

Resumo: o mercado eletrônico é uma ferramenta, não uma mina de dinheiro

O mercado eletrônico realmente abriu novas janelas de negociação, mas isso não significa que seja um caminho garantido para lucros. Na verdade, muitos investidores de varejo, buscando a emoção de negociar 24 horas, acabam caindo na armadilha de excesso de operações.

Os verdadeiros vencedores sabem que: entender as regras > negociar frequentemente. Antes de entrar no mercado eletrônico, é fundamental entender as regras específicas da sua plataforma, compreender os riscos de preço e liquidez, para sobreviver nesse mercado competitivo. Apesar de ser tentador, o trading de futuros nos EUA exige racionalidade e disciplina acima de tudo.