Manual de Operações de Compra de Dias Seguinte: Do Conceito à Prática Completa

Na mercado de ações de Taiwan, a estratégia de negociação de隔日沖 tem sido um foco de atenção para muitos investidores. Em vez de ser uma lenda, é uma abordagem de negociação sistemática que requer domínio do ritmo do mercado e gestão de riscos. Este artigo irá aprofundar a lógica de funcionamento do隔日沖, técnicas-chave e aplicações práticas.

Conceito central do 隔日沖

隔日沖 refere-se a uma técnica de negociação de curto prazo onde o investidor abre uma posição (compra ou venda) em um dia de negociação e fecha no dia seguinte. O objetivo é obter lucros com as variações de preço ou notícias de mercado durante a noite.

Em comparação com estratégias tradicionais de manutenção de posições de médio a longo prazo, o隔日沖 possui as seguintes características:

Capacidade de liquidação rápida — Os investidores não precisam esperar semanas ou meses, podendo realizar aumento de capital em curto prazo, aumentando a eficiência do fluxo de caixa.

Captura de movimentos impulsionados por eventos — Quando há notícias favoráveis ou mudanças de tendência significativas, o隔日沖 pode reagir rapidamente, entrando na fase inicial de alta e obtendo lucros.

Técnicas práticas do 隔日沖

Técnica 1: Lógica da estratégia de lock de limite de alta

Esta é a operação mais comum no隔日沖. Grandes fundos geralmente aproveitam notícias positivas importantes de ações específicas para impulsionar ações que já estão em alta até o limite de alta. Nesse processo, o efeito de “imã” do mercado atrai uma grande quantidade de compras de acompanhamento, mantendo o preço na posição de limite de alta. Como a demanda de compra não é totalmente satisfeita, no segundo dia de negociação, as ações tendem a abrir em alta e subir ainda mais, permitindo que o detentor realize lucros.

Para investidores comuns, é importante ajustar a mentalidade para capturar esse tipo de movimento de alta com alta probabilidade. As ações recomendadas incluem:

• Configurar alertas automáticos de limite de alta (no mercado de Taiwan, limite de 10%), filtrando ações que tenham subido mais de 7,5% no dia
• Avaliar a importância da notícia impulsionadora
• Observar se a velocidade de alta é rápida e se o volume de negociação aumenta significativamente
• Verificar sinais de sobrecompra na análise técnica ou se há uma tendência de aumento consumindo várias sessões consecutivas
• Decidir se deve seguir a tendência e quanto investir com base na avaliação geral

Técnica 2: Características de alavancagem de produtos derivados

Operadores de隔日沖 também aproveitam mecanismos de produtos derivados, como warrants, para obter lucros. Quando uma grande quantidade de fundos compra warrants, os emissores de warrants precisam comprar ações subjacentes no mercado à vista para fazer hedge de risco. Essa reação em cadeia pode impulsionar ainda mais o preço das ações. Os traders podem vender warrants e manter ações no dia seguinte, realizando um “lucro bilateral”.

Análise de casos práticos do 隔日沖

Caso 1: Operação de limite de alta de ações de módulos de memória

Em 2 de novembro de 2023, as ações de Ten Quen(4967) mostraram força. Por volta das 10h, o preço era de 85,5 yuan, com um aumento de 7,5%, e o volume de negociação aumentou significativamente. A razão foi que a receita de setembro atingiu 1,482 bilhões de yuan, um aumento mensal de 16,47% e um aumento anual de 113,10%, atingindo recordes de receita mensal, trimestral e acumulada nos primeiros 3 trimestres.

Do ponto de vista técnico, o volume de compra é forte, a velocidade de alta é rápida, e as notícias favoráveis são suficientemente impactantes, atendendo às condições para o lock de limite de alta do隔日沖. Se um trader comprar a mercado neste momento, a Ten Quen atingiu o limite de alta às 10h20 (com lucro flutuante já realizado), e no dia seguinte abriu em alta e continuou a subir, atingindo um pico de 92,2 yuan, realizando um lucro de aproximadamente 7,8% no dia.

Caso 2: Operação de隔日沖 em futuros de commodities

Na noite de 24 de julho de 2023, o conflito Rússia-Ucrânia se intensificou, com a Rússia ampliando ataques a portos de exportação de grãos na Ucrânia e destruindo armazéns, gerando preocupações globais de crise alimentar. Naquela noite, os futuros de commodities na Chicago Mercantile Exchange (CME) subiram significativamente, com os futuros de trigo(ZW) rapidamente ultrapassando 6%, atingindo 743,5 centavos de dólar, quase atingindo o limite de 8% de alta.

Com base na velocidade de alta, volume de negociação e notícias, essa movimentação atende às condições de negociação do隔日沖. Após comprar ao mercado, os futuros de trigo atingiram o limite de alta de 8% por volta das 23h30 (lucro na conta), e embora tenham sido abertos várias vezes, cada ajuste foi menor, permitindo que investidores mais agressivos aumentassem posições. No dia seguinte, abriram em alta e atingiram 777,25 centavos de dólar.

Comparação entre 隔日沖 e Day Trading

Essas duas formas de negociação diferem significativamente em termos de tempo de manutenção, risco e custos:

O隔日沖 é relativamente mais estável, oferecendo mais tempo para análise e julgamento; o Day Trading foca na captura de variações intradiárias, com negociações frequentes e maior exigência de velocidade.

Avaliação de riscos do 隔日沖

Incerteza do sentimento de mercado

A volatilidade do mercado de ações é inerente, e mudanças de tendência são difíceis de prever completamente. Mesmo com uma previsão inicial correta, a oscilação emocional de investidores de curto prazo e erros de julgamento podem levar ao fracasso na negociação. Por exemplo, uma ação pode atingir o limite de alta pela manhã, mas depois abrir várias vezes o limite e começar a recuar. Nesse momento, é necessário avaliar se o fator positivo diminuiu ou se o volume de vendas aumentou, decidindo se deve parcial ou totalmente fechar a posição.

Variáveis na face de informações

O隔日沖 exige que o investidor esteja atento às dinâmicas do mercado e às mudanças fundamentais dos ativos relevantes em tempo real. Notícias negativas inesperadas podem alterar completamente as expectativas do mercado.

Risco de manter posições overnight

Como as posições permanecem durante a noite, o investidor não consegue fazer hedge ou stop-loss em relação a notícias contrárias que surgem fora do horário de negociação. Isso requer que o trader avalie previamente sua capacidade de suportar riscos e elabore planos de contingência.

Elementos-chave para sucesso no 隔日沖

O sucesso do隔日沖 depende de vários fatores. A seguir, algumas recomendações para melhorar a eficiência das negociações:

1. Uso de ferramentas de análise técnica

Utilizar médias móveis, RSI(RSI), MACD e outros indicadores para estudar tendências de preço e identificar sinais de entrada e saída.

2. Monitoramento do fluxo de fundos principais

Observar o movimento de fundos institucionais, que fornece informações cruciais sobre a direção do mercado e tendências de ações específicas.

3. Diversificação de instrumentos de negociação

A estratégia de隔日沖 pode ser aplicada a futuros, CFD e outros produtos financeiros. Se o investidor puder selecionar oportunidades de negociação com maior taxa de sucesso entre vários produtos, pode aumentar o lucro total e a frequência de negociações.

4. Interpretação da relação preço-volume

Prestar atenção na interação entre preço e volume de negociação. Uma alta de preço acompanhada de aumento de volume geralmente indica uma formação de tendência forte.

5. Gestão de riscos

Definir pontos claros de stop-loss, controlar racionalmente o valor de cada operação e evitar concentração excessiva em um único ativo. Também é possível fazer hedge usando futuros, opções ou CFD.

6. Aprendizado contínuo e acumulação de experiência

O隔日沖 requer conhecimento de longo prazo e experiência prática. Revisar regularmente os resultados, aprender com sucessos e fracassos, e otimizar estratégias ao longo do tempo.

Resumo

Benjamin Graham disse que o mercado de ações é uma máquina de votar no curto prazo e uma balança no longo prazo. Como uma técnica de curto prazo, o隔日沖 enfrenta o desafio da irracionalidade de mercado de curto prazo. Os investidores devem possuir estabilidade emocional, ser capazes de reagir com calma às oscilações do mercado e ajustar suas estratégias conforme as condições. Fazer o melhor dentro de suas capacidades é a chave para lucros sustentados.