O dólar australiano está com uma tendência de valorização forte! O mercado está apostando loucamente em um aumento de juros em 2026, há espaço para mais altas no futuro?

Os dados económicos da Austrália continuam a enviar sinais fortes, impulsionando a valorização do dólar australiano. Com a pressão inflacionária a dificultar a dissipação e o consumo interno a superar as expectativas, os investidores aumentam as apostas na antecipação do ciclo de aumento de taxas pelo Banco Central da Austrália, o que também tem impulsionado o AUD/USD.

Dados de consumo interno acima do esperado, a pressão inflacionária persiste

A razão pela qual a economia australiana consegue atrair a atenção do mercado reside na sua resiliência fundamental. Os dados de gastos familiares de outubro são um sinal claro — um aumento mensal de 1,3%, muito acima do esperado pelo mercado de 0,6%; o aumento anual chega a 5,6%, também claramente superior à previsão de 4,6%. Esses dados indicam que o impulso do consumo familiar na Austrália ainda é robusto.

Ao mesmo tempo, o problema da inflação não mostra sinais evidentes de alívio. O índice de preços ao consumidor (CPI) de outubro apresentou uma taxa de aumento anual de 3,8%, também superando as expectativas do mercado, o que significa que a pressão de aperto pelo parte do Banco Central da Austrália está aumentando. O economista da Kepler Macro, Abhijit Surya, afirmou que esses dados de gastos familiares confirmam que o Banco Central da Austrália não continuará a reduzir as taxas de juros, podendo, ao contrário, ser forçado a apertar a política monetária mais rapidamente.

Valorização do dólar australiano responde com alta, atingindo nova máxima em meses

A reação do mercado a esses dados foi muito rápida. A taxa de rendimento dos títulos públicos de 3 anos da Austrália ultrapassou a marca de 4%, atingindo o nível mais alto desde janeiro deste ano. Impulsionado por isso, o câmbio AUD/USD valorizou-se, com a cotação às 00h00 de hoje em 0,6615, atingindo o ponto mais alto em mais de um mês.

Essa tendência de valorização reflete uma reprecificação do mercado quanto à mudança na política do Banco Central da Austrália. Os investidores estão ajustando suas expectativas anteriores de que o banco continuaria a reduzir as taxas de juros, preparando-se agora para a possibilidade de aumento.

Expectativa de aumento de taxas em alta, mercado já precifica ação para 2026

O aspecto mais interessante é a aposta agressiva do mercado de câmbio na data de aumento de taxas pelo Banco Central da Austrália. Antes da divulgação dos dados de gastos familiares, a probabilidade de um aumento em maio de 2026 era de apenas 18%, mas rapidamente subiu para 55%, demonstrando uma mudança rápida no sentimento do mercado.

O Banco Central da Austrália anunciará sua última decisão de política monetária em 9 de dezembro. Embora já tenha realizado três cortes de taxas neste ano, considerando o aumento da pressão inflacionária, espera-se que o banco mantenha a taxa básica em 3,6%, sem uma flexibilização adicional por enquanto.

Diversas instituições veem valorização do AUD, mas com divergências quanto ao percentual

Para a tendência de médio prazo do dólar australiano em relação ao dólar americano, as principais instituições já oferecem previsões relativamente otimistas. O National Australia Bank (NAB) projeta que o AUD atingirá 0,67 em dezembro de 2025, e posteriormente subirá para 0,71 em junho de 2026. O Westpac, por sua vez, é mais cauteloso, prevendo que chegará a 0,69 em março de 2026, subirá para 0,70 em setembro e atingirá 0,71 no final do ano. O ING, previsão de médio prazo, fica entre esses dois, estimando que atingirá 0,68 no segundo trimestre de 2026 e 0,69 ao final do ano.

De modo geral, o consenso do mercado quanto à direção de valorização do AUD já está formado, mas há divergências quanto à magnitude. O fator decisivo será o sinal da decisão do Banco Central em dezembro e a evolução dos dados de inflação nos próximos meses.