Empurrão institucional de criptomoedas do JPMorgan: Bancos como corretores, não concorrentes

Fonte: CryptoTale Título Original: Os Planos de Criptomoeda do JPMorgan Apontam para uma Expansão do Mercado Liderada pelos Bancos Link Original: https://cryptotale.org/jpmorgan-crypto-plans-point-to-bank-led-market-expansion/

Visão Geral

JPMorgan Chase está a rever os serviços de negociação de criptomoedas à vista e derivativos para clientes institucionais.

Os bancos podem encaminhar ordens institucionais de criptomoedas através de bolsas em vez de as substituir.

As empresas de criptomoedas estão a assumir papéis maiores como parceiras de execução e infraestrutura para os bancos.

O JPMorgan Chase está a ponderar se deve oferecer serviços de negociação de criptomoedas aos seus clientes institucionais, marcando um passo notável na estratégia de ativos digitais em evolução do banco. A revisão inclui potenciais produtos de negociação à vista e derivativos, embora as discussões ainda estejam em fase preliminar e dependam da procura dos clientes e dos limites internos de risco. Ainda não foi tomada uma decisão final. A ação indica um plano mais amplo para harmonizar os mercados de criptomoedas com a procura bancária, sem substituir as plataformas atuais.

O programa exige uma mudança na atitude dos principais bancos em relação à moeda digital. Em vez de criar infraestruturas separadas, o JPMorgan está determinado a capitalizar nos locais de criptomoedas existentes para processar fluxos institucionais. Esta estratégia aproxima os bancos da liquidez de criptomoedas, uma vez que a estrutura do mercado permanece inalterada.

Movimentos de Capital Institucional em Direção às Infraestruturas de Criptomoedas

O interesse do JPMorgan centra-se na distribuição. O banco está a explorar formas de fornecer aos clientes institucionais acesso regulado à negociação de criptomoedas sem alterar o funcionamento dos mercados. Na prática, isso significa atuar como corretor, em vez de uma bolsa independente.

Analistas dizem que o JPMorgan provavelmente dependeria de plataformas externas para executar negociações. As ordens fluiriam através de bolsas e locais de custódia que já atendem clientes institucionais. Esta estrutura converte a procura bancária tradicional em atividade de negociação visível nos mercados de criptomoedas.

Este desenvolvimento alinha-se com uma tendência mais ampla. Os ativos digitais agora atraem a atenção de gestores de ativos e fundos que procuram alternativas, à medida que os rendimentos permanecem pressionados nos mercados tradicionais. O acesso e a conformidade, não o interesse, continuam a ser os principais obstáculos.

Plataformas de Criptomoedas Vistas como Parceiras de Execução

Observadores do mercado dizem que a entrada do JPMorgan poderia beneficiar empresas de criptomoedas já estabelecidas. Plataformas que já suportam negociações institucionais em grande escala poderiam ver papéis ampliados. A maior participação bancária pode ampliar o papel dessas plataformas, em vez de o reduzir.

“Se o JPMorgan oferecer negociação de criptomoedas a clientes institucionais, será um grande positivo para o setor”, disse Owen Lau, analista da ClearStreet. Ele afirmou que a medida legitimaria ainda mais as criptomoedas e expandiria os canais de distribuição. Lau acrescentou que passos semelhantes por outros bancos poderiam seguir.

Lau disse que o JPMorgan provavelmente usaria bolsas para combinar ordens institucionais. Isso cria oportunidades para plataformas que oferecem execução e liquidação de grau institucional. Esses locais continuam a ser centrais para o pareamento de negociações.

A Competição Cresce Junto com o Crescimento

Uma maior participação também pode trazer uma concorrência mais acirrada. O envolvimento de Wall Street expande o mercado acessível para ativos digitais. No entanto, a pressão sobre margens pode aumentar para algumas empresas.

Algumas plataformas destacam-se devido ao seu foco em negociação principal, derivativos e serviços de corretagem prime de alto toque. Outras oferecem vantagens competitivas através de taxas baixas de negociação à vista.

Ao mesmo tempo, serviços de menor toque, semelhantes à negociação básica à vista, podem enfrentar pressão de taxas. A atividade institucional deve elevar os volumes nos mercados de à vista e derivativos. A procura por empréstimos e custódia também pode aumentar. Esses serviços dependem de infraestruturas já construídas por empresas nativas de criptomoedas.

O interesse institucional em Bitcoin e Ethereum cresceu ao longo dos anos. Muitos grandes investidores têm enfrentado dificuldades de acesso e requisitos regulatórios em plataformas focadas no retalho. A revisão do JPMorgan visa fechar essa lacuna, oferecendo caminhos compatíveis que conectam o capital institucional com a liquidez on-chain e nas bolsas.