Crise de acessibilidade transforma o mercado imobiliário americano à medida que as taxas de hipoteca alteram a procura dos compradores

A paisagem habitacional americana está a passar por uma transformação dramática, e os números pintam um quadro preocupante. As taxas de hipoteca tornaram-se o principal culpado na reformulação dos padrões de compra de casas em todo o país. Quando comparamos o que os mutuários enfrentam hoje em comparação com o início de 2021, a diferença é evidente: as taxas quase triplicaram, passando de 2,65% numa hipoteca fixa de 30 anos para 6,75%. Este aumento, aparentemente modesto, traduz-se numa prestação mensal devastadora de $600 num empréstimo padrão de $320.000 — ou $7.200 por ano — tornando a aquisição de casa cada vez mais inalcançável para os americanos médios.

A Crise de Acessibilidade Ataca com Força

O impacto do aumento das taxas torna-se ainda mais evidente ao analisar métricas de acessibilidade no mundo real. Em agosto, apenas 28% das casas atualmente listadas podem ser compradas por famílias de rendimento médio — uma diminuição de 30% apenas alguns meses antes. Para contextualizar esta queda, considere que a acessibilidade caiu quase $30.000 desde 2019, apesar de os rendimentos médios terem aumentado 15,7% ao longo da mesma década. Esta desconexão revela uma realidade dura: o crescimento salarial não consegue acompanhar as pressões combinadas de preços em alta e custos de empréstimo elevados.

Danielle Hale, economista-chefe do Realtor.com, resume esta frustração de forma sucinta: “Mesmo com o crescimento dos rendimentos, as taxas de juro mais altas têm erodido o poder de compra real do agregado familiar americano típico.” A disparidade vai além dos pagamentos mensais. Em 2019, um pagamento inicial de $320.000 podia garantir uma casa de preço médio de forma direta. Hoje, esse mesmo capital fica aproximadamente 28% aquém, já que os preços médios das casas subiram para $439.450. Os potenciais compradores agora precisam de mais de $120.000 em capital inicial apenas para concluir uma transação.

Casas Menores, Custos por Metro Quadrado Mais Elevados

O que é particularmente impressionante é como o inventário de habitações também começou a mudar. As novas casas construídas nos Estados Unidos reduziram para o seu menor tamanho médio em vinte anos — apenas 2.404 pés quadrados, de acordo com dados do Realtor.com. Isto representa uma perda de 320 pés quadrados ao longo da última década, ou aproximadamente uma redução de 12% no espaço habitável. O culpado não são as preferências dos consumidores; as famílias não decidiram de repente que casas compactas são ideais. Antes, foram forçadas a comprometer-se à medida que a acessibilidade deteriora.

Simultaneamente, o custo por metro quadrado disparou dramaticamente para $168, marcando um aumento de 57% ao longo de dez anos. Esta escalada é particularmente aguda em mercados como o do Kansas, onde o custo por metro quadrado para construir uma casa influencia significativamente a economia geral do projeto. Seja na construção de novos empreendimentos ou na renovação de imóveis existentes, construtores e desenvolvedores enfrentam uma pressão crescente à medida que os custos de insumos, despesas de mão-de-obra e financiamento convergem para reduzir as margens.

Dos Mínimos dos Anos 1990 à Crise Estrutural

A consequência destas pressões acumuladas é inconfundível: a atividade de compra de casas caiu para níveis não vistos desde meados dos anos 1990, segundo o Harvard’s Joint Center for Housing Studies. Áreas metropolitanas importantes — Milwaukee, Houston, Baltimore, Nova Iorque e Kansas City — têm experimentado uma deterioração particularmente acentuada na acessibilidade. Nestes mercados, o agregado familiar típico consegue agora pagar entre 9% a 10,5% a menos do que há apenas alguns anos.

A tendência já não é cíclica; ela representa uma reestruturação fundamental do mercado imobiliário americano. Os preços permanecem elevados. O espaço disponível continua a diminuir. As obrigações mensais tornam-se mais pesadas. E milhões de potenciais compradores estão a ser completamente excluídos. Para aqueles que ainda conseguem comprar, a experiência envolve compromissos desconfortáveis: aceitar menos espaço, esticar as finanças ao limite ou abandonar de vez o sonho de possuir uma casa. Esta é a nova realidade habitacional americana — uma definida não por oportunidades, mas por restrições.