Aumento de juros no Japão desencadeia reação em cadeia, oportunidade de venda a descoberto de BTC escondida nesta tendência

A ação do Banco do Japão de aumentar as taxas de juro sem dúvida tornou-se no perturbador dos mercados financeiros globais, e o Bitcoin também não escapou a essa influência. Nesta onda de ajustamentos, como fazer short tornou-se na questão mais importante para os investidores, pois de facto existem oportunidades — apenas é necessário interpretar o “falso e verdadeiro” do mercado.

Preço atual e ritmo de oscilações de curto prazo

O Bitcoin está atualmente a oscilar em torno de $85.51K, exatamente nesta zona onde as forças de compra e venda estão mais equilibradas. Provavelmente, ocorrerá uma correção até à faixa de $86K～$87K, parecendo uma força vendedora a ganhar terreno, mas na realidade os grandes investidores estão a limpar posições de curto prazo e a absorver os capitais dos investidores de retalho. Assim que os compradores retomarem o controlo, o preço poderá subir rapidamente acima de $90K, e neste processo quem fez short será rapidamente liquidado.

Estratégia de captação de capitais por parte das instituições: o falso dos compradores e o verdadeiro dos vendedores

Esta fase de ajustamento tem uma característica muito importante — as instituições e os fundos soberanos já mudaram as regras do jogo. Diferente do ciclo de mercado de alta impulsionado pela redução da produção de mineração, agora o ritmo é dominado por grandes capitais. A sua estratégia é clara: primeiro criar uma ilusão de uma “tendência de baixa”, levando os investidores de retalho a pensar que o preço vai cair, e depois puxar o preço para cima de $90K, forçando os vendedores a capitular, liquidando posições curtas, antes de considerar uma nova queda.

O primeiro objetivo é $100K, que é uma barreira psicológica e também uma zona de teste de resistência superior. Se for ultrapassada, o próximo passo será atingir $106K, até que a maioria dos investidores deixe de fazer short ou até que a maioria das posições curtas seja liquidada.

Estrutura de oscilações de longo prazo: preparar-se para um mercado de amplitude

O Bitcoin provavelmente irá oscilar repetidamente numa faixa ampla entre $78K e $118K, e este quadro pode manter-se por um período bastante longo. Mas estas oscilações não são movimentos aleatórios, são o resultado de uma construção gradual por parte das instituições.

Revolução completa nos ciclos de alta e baixa

O mais importante a notar é que o motor desta nova fase do ciclo mudou. No passado, era impulsionado pelas expectativas de redução da produção técnica, agora é a liquidez macroeconómica e a necessidade de alocação de ativos por parte das instituições que dominam o cenário. A subida das taxas de juro no Japão parece uma notícia negativa, mas na verdade, num contexto de procura global por ativos de refúgio, ela acaba por impulsionar a procura por ativos alternativos como o Bitcoin.

Resumindo, a resposta à questão de fazer short não é “não fazer short agora”, mas sim “compreender os limites da faixa antes de fazer short”. Fazer short acima de $100K é mais vantajoso, enquanto fazer short na zona de fundo só leva a fricções repetidas.