Aproveite o ritmo do mercado em alta: por que o "Bull Three" é a oportunidade mais perigosa?

Diferenças essenciais ao longo de todo o ciclo de mercado de alta

Cada ciclo de subida do mercado de criptomoedas não é linear. Desde a fase de pessimismo até à prosperidade, este processo passa por três fases distintas, cada uma com desempenho de mercado, fluxo de capitais e níveis de risco completamente diferentes. Muitos investidores acabam por perder dinheiro durante os mercados de alta porque não percebem em que fase do ciclo estão, ainda participando com uma mentalidade de mercado de alta de uma fase anterior.

Mercado de alta 1: fase de sinais de recuperação inicial

Quando o mercado começa a despertar esperança após um período de pessimismo extremo, inicia-se o mercado de alta 1. Esta fase costuma estar associada a um contexto económico deprimido, mas o mercado começa a mostrar sinais claros de recuperação, representando uma janela de entrada para investidores perspicazes.

Atualmente, o mercado já entrou na fase final do mercado de alta 1. A característica mais típica é o Bitcoin liderar as subidas, enquanto muitos altcoins ficam atrás na valorização. Apesar de os compradores estarem cada vez mais otimistas quanto ao futuro das criptomoedas, o efeito de lucro no mercado não é distribuído de forma uniforme.

Nesta fase, vemos pequenos setores a serem impulsionados alternadamente — o ecossistema do Bitcoin inicia a recuperação, seguido pelo setor DeFi a acompanhar, e tokens Meme também começam a ganhar destaque. À primeira vista, parece animado, com fundos a movimentar-se entre diferentes setores, mas essa excitação costuma ser passageira e não duradoura, sinalizando que o mercado de alta 1 está prestes a terminar.

Mercado de alta 2: subida sustentada por fundamentos sólidos

Quando o mercado entra na segunda fase, tudo torna-se mais sólido. Os dados fundamentais dos projetos começam a melhorar — crescimento na captura de valor, dados on-chain a mostrar sinais positivos, e esses fatores atraem continuamente novos fundos.

O mercado de alta 2 costuma durar mais tempo e apresentar maior volatilidade. A principal característica desta fase é que o impulso de subida começa a dispersar-se entre diferentes setores, embora os principais projetos ainda dominem o mercado. Diferente da fase de especulação dispersa do mercado de alta 1, nesta fase todos os setores sobem de forma ordenada, apresentando uma prosperidade sistémica.

Mercado de alta 3: o momento mais perigoso de colheita

Quando o mercado entra na fase de alta 3, à primeira vista parece mais louco, mas na verdade é a mais perigosa. O ritmo de subida é rápido e agressivo, e o sentimento dos investidores de retalho atinge um otimismo generalizado, com alguns até participando cegamente em busca de lucros rápidos.

As características evidentes do mercado de alta 3 incluem: aumento explosivo no lançamento de novas criptomoedas, projetos IEO a surgir em grande quantidade, e o mercado repleto de histórias de riqueza rápida e efeitos de lucro amplificados. Um fenômeno contraintuitivo é que, quando os investidores pensam em obter lucros a curto prazo, muitas vezes isso indica que o topo do mercado de alta está próximo.

Há uma armadilha fatal aqui: quando o mercado chega à alta 3, as instituições e investidores inteligentes começam a sair gradualmente, enquanto a maioria dos investidores que entrou mais tarde ainda mantém a mentalidade de mercado de alta 1 ou 2, acreditando que há muito espaço para subir, tornando-se os últimos a comprar. A fase de alta 3 geralmente dura apenas alguns meses, mas durante esse período o risco é completamente mascarado pelo entusiasmo.

Quando realmente chega a alta 3? Aproveite o momento-chave

De acordo com as regras do ciclo de mercado, a verdadeira alta 3 só ocorre quando vários fatores se combinam. O início do ciclo de redução de taxas nos EUA é um fator-chave, assim como o evento de halving do Bitcoin. Quando esses dois fatores acontecem simultaneamente, a alta 3 realmente se manifesta.

Com base na situação atual, estima-se que só em meados de 2025 veremos a alta 3 a se desenrolar completamente. Isso também significa que o momento ideal para investidores de longo prazo começarem a fazer movimentos é agora, mas é ainda mais importante preparar-se mentalmente para os riscos elevados da alta 3. Quando ela realmente chegar, será o momento de sair do mercado.