O primeiro na preservação de capital em mercado em baixa. Os que têm posições pesadas considerem reduzir ou fazer stop-loss, os de posições leves mantenham as moedas na carteira e observem ou façam operações de curto prazo com pequenas quantidades. Não use alavancagem excessiva, não persiga tendências.

Até 18 de dezembro de 2025, o mercado de criptomoedas encontra-se em estado de estagnação geral, o Bitcoin (BTC) oscila entre 85.000 e 95.000 dólares, o Ethereum (ETH) varia entre 3.000 e 3.300 dólares, e a maioria das altcoins apresenta desempenho ainda pior, com o valor de mercado total tendo encolhido mais de 1 trilhão de dólares desde o pico de outubro.

O mercado carece de uma forte recuperação, a volatilidade diminui e o volume de negociações encolhe.

Bitcoin (BTC): caiu mais de 30% desde o pico de outubro de 126.000 dólares, apagando a maior parte dos ganhos de 2025. Atualmente, está em torno de 90.000 dólares, tendo testado várias vezes o suporte em 85.000-86.000 dólares. Desde dezembro, várias quedas rápidas (como em 1 de dezembro, quando caiu abaixo de 84.000).

Ethereum (ETH): sofreu uma queda maior, aproximadamente 30-40%, atualmente cerca de 3.200 dólares, tendo testado várias vezes o fundo em 2.800 dólares.

Altcoins em geral: Solana, XRP, Dogecoin e outras moedas principais estão formando fundos, enquanto as moedas menores sofreram ainda mais, muitas caíram 80-90%. Meme coins ocasionalmente tentam uma recuperação rápida, mas voltam a zero rapidamente.

Indicadores de mercado: o índice de Medo & Ganância permanece há muito tempo na faixa de “Medo Extremo” (10-20 pontos), e as buscas no Google por “Bitcoin bear market” atingiram o maior nível em cinco anos. As liquidações de alavancagem são frequentes, mas não há um acompanhamento de compras contínuas. Após o “flash crash” de 11 de outubro, as sequelas incluem liquidações excessivas de alavancagem (mais de 2 bilhões de dólares), market makers prejudicados, livros de ordens encolhidos e compra fraca.

Reversão de fundos em ETFs: entrada maciça no primeiro semestre de 2025, grande saída no segundo semestre (recordes de saídas diárias de BlackRock IBIT e outros). Redução de posições por instituições/grandes investidores: MicroStrategy revisa suas expectativas, baleias vendem, investidores de longo prazo deixam o mercado. Nenhum novo investidor iniciante entra: investidores de varejo, após várias perdas, saem do mercado, sem efeito de enriquecimento, ninguém se arrisca a comprar. No mercado interno, restam apenas os veteranos se enfrentando.

Falta de narrativa e oportunidades, mentalidade de arbitragem de todos, comunidade em declínio, fadiga cíclica.