A decisão de subida de juros do Banco do Japão amanhã pode tornar-se o ponto de viragem nos mercados financeiros globais recentes. O mercado espera geralmente que o Banco do Japão eleve a taxa de política para 0,25%, atingindo um máximo de quase 30 anos. Por trás deste número aparentemente pequeno, esconde-se um sinal do fim da era de fundos baratos a nível mundial.

As reações em cadeia na cadeia de financiamento já se fazem sentir. Este mês, o mercado de criptomoedas tem vindo a cair consecutivamente, com o sentimento do mercado a atingir níveis de medo extremo. Além do impacto da política do Federal Reserve, isso deve-se sobretudo à antecipação do mercado em relação à subida de juros do Banco do Japão. Quando o capital de arbitragem sai de um ambiente de afrouxamento, os ativos de risco são os primeiros a sofrer. Como ativos de risco, as criptomoedas como o Bitcoin enfrentam uma pressão que se pode imaginar.

A variável-chave reside na linguagem do governador Ueda Haruhiko. Se a subida de juros for acompanhada de indicações de uma desaceleração do ritmo, isso pode significar que o pior já passou e que há espaço para uma recuperação a curto prazo; por outro lado, se indicar uma subida de juros agressiva contínua no próximo ano, o fluxo de fundos globais para ativos de risco emergentes acelerará, dificultando a recuperação do mercado de criptomoedas.

Sugestões operacionais: evitar posições excessivas de compra na baixa, manter posições centrais sólidas e reservar liquidez suficiente são prioridades atuais. Operar na alta, sem tentar contrariar a tendência, com posições pequenas para testar o mercado oferece maior margem de erro. Preservar o capital é sempre a prioridade. Após a subida de juros, o fluxo de fundos certamente mudará, e os setores potencialmente negligenciados podem ser a próxima oportunidade.