JPMorgan entra com força: o primeiro fundo de moeda tokenizada em Ethereum abre um novo capítulo em Wall Street

A Morgan Stanley Asset Management lançou oficialmente um fundo de mercado monetário tokenizado chamado “My OnChain Net Yield Fund” (abreviado MONY). Este fundo opera na blockchain pública do Ethereum, com suporte técnico fornecido pela plataforma de tokenização própria da Morgan Stanley, Kinexys Digital Assets.

Como a primeira instituição entre os bancos de importância sistêmica global a lançar esse tipo de produto na blockchain pública, a Morgan Stanley investiu US$ 100 milhões de capital próprio como capital semente nesse fundo.

01 Núcleo do Evento: O passo da gigante financeira tradicional na blockchain

Em 15 de dezembro de 2025, uma notícia abala os círculos de criptomoedas e finanças tradicionais. A Morgan Stanley anunciou o lançamento de seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado baseado em Ethereum.

Essa gigante financeira, que gerencia cerca de US$ 4 trilhões em ativos, está investindo seus vastos recursos na inovação em blockchain.

O fundo MONY foi concebido como um fundo privado (506), o que significa que é acessível apenas a investidores qualificados. Os requisitos específicos incluem: investidores individuais precisam de pelo menos US$ 5 milhões em ativos de investimento, investidores institucionais precisam atingir US$ 25 milhões em ativos, com um investimento mínimo de US$ 1 milhão por operação.

John Donohoe, chefe de liquidez global do departamento de gestão de ativos da Morgan Stanley, afirmou: “O interesse dos clientes por produtos tokenizados aumentou significativamente, e esperamos oferecer aos investidores opções diversas na blockchain, semelhantes às dos fundos tradicionais de mercado monetário.”

02 Mecanismo de operação: Como a tecnologia está reinventando produtos financeiros tradicionais

O modelo operacional do fundo MONY mantém as características essenciais dos fundos tradicionais de mercado monetário, ao mesmo tempo em que incorpora as vantagens da tecnologia blockchain. O fundo investe principalmente em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra, visando oferecer rendimentos superiores aos depósitos bancários.

Os investidores podem adquirir cotas pelo plataforma Morgan Money da Morgan Stanley, utilizando dinheiro em espécie ou USDC, uma stablecoin baseada em dólar. Após a transação bem-sucedida, o investidor receberá tokens digitais representando sua participação no fundo em sua carteira criptográfica.

Essa forma de tokenização traz várias vantagens-chave, de acordo com a Morgan Stanley. Entre elas, maior transparência, transferibilidade ponto a ponto e maior potencial de uso de garantias dentro do ecossistema blockchain.

A tabela a seguir resume as informações principais do fundo MONY:

03 Contexto do setor: A corrida blockchain em Wall Street

A iniciativa da Morgan Stanley não é um caso isolado, mas uma expressão do acelerado movimento de grandes instituições financeiras de Wall Street em direção à tokenização de ativos. Com a aprovação da lei americana “GENIUS Act” no início deste ano, que estabeleceu uma estrutura regulatória preliminar para dólares tokenizados e stablecoins, as instituições tradicionais aceleraram sua exploração nesse setor.

Desde a criação dos fundos de mercado monetário na década de 1970, eles têm sido instrumentos-chave nos mercados de investimento globais. Segundo a Associação de Empresas de Investimento dos EUA, o volume total de ativos em fundos de mercado monetário globais cresceu de US$ 6,9 trilhões no início de 2025 para aproximadamente US$ 7,7 trilhões.

Simultaneamente, o mercado de stablecoins também está em rápida expansão, com valor de mercado superior a US$ 300 bilhões, de acordo com o CoinGecko. Os fundos de mercado monetário tokenizados preenchem uma lacuna entre esses dois mercados, oferecendo uma alternativa de rendimento para investidores que possuem stablecoins, resolvendo o problema de que esses ativos geralmente não geram juros.

A Morgan Stanley não é a única participante nesse campo. A BlackRock administra atualmente o maior fundo de mercado monetário tokenizado do mundo, com mais de US$ 1,8 bilhão em ativos. Em julho deste ano, Goldman Sachs e o Bank of New York Mellon também anunciaram uma parceria para lançar tokens digitais representando a propriedade de fundos de mercado monetário de várias grandes instituições financeiras.

04 Lições para investidores comuns

Embora o fundo MONY estabeleça um requisito de entrada elevado, direcionado principalmente a instituições qualificadas e investidores de alta renda, seu lançamento tem grande impacto para os participantes comuns do mercado de criptomoedas.

Ele sinaliza que as instituições financeiras tradicionais reconhecem a tecnologia blockchain não apenas como uma ferramenta de conceito, mas como uma plataforma real de produtos. O CEO da Morgan Stanley, Jamie Dimon, afirmou recentemente em entrevista que a tecnologia blockchain é “real” e que, com maior adoção, ela se tornará mais “eficiente” e “efetiva”.

Para investidores comuns, esse avanço indica que produtos que combinam as vantagens do setor financeiro tradicional com as inovações da criptografia podem aparecer em breve. Embora inicialmente voltados a instituições, a inovação tecnológica e a competição de mercado tendem a diminuir as barreiras, beneficiando um público mais amplo de investidores.

05 Dados relevantes da plataforma Gate

Sobre os preços dos tokens, que despertam particular interesse dos usuários, não foi possível encontrar informações atualizadas do preço do JPM na plataforma Gate em 2 de dezembro de 2025, com base nos resultados de busca disponíveis.

Os dados de preço do JPM exibidos na busca foram atualizados até outubro de 2025. Os dados de mercado atuais, como os disponíveis na página da Decrypt, fornecem preços de várias criptomoedas até 15 de dezembro. Para obter informações mais precisas e em tempo real, recomenda-se acessar diretamente a plataforma de negociação Gate.

06 Perspectivas futuras

John Donohoe, chefe de liquidez global do departamento de gestão de ativos da Morgan Stanley, expressou otimismo: “Estamos felizes por sermos pioneiros na introdução do fundo MONY e esperamos que outros bancos de importância sistêmica sigam nossos passos, oferecendo aos clientes mais opções de investimento em fundos de mercado monetário.”

Com grandes instituições financeiras como a Morgan Stanley avançando com suas estratégias de blockchain, espera-se que nos próximos meses mais entidades tradicionais se juntem a esse movimento. Essa fusão não só mudará a forma como operam os fundos de mercado monetário, mas também poderá remodelar todo o setor de gestão de ativos, incluindo processos de negociação, liquidação e custódia.

O CEO do departamento de gestão de ativos da Morgan Stanley, George Gatch, destacou: “Gestão ativa e inovação são essenciais para oferecermos novas soluções aos investidores. Ao combinar tecnologia com nossa expertise em gestão ativa, podemos proporcionar aos clientes capacidades avançadas, inovadoras e eficientes em custos, ajudando-os a alcançar seus objetivos de investimento.”

Perspectivas futuras

Com mais instituições financiando através de produtos tokenizados na blockchain, a posição do Ethereum como principal rede de suporte será ainda mais consolidada. Embora investidores comuns não possam participar diretamente desses produtos de ponta, é previsível que essa transformação liderada por Wall Street impulsione o mercado de criptomoedas rumo a uma maior regulamentação e maturidade.