Mudança dos 10 maiores da internet na China (2000-2025)

O domínio da internet passou de uma “Era das Portais” (2000, liderada por Sina, Sohu, NetEase) para a “Era das Três Gigantes BAT” (2010-2015, com Baidu, Alibaba, Tencent estabelecendo seu domínio), e evoluiu para a “Era móvel e de algoritmos”. Após 2020, uma nova geração de gigantes liderada por ByteDance, Meituan, Didi, Hema e Pinduoduo emergiu rapidamente, impulsionada por algoritmos de recomendação de IA, serviços de vida local e comércio social, rompendo o monopólio das BATs.

Até 2025, a ByteDance tem grande potencial para conquistar o topo, marcando o vídeo curto e o fluxo de conteúdo como os novos reis de tráfego.

Evolução profunda do modelo de negócios:
A competição inicial focava na distribuição de informações (portais, motores de busca), posteriormente migrando para conexão e transações (social, comércio eletrônico, O2O). A queda do ranking do Baidu reflete a marginalização do papel tradicional de motor de busca; enquanto Meituan, JD.com e Pinduoduo continuam a subir, demonstrando que plataformas que aprofundam a cadeia de valor e resolvem serviços de vida e transações de produtos têm maior longevidade.

Árvore perene da internet:
Tencent e Alibaba demonstraram uma capacidade extraordinária de atravessar ciclos, mantendo-se sempre na vanguarda ao longo de vinte anos. No final da lista, aparece SHEIN, indicando que o próximo ponto de crescimento da internet na China está se voltando da competição interna para a internacionalização.

Se os últimos 20 anos foram dominados por “tráfego como rei” e “mobile como rei”, os próximos 10 anos serão de “poder computacional e modelos como reis”. Com o avanço da IA, prevê-se que a classificação das empresas chinesas de internet possa evoluir da seguinte forma:

1. Dividendos de infraestrutura da Alibaba e Tencent (sólidos no topo):
A IA exige grande capacidade de processamento e suporte de nuvem. Alibaba (Alibaba Cloud) e Tencent (Tencent Cloud + dados sociais) controlam a infraestrutura básica. Sua posição será bastante sólida, permanecendo frequentemente entre os Top 3.

2. A reinvenção dos gigantes de tráfego: o “super dobrar” da ByteDance
ByteDance:
Na verdade, a IA é o núcleo genético da ByteDance (algoritmo de recomendação). A ByteDance lidera no número de usuários de IA no consumidor final, ocupa as três primeiras posições em participação no comércio eletrônico, e divide o topo em serviços de vida local com Meituan, sendo também uma das melhores empresas chinesas na expansão internacional.

Sua barreira de proteção será profunda e, por muito tempo, continuará liderando o ranking.

3. Desafios dos gigantes operacionais: Meituan, Pinduoduo, JD.com
Essas empresas se destacam na “conexão com o mundo físico” (entrega de comida, courier, cadeia de suprimentos). A IA traz mudanças principalmente na eficiência (como entregas sem motorista, atendimento ao cliente inteligente, previsão da cadeia de suprimentos).

O desenvolvimento da IA não resolve a última etapa do mundo físico, mantendo ainda uma barreira de proteção de negócio própria, embora seja uma atividade árdua e de baixa margem, com escala grande.

4. O nascimento de “novas espécies”: entrada de empresas nativas de IA
Historicamente, em 2010 ainda não existiam Meituan, Didi ou ByteDance. Assim, a era da IA certamente trará o surgimento de novos gigantes nativos de IA.

Potenciais novos entrantes:
Empresas de inteligência incorporada (robôs): que combinam cérebros de IA e hardware físico (talvez uma versão evoluída da Xiaomi ou uma startup completamente nova).
Aplicações de IA para exportação: empresas que, como SHEIN, aproveitam o dividendos dos engenheiros chineses para criar aplicações globais de IA (como geração de vídeos, companheiros sociais de IA, jogos, vida local). Áreas que já foram amplamente treinadas na China ainda representam um oceano azul no exterior.